Aktienfonds: Asien ganz vorne mit dabei

Platz eins geht überraschend an Osteuropa: 35,9 Prozent konnte der Osten Europas im laufenden Jahr hinzugewinnen, so eine Statistik des FINANZEN FundAnalyzer (FVBS). Im Jahr 2014 musste die Peergroup noch Verluste hinnehmen. Dicht dahinter, aber etwas weniger überraschend, folgt Russland mit einem Plus von 30,7 Prozent(2014: -37,2%). Die positive Entwicklung hatte sich aber bereits zu Beginn des Jahres abgezeichnet. Fondsmanager griffen bei den niedrigen Preisen mutig zu. Investment-Guru Jim Rogers fasste sein Einstellung damals so zusammen: „Alle hassen Russland – und ich mag Sachen, die von allen gehasst werden.“ Vorsicht ist in Russland dennoch das Gebot der Stunde, denn der maximale Drawdown dieser Fonds-Assetklasse über drei Jahre liegt bei 40,2 Prozent. 

Von „allen“ geliebt dagegen wird nach wie vor die Kategorie Biotechnologie. 27,5 Prozent geht es rauf dieses Jahr (2014: +44%): „Gesundheit ist ein Zukunftsmarkt“, sagt Frank Krekel, Portfoliomanager der UNIKAT Gesellschaft für Finanz-Management und Vermögensverwaltung mbH. Peter Steffen, Analyst bei Ethenea Independent Investors dagegen warnt vor einer Überhitzung des Marktes: „Die Top 5 Unternehmen im Biotech-Bereich sind bereits für 50 Prozent des Gesamtkapitalisierung von 1.012 Milliarden US-Dollar verantwortlich.“

Keine heiße Luft in Japan

Platz vier und fünf der Top 5 Fondskategorien des FINANZEN FundAnalyzer (FVBS) gehen an Hongkong plus China sowie an Japan einem Zuwachs von 25,4 Prozent bzw. 23,8 Prozent im Jahr 2015.

Wolfgang Fickus, Mitglied des Investmentkomitees bei Comgest, ist zuversichtlich für Japan: „Unser globaler Aktienfonds ist seit einigen Jahren bereits sehr stark in japanische Aktien investiert. Im Moment beträgt das Gewicht ca. 25 Prozent.“ Japan sei aufgrund des sehr starken Gewinnrevisionsmomentums sowie des überlegenen Gewinnwachstums sehr interessant. Gleichzeitig würden sich die Unternehmen modernen Corporate-Governance-Standards öffnen. Auch Ethenea-Experte Steffens findet die Gewinnentwicklung japanischer Unternehmen „langfristig interessant“.

Martin Hüfner, Chefsvolkswirt bei Assenagon und FundResearch-Kolumnist, sieht Japan sogar als internationales Zugpferd in Sachen Wirtschaftswachstum. Die Rezession habe das Land hinter sich gelassen und wachse nun wieder stabil mit knapp einem Prozent. 

Mit am stärksten gelaufen in Japan ist der JB MS Japan CHF Ch (ISIN: LU0881110018) der Fondsgesellschaft GAM. 35,2 Prozent gewann er in 2015 hinzu. 2,22 Milliarden Euro liegen im Fonds. Am stärksten im Portfolio gewichtet ist Honda Motors mit 3,9 Prozent und Toyota Motor mit 3,8 Prozent. 

Gute Nachrichten aus China

Nach den massiven Verlusten vergangene Woche herrscht an der Börse Shanghai die Normalität: „Ein Großteil des exzessiven Margin-Lendings ist aus dem Markt verschwunden“, kommentiert Robert McConnaughey, Director of Global Research bei Columbia Threadneedle. Stimulierungsmaßnahmen würden den Druck von den Märkten nehmen und die Bewertungen seien nicht mehr so auffällig wie zuvor. Kritisch bleibt der Analyst aber trotzdem: „Die Eingriffe vonseiten des Staates im Zusammenhang mit dem jüngsten Kursrückgang sind nicht mit dem Versprechen zu vereinbaren, dass die freien Kräfte des Marktes eine entscheidendere Rolle bei der Kapitalallokation in China spielen sollen.“ Eine Chance sieht der Experte aber auch: Sollte die internationale Kritik an den Eingriffen von der chinesischen Regierung gehört werden, könnte dies den Reformwille selbiger beflügeln. 

Nummer eins im laufenden Jahr in dieser Kategorie ist der Atlantis China (ISIN: IE0031603545): 129,3 Millionen Euro liegen im Fonds, 64,4 Prozent konnte er in 2015 hinzugewinnen. Vergangenes Jahr waren es nur 12,6 Prozent. 

Chancen in Korea

Etwas abgeschlagen, aber trotzdem bemerkenswert lief die Peergroup Südkorea. 16,3 Prozent legt sie in diesem Jahr zu, damit landet sie auf Platz 15. Guido von Schemm, Geschäftsführer des Vermögensverwalters GVS Financial Solutions GmbH, sieht in dem Markt einen der attraktivsten der Welt: „Eine Steuersenkung auf Dividenden und Zulassung höherer Aktienquoten bei Pensionsfonds sollen Wirtschaft und Kapitalmarkt nach schwachen Jahren Beine machen“, erläutert der Vermögensverwalter. Am besten gelaufen sind in Südkorea die Fonds der Fondsgesellschaft Invesco. Mit der FondsNote 1, welche das Rendite-Risiko eines Fonds über vier Jahre bewertet, sticht der Invesco Korean Equitiy A AD (ISIN: IE0003842543) hervor. 43,5 Prozent konnte er dieses Jahr zulegen, 317,6 Millionen Euro beträgt das Volumen im Fonds. 8,6 Prozent des Portfolios sind in Hanssem Co Ltd investiert, 5,3 Prozent in Ottogi und 5,1 Prozent in Dongsuh Co. 

Die Peergroup Asien gewinnt im laufenden Jahr 13,6 Prozent hinzu. Damit liegt sie auf Platz 28 von 124 möglichen Rängen. Zu den besten Fonds kann sich der Comgest Asia (ISIN: LU0043993400) mit einem Volumen von 74,9 Millionen Euro zählen. Er kann ein Plus von 23,8 Prozent in 2015 erzielen und ist mit der FondsNote 2 bewertet. Am stärksten gewichtet mit 6,2 Prozent im Portfolio ist Taiwan Semicond. Manufacturing. Kweichow Moutai Co Ltd ist mit 4,9 Prozent im Portfolio vertreten. 4,3 Prozent fallen auf China Mobile. 

Asiatische Aktienfonds: Aufwärtstrend in 2015

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(TL)