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Bei welchen Indizes die China-Quote besonders hoch ist
Welche Rolle spielen chinesische Aktien in den wichtigsten Indizes? Eine Analyse von TiAM FundResearch.
29.07.2021 | 12:25 Uhr von «Ralf Ferken»
Anlass & Methodik
Chinesische Aktien stehen seit Mitte Februar 2021 unter Druck, weil die chinesische Regierung Internet-Plattformen sowie die Bereiche FinTech und private Bildung stärker reguliert. TiAM FundResearch wollte daher wissen, wie stark die wichtigsten Indizes chinesische Aktien abbilden.
Dazu haben wir jeweils die aktuellen Daten der betreffenden iShares ETF herangezogen, da BlackRock die Daten tagesaktuell veröffentlicht.
Regionale Indizes
Der MSCI Emerging Markets Index ist der bedeutendste Index für Schwellenländeraktien und gewichtet chinesische Aktien mit rund 33 Prozent. Im Vergleich dazu wirken die neun Prozent beim MSCI Emerging Markets Small Cap Index fast mickrig.
Bei den regionalen Indizes fällt vor allem auf, dass eine niedrige China-Quote seit Anfang 2021 zu einer besseren Performance geführt hätte.
| Regionale Indizes | China-Anteil (in %)* | Performance 2021 (in %)** | ISIN (iShares ETF) |
|---|---|---|---|
| MSCI AC Far East ex-Japan | 37,7 | 0,0 | IE00B0M63730 |
| MSCI EM Asia | 36,7 | 4,2 | IE00B5L8K969 |
| MSCI EM | 33,2 | 6,3 | IE00B0M63177 |
| MSCI EM IMI | 30,1 | 8,1 | IE00BKM4GZ66 |
| MSCI AC Far East ex Japan Small Cap | 13,1 | 20,2 | IE00B2QWDR12 |
| MSCI EM Small Cap | 9,0 | 23,0 | IE00B3F81G20 |
| MSCI ACWI | 3,4 | 17,4 | IE00B6R52259 |
| Quelle: iShares, Stichtag: *27.07.2021, **23.07.2021, Performance: Auf Euro-Basis inklusive Dividenden |
Faktor-Indizes
Bei regionalen Faktor-Indizes liegt der China-Anteil jeweils niedriger als im MSCI Emerging Markets Index. Dabei erzielte der MSCI EM Select Value Factor Focus Index trotz 32 Prozent China-Anteil in diesem Jahr eine vergleichsweise gute Wertentwicklung.
| Faktor-Indizes | China-Anteil (in %)* | Performance 2021 (in %)** | ISIN (iShares ETF) |
|---|---|---|---|
| MSCI EM Select Value Factor Focus | 31,5 | 13,6 | IE00BG0SKF03 |
| MSCI EM Minimum Volatility | 28,3 | 6,5 | IE00B8KGV557 |
| Dow Jones EM Select Dividend | 20,9 | 10,9 | IE00B652H904 |
| Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 50 | 3,1 | 12,3 | IE00B14X4T88 |
| Quelle: iShares, Stichtag: *27.07.2021, **23.07.2021, Performance: Auf Euro-Basis inklusive Dividenden |
Nachhaltige Indizes
Die ESG- und SRI-Varianten auf den MSCI Emerging Markets Index halten jeweils etwas weniger chinesische Aktien als der Mutter-Index, was sich seit Anfang 2021 in einer leichten Überrendite bemerkbar macht.
| Nachhaltige Indizes | China-Anteil (in %)* | Performance 2021 (in %)** | ISIN (iShares ETF) |
|---|---|---|---|
| MSCI EM IMI ESG Screened | 30,8 | 8,4 | IE00BFNM3P36 |
| MSCI EM SRI Select Reduced Fossil Fuel | 24,7 | 9,2 | IE00BYVJRP78 |
| Quelle: iShares, Stichtag: *27.07.2021, **23.07.2021, Performance: Auf Euro-Basis inklusive Dividenden |
Branchen-Indizes
Bei den globalen Branchen-Indizes ist der China-Anteil jeweils recht klein. Dagegen ist er beim regionalen Schwellenländer-Index für Infrastrukturwerte sehr groß.
| Branchen-Indizes | China-Anteil (in %)* | Performance 2021 (in %)** | ISIN (iShares ETF) |
|---|---|---|---|
| S&P EM Infrastructure | 42,6 | 2,2 | IE00B2NPL135 |
| S&P Global Clean Energy Index | 6,5 | -16,9 | IE00B1XNHC34 |
| STOXX Global Breakthrough Healthcare | 3,2 | 5,4 | IE00BYZK4776 |
| S&P Global Water 50 | 2,6 | 22,7 | IE00B1TXK627 |
| STOXX Global Electric Vehicles & Driving Technology NET | 2,3 | 16,5 | IE00BGL86Z12 |
| STOXX Global Automation & Robotics | 1,7 | 14,2 | IE00BYZK4552 |
| FTSE Global Core Infrastructure | 1,6 | 12,9 | IE00B1FZS467 |
| Quelle: iShares, Stichtag: *27.07.2021, **23.07.2021, Performance: Auf Euro-Basis inklusive Dividenden |
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