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Die besten Artikel 9 Aktienfonds

SAM, der erste nachhaltige Vermögensverwalter, wurde 1995 in Zürich gegründet.
ESG

TiAM FundResearch hat mit Hilfe von FVBS professional untersucht, welche Aktienfonds, die nach Artikel 9 Fonds (SFDR) klassifiziert sind, in den vergangenen 5 Jahren am besten abgeschnitten haben. FVBS professional bietet Beratern umfassende ESG-Kriterien zur Selektion und Analyse von Investmentfonds.

14.09.2023 | 06:15 Uhr von «Jörn Kränicke»

Wer wirklich nachhaltig anlegen möchte, investiert in erster Linie in Impact Fonds, die gemäß dem Artikel 9 (SFDR) klassifiziert sind. Diese Fonds dürfen nur in nachhaltige Anlagen investieren. Sie müssen darüber hinaus die Übereinstimmung mit der EU-Taxonomie offenlegen. Ziel des Impact Investments ist neben einer finanziellen Rendite auch eine positive soziale und ökologische Wirkung. zu erzielen. Nicht nur bei Beratern, sondern auch bei institutionellen Investoren steht Impact Investing daher hoch in Kurs. Wer grün investieren möchte, kommt an den so genannten dunkelgrünen Fonds nicht vorbei. Auffällig an der Auswertung ist, dass vor allem Fonds, die im weitesten Sinne in Umwelttechnologien investieren, am besten abgeschnitten haben.

RobecoSAM mit fünf Fonds unter den Top 30

Dass gerade im nachhaltigen Bereich Erfahrung durch nichts zu ersetzen ist, zeigt die Auswertung aller Artikel 9 Aktienfonds, die in der Beratersoftware FVBS professional enthalten sind. Unter den 30 performancestärksten Fonds der vergangenen fünf Jahre sind gleich fünf Produkte von RobecoSAM. SAM (Sustainable Asset Management) wurde 1995 gegründet und gehört zu den Pionieren bei der nachhaltigen Geldanlage. Denn sie sie waren der erste Vermögensverwalter, der sich nur auf nachhaltiges Investieren fokussiert hatte. Zudem haben die Schweizer zusammen mit Dow Jones den Sustainability Index aufgebaut und somit eine Benchmark gesetzt. Seit 2007 ist SAM Teil der Robeco-Gruppe und wurde im Januar 2013 zu RobecoSAM umbenannt. 

Der RobecoSAM Smart Energy Equities war am erfolgreichsten

Mit knapp 106 Prozent Zuwachs in den vergangenen fünf Jahren war der RobecoSAM Smart Energy Equities der beste aller Artikel 9 Aktienfonds. Auch über andere längere Zeiträume gehört er zu den besten Artikel 9 Fonds. So hat er etwa auf 10-Jahressicht 249 Prozent zugelegt. Annualisiert sind dies 13,3 Prozent. Gemangt wird der Fonds von Roman Boner und Michael Studer. Boner hält das Konzept und die Struktur der RobecoSAM SmartEnergy Strategy für überzeugend und zukunftsorientiert. „Wir investieren nicht direkt in den Energiesektor, indem wir Kapital in Unternehmen stecken, die in den Bereichen Atomkraft, Erdgas, Versorgung oder fossile Brennstoffe tätig sind und sauberer werden wollen. Wir investieren in Unternehmen, die die Technologien bereitstellen, mit denen Unternehmen die Energiewende reibungslos schaffen können. Wir wollen nicht in gestrandete Vermögenswerte oder überkommene Geschäftsmodelle investieren.“ 

Wenig Versorger im Portfolio

Die geringen Investments des Fonds in traditionellen Versorgungsunternehmen und in im Bereich erneuerbare Energien tätigen Unternehmen erklärt er so: „Das sind oft Unternehmen in Märkten mit niedrigen Zutrittsschranken, deren Produkte oder Dienstleistungen sich wenig von denen ihrer Mitbewerber unterscheiden und die niedrige Margen und Bewertungskennzahlen aufweisen.“

Bahnbrechende Technologien im Fokus

Dank des hohen Gewichts von IT-Titeln ist der Fonds in der Lage, in steigenden wie auch in fallenden Märkten Rendite zu erzielen. „Wir konzentrieren uns wirklich auf bahnbrechende Technologien – auf technologische Wegbereiter. Und wir nutzen diese auf Technologie abstellende Betrachtungsweise, um Aktien von Unternehmen entlang der gesamten Energiewertschöpfungskette – von der Erzeugung über die Übertragung bis zum Verbrauch – zu beurteilen. Wir investieren weniger in die Betreiber und mehr in die Unternehmen, die intelligente Netztechnologien verkaufen: die Schalter, Messgeräte, Sensoren, Bedienungselemente und Transformatoren, die für die „Intelligenz“ sorgen. Diese Geschäftsmodelle zeichnen sich durch hohe Marktzutrittsschranken und Renditen aus.“

