Die besten US-Fonds der vergangenen 20 Jahre

In den vergangenen 20 Jahren hatten bei US-Aktien Value-Fonds das nachsehen. Unter den besten Fonds sind vor allem wachstumslastige Produkte. Der Vanguard U.S. Opportunities Fund Inv USD war dabei in den vergangenen 20 Jahren mit Abstand der beste US-Aktienfonds. Er legte um 837,67 Prozent zu. Annualisiert waren dies 11,84 Prozent. Obwohl Vanguard vor allem für seinen ETFs bekannt ist und hat jüngst BlackRock vom ETF-Thron gestoßen und ist nun der weltweit größte Anbieter von Indexfonds. Der Vanguard U.S. Opportunities Fund wird hingegen aktiv gemanagt. Ausgewählt werden aus dem Russell 3000 Unternehmen, die ein schnelles Gewinnwachstum aufweisen. Der Manager des Fonds, PRIMECAP Management Company, sucht per Fundamentalanalyse Aktien, bei denen über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren eine Outperformance gegenüber dem Markt erwartet wird und die im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten zu attraktiven Preisen erhältlich sind. Der Fonds ist ein All-Cap-Fonds, der derzeit knapp 40 Prozent in Large Caps investiert. Der Rest ist in Mid- und Small-Caps investiert. Insgesamt ist der Fonds in 263 Titel investiert. 28 Prozent sind in Gesundheitstitel investiert. Zu den größten Positionen zählen Eliy Lilly, Tesla, NEXTracker, Fley, BioMarin Pharma, Seagen und auch Biogen. Allerdings gibt es bei dem Fonds einen Wermutstropfen. Die Mindestanlage beträgt 100000 Euro.

Alger gehört zu den erfolgreichsten Anbietern

Zweitbester Fonds ist mit dem Alger American Asset GrowthFund einer der bekanntesten US-Klassiker. 572 Prozent beziehungsweise zehn Prozent pro Jahr hat er zugelegt. Manager Patrick Kelly investiert wie bei Alger seit 1964 typisch in Wachstumswerte. Daher hat er auch traditionell IT-Titel übergewichtet. Derzeit mit rund acht Prozentpunkten. Der Active Share des 63 Titel umfassenden Portfolios liegt bei rund 64 Prozent. EPS- und Sales Growth der Portfoliotitel liegt deutlich über dem des S&P 500. Allerdings ist auch das KGV mit 25 höher als beim S&P 500 mit 18,5. Aufgrund der offensiven Ausrichtung ist der Fonds in Abwärtsphasen auch in der Regel volatiler als der Index. Wer jedoch langfristig investiert, der wird trotz des höheren Risikos letztendlich belohnt. Zu den größten Positionen von Kelly gehören Microsoft, NVIDIA, Amazon, Apple, Alphabet, Meta Platforms, Visa Inc., Tesla, Adobe oder auch die TransDigm Group.

AB überzeugt mit Growth Fonds

Fast gleichauf mit dem Alger Fonds liegt der AB AmericanGrowth Portfolio A USD. Er legte um 570 Prozent zu. Das sind 9,98 Prozent pro Jahr. Das Manager-Trio, Frank Caruso, John H. Fogarty und Vinay Thapar versuchen außergewöhnliche Unternehmen zu finden, die für ein langfristiges, nicht-zyklisches Wachstum stehen. Unternehmen, die es in das AB American Growth Portfolio schaffen, müssen sehr rentabel sein. Daher kommen nur hochwertige Geschäftsmodelle in Frage, die wenig Konkurrenz zu fürchten haben. „Wir sind nach wie vor der Meinung, dass der Kauf profitabler Wachstumsunternehmen mit sauberen Bilanzen und Selbstfinanzierungskapazitäten das richtige Anlagekonzept ist, um unsichere wirtschaftliche Zeiten zu überstehen“, sagt Caruso. Während das Trio den inzwischen abgeflauten KI-Hype eher beobachten wollen, sehen sie Chancen im Gesundheitssektor. 

Aktive Fonds haben die Nase vorne

 „Das Gesundheitswesen verzeichnete im Jahr 2022 starke relative Renditen, ist aber in diesem Jahr im Vergleich zum Index weitgehend ins Hintertreffen geraten. Wir sehen weiterhin Chancen in diesem übersehenen Sektor, der ein anhaltendes kurzfristiges Gewinnwachstum und längerfristige KI-Optionen bietet. In nicht allzu ferner Zukunft wird es wahrscheinlich KI-gestützte Pflegeassistenten geben, die bei der Krankheitsdiagnose, der Terminplanung und dem Ausfüllen von Krankenblättern behilflich sind. Das Ausfüllen von Krankenblättern unterstützen und dem medizinischen Personal viele Arbeitsstunden ersparen. In einer Studie aus dem Jahr 2020 erwies sich der KI-Algorithmus von Google beim Lesen von Mammographie-Bildern als effektiver als erfahrene Radiologen - eine spannende Entwicklung, die sich wahrscheinlich in besseren Patientenergebnissen niederschlagen wird“, kommentiert das Trio. Im Hinblick auf Rentabilität, Wachstumschancen und attraktive Bewertungen bleibt für die AB-Manager das Gesundheitswesen ein Bereich, in dem sie davon ausgehen, dass die Fundamentaldaten langfristig den Anlageerfolg bestimmen werden. Daher haben sie den Sektor auch um rund zehn Prozentpunkte übergewichtet. Erst auf dem neunten Rang kommt der erste Standardwerte Indexwerte Fonds. Der schaffte Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor USD knapp 450 Prozent. Aktives Management lohnt sich also selbst im sehr effizienten US-Markt, wenn man langfristig auch die richtigen Fonds setzt. Die Fonds von AB und Alger haben sich dabei auch in anderen Zeiträumen bewährt. Auch 2023 konnten sie überzeugen.

Liste der besten US-Fonds

Quelle: FVBS professional