Fondskolumne: Nachhaltiges Investieren ist angesagt. Bei Profis ebenso wie bei Privaten. Immenses Anlagekapital sucht nach passenden Investments und führt nicht nur bei Asset Managern zum Umdenken, sondern auch bei den Unternehmen.
Laut Statistik haben Börsianer es in den Monaten Mai und Juni schwer, mit deutschen Aktien Geld zu verdienen. Aber sollten Anleger ihre Anteile deshalb jetzt verkaufen?
In der vergangenen Handelswoche mussten die globalen Aktienmärkte einen Wertrückgang verzeichnen. Die größten Verluste erlitt dabei Japan, gefolgt von den Schwellenländern, den USA und Europa.
Market conditions do not currently support the contention that the US economy must soon be headed for contraction after 3-month Treasury yields moved higher than 10-year rates at the end of March.
Die Renditen von US-Staatsanleihen mit dreimonatiger Laufzeit haben Ende März diejenigen der 10-jährigen überstiegen. Eine solche Umkehrung der Zinskurve ging jeder Rezession seit den 1960er Jahren voraus. Das heißt allerdings nicht, dass es diesmal auch so kommen muss.
Lange lag der Fokus bei den Rentenmärkten der Schwellenländer auf Staatsanleihen. Doch auch Corporate Bonds sollten nicht verkannt werden, wie Stéphane Mayor, Portfoliomanager des bei den Lipper Fund Awards ausgezeichneten Edmond de Rothschild Fund Emerging Credit, zu berichten weiß.
Nach seinem Besuch der Frühjahrstagung von Weltbank und Internationalem Währungsfonds bemerkt David Ross, Fondsmanager bei La Financière de L’Echiquier, wie auffallend sich die Gesamtstimmung im Laufe der Zeit verändert hat.
So wie in vielen anderen Branchen auch, arbeiten Finanz- und Versicherungsmakler heute deutlich länger als früher. Nicht immer freiwillig. Bei vielen ist die Vorsorge in eigener Sache deutlich zu kurz gekommen.
Fondskolumne: Erfolgreiche Fondsmanager werden schnell zu „Legenden“ oder „Gurus“ hochstilisiert. Zu Recht? Oder haben sie einfach nur Glück gehabt? Zugegeben, die zunehmende Professionalisierung und Digitalisierung der Branche macht es immer schwerer, den Markt systematisch zu schlagen. Dennoch gibt es Manager, die genau dies immer wieder schaffen.
Eine neue Theorie macht Schlagzeilen. Sie stammt von Volkswirten, wird aber vor allem an den Kapitalmärkten und in der Politik heftig diskutiert. Bei einigen ruft sie wütende Kommentare hervor.
Immobilienfonds sollen Sicherheit bieten und ein Portfolio gegen Schwankungen an den Aktien- und Rentenmärkten stabilisieren. Doch die hohen Liquiditätsraten machen den Fonds zu schaffen, denn die Mittelzuflüsse können nicht immer gleich investiert werden.
Richtungsweisendes Gerichtsurteil: Geht es um die Beteiligung an geschlossenen Fonds, müssen Berater ihre Kunden über alle personellen und gesellschaftlichen Verflechtungen aufklären. Der Verweis auf den Prospekt reicht nicht aus.
Emerging-Markets-Anleihen sind eine der wenigen Anlageklassen, die noch nennenswerte Zinsen bieten. Allerdings mit entsprechend größeren Risiken.
Die Aktien- und Anleihemärkte haben sich seit Januar 2019 beeindruckend erholt. Ebenso bemerkenswert ist, dass dies praktisch ohne Veränderung der Fundamentaldaten und der Kapitalflüsse geschehen ist.
Die europäische Wirtschaft zeigte in den vergangenen Monaten weltweit die größten Schwächetendenzen. Während der Außenhandel 2017 noch deutlich zum Wachstum beigetragen hatte, drehte er ab 2018 stark ins Negative.