Nur profitable Unternehmen kommen in Frage

Der Fonds profitiert davon, dass er bei der Energiewende vorangeht und in Aktien von Unternehmen investiert, die einen zeitlichen Wettbewerbsvorsprung haben. Dennoch hält Boner einen Sicherheitsabstand zu Technologien, die sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden und wegen unzutreffender Annahmen leicht scheitern können. „Wir konzentrieren uns auf Technologieunternehmen, die bereits ihre Kapitalkosten verdienen und das mit der Elektrifizierung und der Energiewende einhergehende Wachstum für sich nutzen können.“

Technologie und Industrie dominieren

Neben Technologiewerten ist der Fonds auch in Industrieunternehmen investiert, die Ausrüstungen für saubere und energieeffiziente Lösungen liefern, außerdem in einigen Erzeugern erneuerbarer Energien und in Versorgungsunternehmen, die von stetigem Wachstum und stabilen Cashflows profitieren. Zu den größten Positionen im Fonds zählen etwa Infineon Technologies AG, ON Semiconductor Corp, First Solar Inc, Quanta Services Inc, Schneider Electric SE, Albemarle Corp, SolarEdge Technologies Inc, Vestas Wind Systems A/S, SSE PLC oder auch Renesas Electronics Corp. US-Werte hat Boner um etwa 16 Prozentpunkte untergewichtet. Übergewichtet sind hingegen Euro- Aktien mit knapp neun Prozentpunkten.

BGF, AB und Pictet folgen auf den Plätzen

Auf dem zweiten und dritten Platz folgen ebenfalls Fonds von großen internationalen Anbietern. Platz zwei mit knapp 90 Prozent Zuwachs belegt der BGF Sustainable Energy und Platz drei belegt der AB Sustainable US Thematic. Er schaffte einen Zuwachs von knapp 82 Prozent. Der von Alastair Bishop und Charles Lilford gemanagte BGF Fonds ist stark im Bereich sauberer Energieerzeugung investiert. Hier setzt er auf Titel wie Nexterra Energy oder auch auf Versorger wie Enel, RWE oder auch EDP. Zudem hat er auch Titel wie Linde, die auch im Wasserstoffsektor tätig sind, im Portfolio. Ebenso wie Boner setzen auch Bishop und Lilford auf Technologiewerte wie Infineon, Samsung SDI oder auch STMicroelectronics. 

Der AB-Fonds ist breit gestreut

Beim AB-Fonds setzen hingegen Daniel C. Roarty und Ben Ruegsegger auf keinen thematischen Ansatz wie BlackRock. Sie setzen auf ein konzentriertes Portfolio aus 30 bis 60 US-Titeln, die besonders nachhaltig wirtschaften. Dazu zählen etwa Microsoft, Visa, Deere & Co., Aflac, Danaher, Intuit, MSCI, NVIDIA, Alcon, oder auch Procter & Gamble. Auf dem vierten Platz folgt  folgt der Pictet Clean Energy Transitions. Die Schweizer Privatbank zählt ebenfalls zu den Urgesteinen im Bereich Nachhaltigkeit. Knapp 78 Prozent legte der von Xavier Chollet und Manuel Losa gemanagte Fonds zu.

Berater, die sich umfassender mit dem Thema ESGauseinandersetzen wollen, finden hier weitere Infos zu SFDR-Produkttypen,ESG-Kriterien, PAI-Indikatoren oder auch der Nachhaltigkeits-Kategorisierungdes BVI.

