Fondsportrait: Neue Perspektiven – Die Millennials im Blick

Der Capital Group New Perspective Fund (Lux) ist ein Flaggschiff. Der Fonds wurde 1973 aufgelegt. Fondsmanager war Robert Lovelace Jr., der Sohn des Unternehmensgründers. Er entwickelte für den Fonds die vergleichsweise einfache Idee, in Aktien von Firmen zu investieren, die perspektivisch gut aufgestellt sind, den internationalen Welthandel prägen und nachhaltig von den Veränderungen der weltweiten Handelsstrukturen profitieren. In den 70er-Jahren waren das vor allem Unternehmen, die bei der Förderung und Verarbeitung von Grundstoffen Akzente setzten.

Rund 40 Jahre später haben digitale Plattformkonzerne innerhalb kurzer Zeit ganze Wirtschaftszweige umgekrempelt. Insofern haben die sieben Manager des Fonds nicht nur einen vermeintlichen Megatrend, sondern eine ganze Generation von Konsumenten im Visier: die sogenannten Millennials. Es geht darum, das Konsumverhalten von 1,8 Milliarden Menschen auf wenige Hundert Aktien zu projizieren, die im Fonds Platz finden.

Mithilfe des ausgefeilten Researchs identifizierten die Analysten der Capital Group wichtige Gemeinsamkeiten. So leben 86 Prozent der Millennials in Schwellenländern. Es ist eine Generation, die digital kommuniziert und im Durchschnitt 150-mal am Tag aufs Smartphone schaut. Ein Drittel von ihnen sind Facebook-Nutzer, fast zwei Drittel schauen lieber Netflix als klassisches TV und 72 Prozent der Nutzer von Spotify gehören dieser Generation an.

Gerade beim Blick auf China wird klar, welche Dimensionen der Generationenwechsel hat: Zwei Drittel aller chinesischen Touristen sind jünger als 30 Jahre. Es ist eine Generation, die Urlaube über das Internet bucht, jeder Zweite am liebsten mit einer App auf dem Smartphone.

Der Fonds bildet entsprechend ein Themenspektrum ab, das viele Branchen umfasst, den Schwerpunkt aber auf global agierende Unternehmen legt, die aufgrund ihrer Technologien und starken Präsenz im Internet das Konsumverhalten dieser Generation mitgestalten und davon profitieren. Amazon, Facebook, Microsoft und Mastercard sind prominente Beispiele.

Mithilfe des integrierten Researchportfolios gelingt es dem Team, die Champions von Morgen frühzeitig zu identifizieren und zu deutlich attraktiveren Bewertungen einzusteigen, um somit seiner Zielsetzung von langfristigem Kapitalwachstum gerecht zu werden.

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Stand: 30.09.2019