Die Wirtschaftsdaten sind alles andere als positiv. Trotzdem haben die wichtigsten Börsenindizes zuletzt kräftig zugelegt. Grund zum Börsenjubel gebe es jedoch nicht, warnt Franz Wenzel von AXA Investment Managers.
Trotz der vergangenen beispiellosen Aktienrally sind Rentenfonds im Fünf-Jahres-Vergleich mit Blick auf das Rendite-Risiko-Verhältnis nicht zu schlagen. Auch einige Mischfonds spielen ganz oben mit.
Viele Deutsche legen Wert auf Nachhaltigkeit bei der Geldanlage und wären dafür sogar bereit, auf Rendite zu verzichten. Doch es fehlt die Orientierung. Ein Grund dafür: In der Anlageberatung spielt das Thema kaum eine Rolle.
Nachhaltigkeitskriterien spielten im Anleihenmarkt in den vergangenen Jahren nur eine untergeordnete Rolle. Doch das ändert sich gerade. Das Thema erfährt einen deutlichen Bedeutungszuwachs bei Bond-Investoren.
Die EU-Prospektverordnung erlaubt die prospektfreie Emission von Anleihen. Die Obergrenze dafür liegt bei unter acht Millionen Euro. Mit einem simplen Kniff können Anbieter jedoch deutlich höhere Beträge prospektfrei einsammeln.
Seit Jahresanfang muss Kunden offengelegt werden, was ihr Finanzprodukt tatsächlich gekostet hat. Die Finanzbranche ist nicht glücklich damit. Der Verband der Finanzplaner moniert sogar, die Regelung führe zu Fehlallokationen.
Das Finanzministerium hatte die Finanzindustrie aufgerufen, Erfahrungen mit MiFID II zu schildern. Der FPSB zieht daraufhin eine bittere Zwischenbilanz: MiFID II bedeute für Berater vor allem mehr Aufwand und höhere Kosten.
Die BaFin hat eine Marktuntersuchung durchgeführt, um herauszufinden, wie MiFID II in der Praxis umgesetzt wird. Das Ergebnis: Ein Kostenvergleich ist schwierig, und bei Telefonmitschnitten wird die Pause-Taste zu oft genutzt.
Die Novelle der Finanzanlagenvermittlungsverordnung geht wohl im März 2019 durch den Bundesrat. Damit ist klar, welche Regelungen der MiFiD II-Verordnung künftig für 34f-Vermittler gelten.
In ihrem Journal äußert sich die Bundesanstalt zur neuen Zuwendungsregelung und gibt Beispiele, unter denen die Annahme von Provisionen erlaubt ist.
Chinas Wirtschaft erlebt einen Abschwung. Victoria Mio, CIO von Robeco China, erwartet, dass die Talsohle im zweiten Quartal erreicht wird. Dank dervon der Regierung ergriffenen Maßnahmen erscheint eine Erholung wahrscheinlich.
Meanwhile, growth in world trade volume has slipped into negative territory and risks are still skewed to the downside. What’s more, leading indicators suggest the outlook for investment has deteriorated sharply.
Es ist nicht so, dass wir einer am Boden zerstörten Witwe oder mit der Situation völlig überforderten Erben nicht helfen wollten, wenn Sie sich in ihrer Verzweiflung an uns wenden. In der Hoffnung, dass wenigstens noch irgendetwas von dem Maklerunternehmen retten, das der kurz zuvor verstorbene Mann oder Vater hinterlassen hat. Leider ist das oft nicht viel.
Der Dow Jones Industrial Index hat zwar zuletzt ein kurzfristiges Stärkesignal geliefert, doch wirken andere - und deutlich gewichtigere - Einflussfaktoren vorerst gegen einen größeren Anstieg des Marktes.
Die Entscheidung der Banco de Santander, auf die Rückzahlung einer CoCo-Anleihe zu verzichten, hat am Bondmarkt für Verunsicherung gesorgt. Am Dienstag ist der Termin verstrichen, an dem die Bank das Papier “callen” konnte.
