Konzentrierter Kanadier

Beim Namen Montrusco Bolton dürften die meisten mit den Schultern zucken. Der in Montral ansässige Asset Manager hat sich in Kanada mit seinen ESG-Strategien einen Namen gemacht. Vor kurzem haben die Kanadier zusammen mit Universal Investment ihren ersten Fonds in Europa lanciert. Gemanagt wird der UI I - Montrusco Bolton Global Equity Fund von Jean David Meloche.

Der Fonds setzt auf Titel aus dem Quality-Growth-Bereich

Er fokussiert sich auf Titel aus dem Quality-Growth-Bereich. Meloche investiert in Unternehmen, die einen Wettbewerbsvorteil haben, einen „Burggraben“ aufweisen und aufgrund von gutem Management sowie robusten Geschäftsmodellen auch Wachstum erzielen. Zudem berücksichtigt der Kanadier ESG-Faktoren in seinem Anlageprozess. Die potenziellen Fondstitel werden einer strengen Fundamentalanalyse sowie einer Risikobewertung unterzogen und müssen eine hohe Punktzahl auf Montrusco Boltons eigener Nachhaltigkeits-Scorecard erreichen, die auf sechs Säulen beruht. Durch den normenbasierten Ausschluss von nicht ethischen Unternehmen und solchen, die mehr als fünf Prozent ihrer Einnahmen aus der Produktion und dem Vertrieb von Erwachsenenunterhaltung und Glücksspiel, Bergbau, Atomenergie, Tabak und Alkohol oder Waffen erzielen. Der Bottom-up-Ansatz führt zu einem konzentrierten Portfolio von 35 bis 40 Titeln. Die Top Ten sind derzeit mit gut 43 Prozent gewichtet.

Es finden sich viele unbekanntere Titel unter den Top Ten

Unter den Toptiteln befinden sich etwa Microsoft, Amazon, Lamb Weston, Danaher und Analog Devices. Das sind nicht nur die typischen Top Titel. Daher liegt der Active-Share auch bei 88 Prozent. Die Kanadier verwalten seit 2009 eine identische Strategie für institutionelle Anleger. Seither haben sie damit den MSCI World pro Jahr um gut vier Prozentpunkte geschlagen. Interessant war dabei auch das Verhalten in Bullen- und Bärenmärkten. Das Upside Capture betrug 109 Prozent und wenn die Märkte fielen war der Fonds defensiver als der MSCI World (83 %).

Fazit: Die Strategie war bisher erfolgreich und daher sollte auch das Europa-Pendant überzeugen.

Fondsdaten