TiAM FundResearch listet auf, welche Euro-High-Yield-Rentenfonds derzeit mit FondsNote 1 bewertet werden.
09.11.2020 | 13:15 Uhr von «Ralf Ferken»
Die FondsNote
Grundsätzlich waren Fonds sowie ETFs mit FondsNote 1 und 2 in den vergangenen vier Jahren renditestärker und schwankungsärmer als die Konkurrenz in derselben Anlagekategorie, bei Produkten mit Note 4 und 5 war es umgekehrt. Note 3 steht für Mittelmaß.
„Zudem enthält die FondsNote zusätzlich einen qualitativen Part, der die Beständigkeit im Fondsmanagement und in der Anlagestrategie bewertet", sagt Rüdiger Sälzle, Vorstand des Analysehauses FondsConsult, das den Part der qualitativen Analyse durchführt. Ändert ein neuer Manager beispielsweise den Anlagestil des Fonds, gibt es Punktabzug: Die Gesamtnote kann um eine Stufe sinken.
Die Notenskala der FondsNote
1 =ausgezeichnet
2 =gut
3 =befriedigend
4 =unterdurchschnittlich
5 =ungenügend
Euro-High-Yield-Rentenfonds mit FondsNote 1
Bei High-Yield-Rentenfonds, die auf Euro lauten, bewertet TiAM FundResearch derzeit 104 Fonds und ETFs mit einer FondsNote. Davon tragen 1 Produkte FondsNote 1, was einem Anteil von 13,5 Prozent entspricht. Darunter werden 14 Fonds und kein ETF mit der Bestnote bewertet.
Je zweimal FondsNote 1 tragen dabei Fonds von Candriam, Degroof Petercam Asset Management (DPAM), DWS, Janus Henderson und Robeco.
Dabei gilt die Regel: Je höher die Punktzahl ausfällt, desto besser war in den vergangenen vier Jahren der Mix aus Rendite und Risiko (siehe Tabelle).
Name | Punktzahl* | FondsNote | ISIN |
---|---|---|---|
Candriam Bonds Global High Yield Euro-hedged | 2189 | 1 | LU0170291933 |
Candriam Bonds Euro High Yield | 2184 | 1 | LU0012119607 |
Janus Henderson Euro High Yield Bond Fund | 2089 | 1 | LU0828815570 |
Fidelity Global Hybrids Bond Fund Euro-hedged | 2046 | 1 | LU1261433541 |
Robeco QI Dynamic High Yield Euro-hedged | 1964 | 1 | LU1152268865 |
HSBC GIF Euro High Yield Bond | 1962 | 1 | LU0165128421 |
Bluebay High Yield Bond | 1950 | 1 | LU0206510082 |
Janus Henderson Global High Yield Bond Fund Euro-hedged | 1940 | 1 | LU0978624277 |
DWS Invest Corporate Hybrid Bonds | 1933 | 1 | LU1245923484 |
DWS Global Hybrid Bond Fund | 1903 | 1 | DE0008490988 |
DPAM L Bonds Higher Yield | 1902 | 1 | LU0138645519 |
DPAM L Bonds EUR Corporate High Yield | 1901 | 1 | LU0966249301 |
Robeco European High Yield Bonds | 1878 | 1 | LU0226953981 |
Lombard Odier Global BBB-BB Fundamental Euro-hedged | 1863 | 1 | LU0866422552 |
*Basierend auf den vergangenen vier Jahren. Darin fließt die Performance mit 75 % ein, die Volatilität mit 25 % | |||
Stichtag: 31.10.2020; Quelle: Mountain View Data GmbH |
Exkurs: Die Teilnoten der FondsNote
Die quantitative Teilnote misst die Wertentwicklung eines Fonds gegenüber dem Vergleichsindex (45 Prozent) und der Anlagekategorie (30 Prozent) sowie das dabei eingegangene Risiko (25 Prozent). Ausgewertet werden jeweils die vergangenen vier Jahre. Daraus resultieren Noten von 1 bis 5, die monatlich aktualisiert werden.
Bei der qualitativen Teilnote wird geprüft, wie konstant die Produkte gemanagt werden. Beim Wechsel des Fondsmanagers oder des Anlagestils drohen Notenabzüge. Auch in diesem Teilbereich ergeben sich Noten von 1 bis 5.
In die Gesamtnote fließen die quantitative Note (70 Prozent) und die qualitative Teilnote (30 Prozent) ein. Das Ergebnis ist die €uro-FondsNote auf einer Skala von 1 bis 5 – analog zur Benotung in den Schulen.
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