Risiken lassen sich benennen, einordnen, modellieren. Aber der Moment, in dem sie sich gegenseitig verstärken – da versagen die meisten Modelle. Geopolitik trifft Inflation trifft Wachstumsschwäche. Drei Kräfte, eine Richtung. Genau das zeigt der aktuelle Ölpreisschock in aller Deutlichkeit. Was das für die Portfoliosteuerung bedeutet – und wie sich diese Risikoarten heute konkret managen lassen, analysiert Jörg Held für TiAM FundResearch.
Alternative Investments bieten Diversifikationsvorteile und überdurchschnittliche Renditen durch Illiquiditäts- und Ambiguitätsprämien. Voraussetzung ist eine strategische Asset Allokation, die langfristig verfügbares Kapital identifiziert.
“We think the network effects of greater capital expenditure will be vast, both for the companies investing in their businesses and those downstream who generate more business as a result.”
Morgan Stanaley's Portfolio Solutions Group presents their proprietary quantitative approach to deciding whether to keep or drop underperforming managers.
Consilient Research's report examines the optimal amount of cash to hold for maximizing value, covering trends, theories, and capital deployment strategies.
Trotz der Eskalation im Nahen Osten und wachsender geopolitischer Unsicherheit hat sich DAX erholt, und an der Wall Street kehren die Bullen zurück. Doch die tiefer liegenden Strukturen der Finanzmärkte senden ein anderes Signal – eine wachsende Nervosität unter der Oberfläche. Gleichzeitig eröffnen sich auch gezielt Chancen – für diejenigen, die umsichtig allokieren.
Thomas Romig, CIO Multi Asset bei Assenagon Asset Management, schreibt für TiAM FundResearch über die neuen Marktbedingungen und Herausforderungen für Mischfonds.
Bei Robeco berücksichtigen wir mehr als nur die gängigen Faktoren, indem wir kontinuierlich neue thematische Faktoren einführen und einzigartige Signale unter Verwendung kurzfristiger und alternativer Daten erstellen.
Alle Anlagen bergen Risiken, aber sorgen sie auch für konsistente Renditen? Eine Analyse von Anlagerenditen über kurze Zeiträume ist unzuverlässig, da die Märkte Hochs und Tiefs aufweisen können. Größere Zeiträume und größere Geldbeträge können die Frage besser beantworten, ob Anlagen tatsächlich ihre Risiken wert waren.
In der jüngsten Research befasst sich Robeco mit der Frage, ob kleinere Unternehmen im heutigen, in den letzten Jahren von Mega-Caps dominierten Marktumfeld noch über Potenzial verfügen. Die Antwort? Ein eindeutiges „Ja“.
