Die Fondskosten sinken leicht

Positiv ist jedoch, dass die Fondskosten im Laufe der Zeit wenigstens geringfügig gesunken sind. 2019 lagen sie im Durchschnitt aller Anlageklassen bei 1,4 Prozent, verglichen mit 1,5 Prozent im Jahr 2018. Im Jahr 2017 waren es noch 1,6 Prozent.

Privatkunden zahlen 40 Prozent mehr

Privatkunden zahlen im Durchschnitt über alle Anlageklassen hinweg jedoch rund 40 Prozent mehr als institutionelle Anleger. Eine zehnjährige Anlge von 10.000 Euro in ein Portfolio aus Aktien-, Renten- und Mischfonds führte laut den Zahlen der ESMA zu einem Bruttowert von rund 21.800 Euro und 18.600 Euro nach Kosten. Rund 3.200 Euro an Kosten wurden vom Anleger bezahlt.

Es ist kompliziert dauerhafte Outperformer zu identifizieren

Die Erkenntnisse über die Kostenstruktur zeigten laut der ESMA-Untersuchung, dass die Kosten für aktive Aktien- und Rentenfonds im Vergleich zu passiven und ETFs höher waren, was letztlich eine durchschnittliche Netto-Underperformance von aktiven Aktien- und Rentenfonds im Vergleich zu ETFs bedeutete. Die Top-25 Prozent der aktiven Aktienfonds erzielten im Vergleich zu den Top-25 Prozent der passiven und verwandten Benchmarks bei kürzeren Zeithorizonten eine Outperformance. Allerdings ändert sich laut ESMA die Kohorte der Fonds im Laufe der Zeit, was es für Anleger kompliziert macht, beständig überdurchschnittlich gute Fonds zu identifizieren.

ESG-Fonds schneiden nicht besser ab

ESG-Fonds schnitten besser ab als Nicht-ESG-Aktienfonds, was hauptsächlich auf sektorale Faktoren zurückzuführen sei. Aktiv gemanagte ESG-Fonds wiesen niedrigere Kosten auf als Nicht-ESG-Fonds, was laut der ESMA-Untersuchung nicht die Ansicht unterstützt, dass es ein systematisches Greenwashing durch ESG-Fonds gibt.

Gebühren der Aktienfonds

Gebühren der Anleihefonds

Gebühren der Mischfonds