Wellington Management startet marktneutralen Absolute-Return-Aktienfonds

Mit dem Wellington Absolute Return Global Equity Fund reagiert der Vermögensverwalter auf ein Marktumfeld, das von steigender Volatilität, instabilen Korrelationen zwischen Anlageklassen und sinkenden Renditeerwartungen klassischer Beta-Investments geprägt ist. Anleger suchen zunehmend nach alternativen Ertragsquellen und robusteren Portfoliobausteinen.

Tägliche Liquidität

Der täglich handelbare UCITS-Fonds verfolgt eine marktneutrale Multi-Manager-Strategie und investiert in ein diversifiziertes Portfolio globaler Aktienstrategien, die von Wellington-Portfoliomanagern gesteuert werden. Ziel ist es, aktienspezifisches Alpha zu erzielen und gleichzeitig Markt- sowie Faktorrisiken weitgehend abzusichern. Als Benchmark dient der ICE Bank of America 3-Month U.S. Treasury Bill Index. Gemanagt wird der Fonds von Steve Gorman, Co-Head of Multi-Asset Portfolio Management, und Portfoliomanagerin Veenu Ramchandani. Unterstützt wird das Team von Solutions Portfolio Manager Derm Nugent.

Bewährte Strategie

Der neue Fonds basiert auf einer bereits seit 2022 verwalteten Strategie mit einem Volumen von rund 1,4 Milliarden US-Dollar.

Wellington sieht den Ansatz als „market-neutral, multi-manager equity solution“, bei der nicht Marktbewegungen oder Faktorwetten, sondern individuelle Risiken die Renditeentwicklung bestimmen sollen. Durch gezielte Absicherungen einzelner Strategien sowie zusätzliche Portfolio-Overlays soll das Beta gegenüber breiten Aktienmärkten niedrig gehalten werden.

Alternative Diversifikation statt klassischer Aktien-Anleihen-Mischung

Ramchandani und Gorman haben beobachtet, dass traditionelle Diversifikationsmodelle zunehmend an Grenzen stoßen, da die Korrelationen zwischen Aktien und Anleihen instabiler geworden sind und festverzinsliche Anlagen ihre Funktion als verlässlicher Diversifikator teilweise eingebüßt hätten. Gleichzeitig seien die erwarteten Renditen am Aktienmarkt rückläufig.

Der Fonds setzt deshalb auf mehrere voneinander unabhängige Aktienstrategien mit geringer Überschneidung. Diese sogenannten „Sleeves“ konzentrieren sich laut Ramchandani insbesondere auf ineffiziente Marktsegmente mit hoher Streuung, in denen fundamentale Einzeltitelauswahl einen stärkeren Einfluss auf die Wertentwicklung haben kann.

Wellington Management sieht in alternativen Strategien einen zunehmend wichtigen Bestandteil moderner Vermögensallokation. „Traditionelle Diversifikation allein reicht für heutige Investoren oft nicht mehr aus“, erklärt Gorman.

Tägliche Liquidität trotz Hedgefonds-Ansatz

Der Fonds nutzt Elemente klassischer Hedgefonds-Strategien wie Marktneutralität, Hedging und Short-Positionen und ist trotzdem als täglich handelbarer UCITS-Fonds aufgelegt.

Fazit

Mit dem neuen Fonds baut Wellington sein Angebot im Segment der Liquid Alternatives weiter aus – ein Markt, der angesichts geopolitischer Unsicherheiten und schwächerer Diversifikationseffekte klassischer Portfolios zunehmend wichtiger wird.

Fondsdaten