Die Fondsauf- und Absteiger im Januar 2021

Erstmals bewertet

Themenfonds kommen an der Börse immer mehr in Mode. Anleger können damit etwa in Bereiche wie Cloud Computing, Elektro-Mobilität oder Künstliche Intelligenz investieren. Auch Haustiere gelten mittlerweile als Thema, so dass Andreas Fruschki beim Allianz Pet and Animal Wellbeing in die entsprechenden Aktien für Futtermittelhersteller oder Tierversicherungen investiert.

Fruschki managt zugleich den globalen Aktienfonds Allianz Thematica bei dem er insgesamt fünf bis sieben Themen abdeckt – darunter mit sechs Prozent auch das Thema Haustiere. Höher gewichtet Fruschki jedoch die Themen digitales Leben (25 %), sauberes Wasser und Böden (19 %) sowie Energie der Zukunft (14 %). Auch Künstliche Intelligenz (10 %) und Bildung (6 %) spielen bei ihm eine Rolle.

Darüber hat Fruschki jedoch vier Megatrends gestellt, in die alle Themen zusammen fließen. Megatrend Nummer 1 ist für ihn der demografische Wandel, der sich auf die Ernährung oder die medizinische Versorgung auswirkt. Als zweiten Megatrend stuft er die Urbanisierung ein, die Megacities mit mehr als zehn Millionen Einwohnern immer größer werden lässt und damit beispielsweise Investitionen in eine moderne und umweltgerechte Infrastruktur erzwingt. Damit zusammen hängen Megatrend Nummer 3 und 4: die Ressourcenknappheit sowie der die technologische Fortschritt.

Insgesamt hält Fruschki rund 160 Einzelwert im Portfolio, die sich bei den Ländern kaum vom MSCI All Country World Index unterscheiden. Denn auch er gewichtet US-Aktien mit 59 Prozent sehr hoch, woraufhin Aktien aus Japan (8 %) und China (6 %) folgen.

Zu seinen größten Einzelwerten zählen jedoch nicht die digitalen Giganten Amazon, Apple oder Microsoft, sondern der japanische Medizinwert M3, der kanadische Brennstoffzellenhersteller Ballard Power sowie der US-Zahlungsdienstleister Square.

Seit der Auflegung im Dezember 2016 entwickelte sich der Allianz Thematica bislang deutlich besser als der MSCI All Country World Index. Daher stuft TiAM FundResearch ihn für sein sehr gutes Rendite-Risiko-Profil in den vergangenen vier Jahren mit FondsNote 1 ein.

Absteiger

Weniger Fortune hatten in den vergangenen vier Jahren dagegen Value-Strategien, die in unterbewertete Aktien investieren. Das zeigen der iShares MSCI World Value Factor ETF und der Xtrackers MSCI World Value ETF, die dem MSCI World Enhanced Value Index folgen, und die TiAM FundResearch jeweils auf FondsNote 5 herabstuft. Ein Urteil, das den iShares MSCI Europe Value Factor ETF und den JPMorgan US Value Fund ebenfalls ereilte.

Für Value-Anleger ist die Lage damit weiterhin schwierig. Seit beinahe 13 Jahren müssen sie mit ansehen, wie sich Momentum- und Qualitätsaktien deutlich besser entwickeln. Auch die Corona-Krise hat daran nichts geändert, sondern diesen Trend sogar noch verstärkt. Viele Value-Anhänger hoffen jedoch, dass die bisherigen Favoriten mittlerweile zu hoch bewertet sind und Anleger ihr Kapital wieder stärker in unterbewertete Aktien umschichten.

Aufsteiger

Unter den Aufsteigern fällt der 19 Milliarden Euro große PrivatFonds: Kontrolliert von Union Investment auf, dessen defensive Mischfonds-Strategie TiAM FundResearch wieder auf FondsNote 3 hochgestuft hat.

Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger Dezember 2020 finden Sie hier.