Oyster setzt auf Alternative Beta

IM Global Partner verpasst dem Oyster Stable Return Fonds einen neuen Manager und eine neue Strategie. Gemanagt wird der Fonds nun von Dynamic Beta investments (DBi). Die New Yorker sind seit 2018 ein angegliederter Partner von iM Global Partner. Das Unternehmen wurde 2012 von Andrew Beer und Mathias Mamou-Mani gegründet. Wie der Name des Unternehmens schon vermuten lässt, haben sich Beer und Mamou-Mani auf die Replikation von Hedgefonds auf Basis von liquiden Anlageinstrumenten spezialisiert. Der Fachterminus ist dafür Alternative Beta. Dabei werden aktive Positionen nur in hochliquiden Future-Kontrakten eingegangen. Illiquide Vermögenswerte, einzelne Aktienpositionen, Anleihepositionen oder OTC-Derivate werden nicht verwendet.

Der Ansatz ist bewährt und sehr erfolgreich

Der Fonds nutzt den bewährten Ansatz von DBi und kombiniert zwei bislang angebotene und sehr erfolgreiche Replikationsstrategien des Unternehmens: Equity Hedge Low Volatility und Managed Futures. Das Verhältnis der beiden Strategien beträgt dabei 65 zu 35 Prozent. Repliziert werden dabei rund 60 Strategien bekannter Hedgefondsmanager wie etwa Renaissance Technologies, Balyasny Asset Management, Marshall Wace, Two Sigma, Man AHL, Millburn, Graham oder auch AQR. Als Zielrendite werden mittelfristig fünf Prozent angestrebt. Die Volatilität soll sich in ähnlicher Höhe bewegen. Das gute Rendite-­Risiko-Verhältnis wird durch ein zusätzliches Risiko-Overlay ermöglicht.

Fazit: Die Kombination von Long-Short-Strategien und Trendfolgern hat Charme. Die von DBi in den USA angebotenen ETFs waren bislang sehr erfolgreich. Ein sehr interessanter Fonds.

Fondsdaten