Übersicht der besten Artikel 9 Aktienfonds der vergangenen fünf Jahre

Name ISIN *Perf. 5 Jahre kum. *Perf. 10 Jahre kum. Perf. seit 1.1.23 Volatilität 5 Jahre
RobecoSAM Smart Energy Equities D EUR LU2145461757 107,63% 249,17% 7,50% 23,84%
BGF Sustainable Energy Fund A2 € LU0171289902 89,79% 180,15% 3,80% 19,02%
AB SICAV I-Sustainable US Thematic Portfolio A USD LU0124676726 81,73% 312,99% 11,91% 17,99%
Pictet - Clean Energy Transitions - P dy USD LU0280430744 77,73% 157,63% 14,87% 22,81%
ERSTE WWF Stock Environment EUR R01 (T) (EUR) AT0000705678 77,70% 172,83% -12,02% 27,23%
RobecoSAM Smart Mobility Equities D EUR LU2145465402 76,64% - 12,92% 26,42%
DNB Fund - Renewable Energy A (EUR) LU0302296149 75,63% 201,21% -6,66% 27,94%
Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BC-GBP LU0841585341 73,14% - 3,31% 17,71%
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable Global Climate AT LU0275317336 71,29% 121,62% 8,38% 22,35%
Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BP-EUR LU0348926287 68,30% 194,74% 2,74% 17,69%
RobecoSAM QI US Climate Beta Equities F EUR LU1654174702 66,83% - 17,83% 17,71%
BNP Paribas Aqua Privilege Cap LU1165135879 66,60% - 8,22% 18,67%
Vontobel Fund - Global Environmental Change B-EUR LU0384405600 66,46% 190,17% 8,84% 18,95%
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable AA LU0161535835 64,42% 171,11% 13,09% 16,84%
GreenEffects NAI-Wertefonds IE0005895655 63,31% 180,48% 6,30% 18,24%
Pictet - Global Environmental Opportunities Fund P CHF LU0503632795 57,43% 180,23% 8,26% 18,29%
AB SICAV I-Sustainable Global Thematic Portfolio A USD LU0069063385 56,93% 194,16% 7,06% 17,86%
RobecoSAM Sustainable Water Equities D EUR LU2146190835 56,76% 177,01% 5,36% 17,73%
BGF Future of Transport Fund A2 USD LU1861214812 55,64% - 7,44% 23,60%
Pictet - Water-P EUR LU0104884860 53,04% 156,86% 2,68% 16,37%
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable Global Water AT LU0302976872 50,63% 135,93% 2,09% 16,56%
Candriam Sustainable - Equity World C Part (C) LU1434527435 49,60% - 11,54% 16,66%
Templeton Global Climate Change Fund A (Ydis) EUR LU0029873410 48,15% 113,54% 9,31% 19,18%
RobecoSAM Global SDG Equities D EUR LU2145460353 44,08% - 9,86% 13,26%
BNP Paribas Climate Impact Classic Cap LU0406802339 43,79% 140,57% 2,54% 19,06%
Carmignac Portfolio-Grande Europe A EUR acc LU0099161993 42,66% 102,90% 11,16% 16,78%
Fidelity Funds - Sustainable US Equity Fund A-USD LU0187121727 42,64% 168,65% 16,12% 17,00%
BNP Paribas Global Environment Classic Cap LU0347711466 42,01% 128,26% 3,92% 18,67%
La Française LUX - Inflection Point Carbon Impact Global  I C EUR LU1523323605 41,18% - 8,85% 17,13%
JSS Sustainable Equity - Green Planet P EUR dist LU0333595436 40,82% 118,06% 6,10% 17,54%
Multiflex SICAV - Carnot Efficient Energy Fund D-CHF LU0330108852 40,53% 92,85% 4,43% 19,65%
The Jupiter Global Fund - Global Ecology Growth Class L EUR Acc LU0231118026 39,46% 102,23% 3,56% 18,62%
ÖkoWorld Growing Markets 2.0 C EUR LU0800346016 39,29% 120,91% 3,19% 18,26%
Goldman Sachs Global Climate & Environment Equity I Cap USD LU0242143039 38,36% 107,13% 0,26% 19,51%
Variopartner SICAV - Tareno Global Water Solutions Fund R1 EUR LU0319773478 38,24% 117,20% 4,67% 17,28%
UniInstitutional SDG Equities LU1726237438 38,16% - 1,94% 14,85%
M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund EUR A Accumulation LU1670716437 38,13% 106,39% 13,08% 17,92%
Fidelity Funds - Sustainable Eurozone Equity Fund A-ACC-Euro LU0238202427 37,11% 90,92% 8,47% 18,02%
Wellington Global Impact Fund N USD Unhedged acc IE00BD72Z263 36,90% - 1,41% 16,86%
Carmignac Portfolio Emergents A EUR Acc LU1299303229 36,32% - 7,72% 17,69%
Carmignac Emergents A EUR acc FR0010149302 36,24% 67,04% 7,87% 17,72%
