Ich empfehle den Vates Aktien USA

Die Identifizierung der besten Aktienideen erfordert einen analytischen Ansatz, der über konventionelle Methoden hinausgeht. Die hauseigene Vates-Stockpicker-Datenbank stellt in diesem Kontext ein einzigartiges Instrument auf dem deutschen Markt dar. Sie erfasst die realen Aktienpositionen der erfolgreichsten US-amerikanischen Stockpicker, um deren Anlagestrategien und Überzeugungen quantitativ auszuwerten. 

Die Basis dieser Datenbank bildet die 13F-Datenbank der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Alle Asset-Manager mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar sind quartalsweise verpflichtet, ihr vollständiges Portfolio offenzulegen. Dieser Transparenzstandard, der in dieser Form nur in den USA existiert, macht die 13F-Datenbank zu einem unschätzbaren Gut. Im Gegensatz dazu gibt es in Europa keine vergleichbare quartalsweise Offenlegungspflicht. Halbjahresberichte sind lediglich für Asset-Manager mit öffentlichem Vertrieb vorgeschrieben. Da sich jedoch viele der erfolgreichsten Manager entweder vom Neugeschäft zurückgezogen haben oder als Family Offices agieren, entziehen sie sich den europäischen Veröffentlichungspflichten und sind somit als Quelle für fundierte Stockpicks ungeeignet. 

Die Stärke der 13F-Datenbank liegt darin, dass sie auch Manager umfasst, die nicht aktiv nach Kundengeldern suchen. Die Analyse zeigt, dass gerade diese Gruppe die überzeugendsten Stockpicker stellt. Dieser Ansatz ermöglicht eine neue Form des Stock-Pickings: Anstatt sich auf eigene, spekulative Ideen zu verlassen, analysiert man den 13F-Datenschatz, um jene Manager zu identifizieren, die nachweislich nachhaltiges Alpha generieren und den S&P 500 dauerhaft schlagen. Dabei geht es nicht um einmalige Glücksgriffe, sondern um die Konsistenz der Performance über die gesamte Breite ihrer Aktien-Ideen. 

Aus den rund 4.000 meldepflichtigen Managern in den USA wurden 60 identifiziert, die durch ihre Aktienauswahl einen nachhaltigen Mehrwert erzielen. Die Konzentration auf diese Gruppe erlaubt es, ein fokussiertes Schnittmengenportfolio aus den besten Ideen der nachweislich erfolgreichsten Manager zu bilden. Ein weiterer Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass er Anlegern Zugang zu den Anlagestrategien von Managern verschafft, die für Neuinvestitionen oft nicht mehr zugänglich sind. Selbst große institutionelle Anleger aus den USA haben mitunter keinen Zugang zu diesen exklusiven Fonds, europäische Anleger erst recht nicht. 

Die Rolle aktivistischer Investoren

Die Analyse der Top-Investoren für den Vates Aktien USA zeigt eine besondere Affinität zu Ansätzen aus diversen Stilrichtungen, wobei langfristige und risikoadjustierte Renditen im Fokus stehen. Auffällig ist, dass ein signifikanter Teil der erfolgreichen Asset-Manager dem aktivistischen Lager entstammt. Aktivistische Investoren beobachten Unternehmen nicht nur genau, sondern agieren auch als Impulsgeber und Treiber für Veränderungen. Durch die Erzielung von Board-Sitzen können sie operative und strategische Verbesserungen, Restrukturierungen und Neuausrichtungen anstoßen, was den Shareholder Value steigert und sich positiv auf den Aktienkurs auswirkt. Ihr Einstieg in ein Unternehmen kann bereits ein positives Signal an den Markt senden. Unter diesen Investoren gilt es, jene zu identifizieren, die nachhaltig Wert schaffen. Beispiele hierfür sind Chris Hohn, ValueAct Capital und Jeff Smith von Starboard Value. 

Fazit

Die bisherige Performance des Vates Aktien USA Fonds (ISIN LI1206088406) ist überzeugend. Es gelang, den S&P 500 zu schlagen, obwohl dessen Kursanstieg maßgeblich von den "Magnificent 7"-Aktien getrieben wurde, in denen der Fonds kaum investiert war. Die breite Streuung über verschiedene Branchen hinweg minimiert zudem spezifische Klumpenrisiken. 

Diesen und weitere Vermögensverwalter mit Ihren Meinungen und Online-Anlagestrategien finden Sie auf www.v-check.de