Ich empfehle den iShares US-Dollar Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc)

Auf Schatzsuche mit Treasuries: US-amerikanische Staatsanleihen – auch Treasuries genannt – gelten immer noch als Inbegriff der Sicherheit bei der Kapitalanlage. Im letzten Jahr wurden Anleger dieser Papiere aber eines Besseren belehrt. Mit einem Ergebnis von minus 15 Prozent in 2022 wurden den Investoren schmerzhaft bewusst, dass es allenfalls Scheinsicherheiten bei der Vermögensanlage gibt.

Was aber macht einen Anleihefonds, der in den letzten fünf Jahren kumuliert nur 0,89 Prozent Wertzuwachs im US- Dollar erzielen konnte, derzeit für einen Investor interessant? Sicher ist es nicht die jüngste Bonitätsherabstufung durch Fitch. Diese ist zwar nicht auf die schwache Performance dieser Anleihen zurückzuführen, ist aber Ausdruck dessen, dass es riskanter geworden ist, dem US-amerikanischen Staat Geld zu leihen.

An den US-Treasuries interessiert uns derzeit vielmehr, dass US-Staatsanleihen aufgrund ihrer hohen Liquidität in Krisen und auch in Rezessionsphasen immer gute Investments waren. Sowohl in Krisen als auch in wirtschaftlichen Rezessionsphasen flüchtet das Kapital in die vermeintlich sich erste Anlagekategorie. Hierzu zählen, neben unseren deutschen Staatsanleihen immer noch die Treasuries. 

Für den Fall einer weiteren wirtschaftlichen Verschlechterung und/oder einer plötzlich auftretenden Krise kann dieser Portfoliobaustein sozusagen als Rettungsanker dienen. Da zudem zwischenzeitlich die Rendite der Anleihen im Portfolio des Fonds auf 4,11 Prozent angestiegen ist (Quelle: Factsheet von ishares per 31.08.2023) könnte auch außerhalb einer Rezession oder eines Krisenereignisses eine interessante Rendite erzielt werden. Bei Anleihenfonds ist es nämlich elementar nicht die historische Performance, sondern die Rendite des aktuellen Anleiheportfolios des Fonds unter die Lupe zu nehmen …

Abschließend bleibt noch zu erwähnen, dass dieser Anleihefonds ein Wechselkursrisiko aufweist. Wer um der „Versicherungskomponente“ willen den Fonds beimischt, der dürfte sich über den US-Dollar freuen, da dieser in Krisensituationen ähnlich wie die Treasuries reagiert und zusätzliches Absicherungspotential einbringt. 

Sollte aber alles relativ ruhig verlaufen, wird mit dem ishares treasury bond ETF (ISIN IE00B3VWN518) der Vermögenserhalt nach Inflation (zumindest auf dem derzeitigen Niveau) schwierig bis unmöglich und man erwirbt derzeit einen alles andere als „billigen“ US-Dollar mit diesem Fonds.

^{P&S Vermögensberatungs AG​​ erstellt am 10.09.23}