Schroder ISF US Smaller Companies USD A Acc LU0106261612 32,86% 154,15% 6,50% 21,07%
RobecoSAM QI Global SDG & Climate Conservative Equities F EUR LU1520982197 32,01% - 4,03% 13,60%
Candriam Sustainable - Equity Europe - C Part (C) LU1313771856 31,80% - 3,07% 16,40%
Triodos Pioneer Impact Fund R-Cap LU0278272843 31,68% 122,93% 2,34% 18,83%
JSS Sustainable Equity - Global Climate 2035 P EUR dist LU0097427784 31,59% 103,97% 11,14% 16,54%
ÖkoWorld Klima C LU0301152442 31,56% 152,95% 2,85% 18,10%
RobecoSAM Smart Materials Equities D EUR LU2145463613 27,51% 131,37% 7,04% 21,83%
Pictet - Timber-P USD LU0340557775 26,20% 103,78% 2,48% 21,90%
Stewart Investors Asia Pacific Leaders Sustainability Fund I (Accumulation) EUR IE00BFY85L07 25,64% 111,37% 1,72% 13,09%
BL Global Impact B EUR Acc LU0093570173 25,06% 81,09% 5,93% 11,50%
Triodos Global Equities Impact Fonds R-dis LU0278272413 24,89% 102,63% 6,64% 13,60%
PRIMA - Global Challenges A LU0254565053 24,30% 111,00% 2,77% 19,14%
BNP Paribas Green Tigers Classic Cap LU1039395188 22,57% - -0,85% 15,67%
Goldman Sachs Global Social Impact Equity - P Cap USD LU0119200128 22,48% 191,99% 6,73% 19,85%
BNP Paribas Green Tigers Classic EUR Cap LU0823437925 22,21% 71,81% -1,06% 15,64%
AXA WF - ACT Eurozone Impact A (thes.) EUR LU0545089723 22,09% 70,01% 5,10% 17,79%
CT (Lux) Sustainable Opportunities European Equity A Inc EUR LU0153358667 21,41% 76,53% 7,08% 17,05%
EB-Öko-Aktienfonds R LU0037079380 21,25% 111,79% -4,52% 15,06%
Pictet - Health - P EUR LU0255978776 19,82% 141,56% 0,54% 14,95%
Candriam Sustainable Equity EMU - D Part (C) LU1313771260 19,51% - 6,00% 18,14%
RobecoSAM Sustainable Healthy Living Equities D EUR LU2146189407 19,38% 86,20% -0,66% 13,21%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro C EUR FR0010784835 15,92% 57,84% 15,87% 14,71%
Federated Hermes Impact Opportunities Equity Fund F EUR Acc IE00BD3FNW57 15,55% - -1,50% 19,80%
Invesco Pan European Structured Responsible A-Acc EUR LU0194779913 15,03% 62,08% 5,63% 15,02%
BNP Paribas SMaRT Food Classic Cap LU1165137149 14,74% - -3,79% 16,30%
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable Emerging Markets AT LU0338548034 12,20% 50,73% 4,24% 16,01%
Pictet - Nutrition- P dy EUR LU0366534690 11,34% 65,12% -2,50% 14,15%
Goldman Sachs Global Equity Impact Opportunities - P Cap EUR LU0250158358 11,14% 75,90% -4,30% 18,50%
BNP Paribas Energy Transition Classic Cap LU0823414635 10,19% 4,75% -10,09% 40,53%
ACATIS Fair Value Deutschland ELM - A LU0158903558 9,81% 74,18% -3,98% 25,53%
Schroder ISF Global Cities Real Estate USD A Acc LU0224508324 8,82% 60,86% -0,31% 17,54%
ÖkoWorld Water for Life C LU0332822492 8,79% 59,48% -0,74% 16,79%
Salm - Nachhaltige Aktien Global - klimaoptimiert AK R EUR LU1480732368 8,16% - 6,34% 17,28%
HSBC Responsible Investment Funds - Europe Equity Green Transition AD FR0000982456 8,03% 47,98% 1,17% 19,73%
Candriam Sustainable Equity Japan - C Part (C) LU1434526460 7,05% - 10,28% 14,79%
AXA World Funds - ACT Social Progress A Cap EUR LU1557118921 5,91% - -1,67% 16,85%
Candriam Sustainable - Equity Emerging Markets - C Part (C) LU1434523954 5,86% 62,58% -0,76% 16,17%
BlackRock Global Funds - Nutrition Fund A2 USD LU0385154629 5,66% 36,41% -5,57% 15,26%
ÖkoWorld ÖkoVision Classic A LU0551476806 4,87% 81,30% 1,90% 14,79%
ACATIS Fair Value Aktien Global CHF LI0123466802 2,69% 54,59% 8,66% 18,53%
Schroder ISF European Alpha Focus EUR A Acc LU0591897516 2,67% 51,15% 5,90% 23,61%
AXA World Funds - ACT Human Capital A Cap EUR LU0316218527 -5,02% 35,54% 1,42% 18,53%
Pictet - Biotech-HP EUR LU0190161025 -9,11% 34,66% 0,10% 21,34%
*Stand: 31.08.2023




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