Die Fondsauf- und Absteiger im Oktober 2021

FondsNote: 70 % Quantitativ und 30 % Qualitativ

An dieser Stelle schreiben wir regelmäßig über Fonds und ETFs, die sich auf FondsNote 1 verbessert haben oder sich auf FondsNote 5 verschlechtert haben. Entweder, weil sie zuvor sehr gut liefen oder zu stark geschwankt haben. Diese Berechnung des Rendite-Risiko-Mixes ist aber nur ein Teil der FondsNote. Beim zweiten Teil achten wir auf die Fondsmanager und wie lange sie ihren Fonds schon leiten. Je länger sie dies tun, umso besser. Dann wissen Anleger, was sie erwartet. Wechselt der Manager, drohen etwaig negative Überraschungen.

In beiden Bereichen vergeben wir Teilnoten von 1 bis 5, die zusammen eine Gesamtnote von 1 bis 5 ergeben. Dabei geht die Rendite-Risiko-Bewertung mit 70 Prozent in die Gesamtnote ein, die Analyse der Fondsmanager mit 30 Prozent.

Für diese Analyse schickt unser Partner, die Münchner FondsConsult Research GmbH, immer wieder Fragebögen an die Fondsanbieter heraus. Füllen sie diese allerdings nicht vollständig aus, gibt es Abzüge, so dass sich damit auch die Gesamtnote der Fonds verschlechtert. Dies passierte jüngst bei etlichen Fonds von Allianz Global Investors, Fidelity und Pictet Asset Management. Mittlerweile haben die drei Anbieter ihre Angaben jedoch nachgereicht, so dass TiAM FundResearch die Gesamtnote der jeweiligen Fonds wieder hochstufen konnte.

Aufsteiger

Dies gilt zum Beispiel für den Allianz Euroland Wachstum und den Allianz Europa Wachstum, deren Gesamtnote sich somit von 3 auf 2 verbesserte. Beide Fonds investieren in Unternehmen, die ihre Gewinne und Umsätze regelmäßig steigern können und nicht unter hohen Schulden leiden.

Die Euroland-Variante investiert dabei in Aktien aus der Eurozone, die Europa-Variante hält auch Aktien aus Großbritannien, Schweden oder der Schweiz. Zu den Favoriten beider Fonds zählen unter anderem die Aktien von ASML, Infineon und Zalando.

Von 2 auf 1 wiederum verbesserte sich der Fidelity European Dynamic Growth, der europaweit ebenfalls in sogenannte Quality-Growth-Aktien investiert. Zu seinen größten Titeln zählen derzeit Infineon, Novo Nordisk und SAP.

Die folgende Tabelle enthält zudem weitere Fonds, deren FondsNote TiAM FundResearch aufgrund einer besseren Qualitätsbewertung hochgestuft hat.

Absteiger

Den Comgest Growth Europe Opportunities – auch ein Quality-Growth-Fonds – haben wir dagegen auf FondsNote 2 runtergestuft. Nicht, weil Comgest unsere Fragebögen nicht komplett ausgefüllt hätte – die Qualität der Fondsmanager bewerten wir sogar mit Note 1. Sondern weil der Comgest-Fonds stärker geschwankt hat als vergleichbare Produkte und sich dies negativ auf sein Rendite-Risiko-Profil und die Gesamtnote ausgewirkt hat.

Dennoch erzielte der Comgest Growth Europe Opportunities in den vergangenen vier Jahren eine beachtliche Performance von rund 77 Prozent. Das war mehr als beim Allianz Wachstum Europa und beim Fidelity European Dynamic (siehe Tabelle).

Mit einem Plus von rund 91 Prozent war der iShares Digitalisation ETF in den vergangenen vier Jahren noch erfolgreicher als der Comgest-Fonds. Allerdings musste sich der iShares-ETF in der Kategorie „Aktien Technologie/IT“ gegen eine deutlich stärkere Konkurrenz behaupten, so dass TiAM FundResearch ihn auf FondsNote 4 runtergestuft hat.

Erstmals bewertet

Denn in der gleichen Zeit konnte der Xtrackers MSCI USA IT ETF um 172 Prozent zulegen, was wir bei seiner erstmaligen Bewertung mit FondsNote 2 belohnten und was sein Schwester-ETF, der Xtrackers MSCI USA Health Care ETF, in der Kategorie „Aktien Gesundheit/Pharma“ ebenfalls schaffte.

Erstmals neu eingestuft hat TiAM FundResearch zudem vier LibertyQ-ETFs von Franklin Templeton, die allesamt eine Bewertung mit FondsNote 3 erreichten. Bald wird FondsConsult an Franklin Templeton ebenfalls entsprechende Fragebögen verschicken. Zwar folgen die vier ETFs lediglich einem Index, der sich so schnell nicht ändern dürfte. Dennoch möchte TiAM FundResearch bei ihnen nicht auf eine qualitative Bewertung verzichten.

Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger September 2021 finden Sie hier.