Fonds-Check Bantleon Top 35 Aktien: Fokus auf Top-Qualität plus Dividende

Lange Jahre waren Titel aus den USA das Nonplusultra für Aktieninvestoren. Doch der Wind hat seit der Schwäche des US-Dollars und Zweifel an der Fortsetzung der Rally der großen US-Technologiewerte gedreht. Der europäische Aktienmarkt rückt wieder in den Fokus der Anleger. Gefragt sind Fonds, die auf stabile Geschäftsmodelle, verlässliche Cashflows und attraktive Dividenden setzen. Der Bantleon Top 35 Aktien verfolgt genau diesen Ansatz: Er konzentriert sich auf europäische Blue-Chips und kombiniert defensive Stärke mit nachhaltigem Wachstum.

Das Fondsmanagement

Seit der Auflage 2011 leitet Cornelia Foit das Management des Fonds. Sie bringt langjährige Erfahrung in europäischen Dividendenstrategien mit. Unterstützt wird sie von Lutz Wockel, Leiter des Portfoliomanagements Aktien & Quantitatives Management bei Bantleon. Beide setzen auf einen strikt regelbasierten, stabilitätsorientierten Ansatz.

Anlagestrategie

Der Fonds investiert in mindestens 35 dividendenstarke Titel aus dem STOXX Europe 600. Im Fokus stehen hohe Liquidität, solide Geschäftsmodelle und eine klare Dividendenorientierung. Die Benchmark bildet der EuroStoxx 50, wobei das Portfolio breiter aufgestellt ist.

Die Selektion der Titel erfolgt in drei Schritten: eine quantitative Vorauswahl, eine fundamentale Analyse (Geschäftsmodell, Wettbewerb, Managementqualität) und eine markttechnische Prüfung anhand von Trends und relativer Stärke. ESG-Kriterien sind verbindlich, da der Fonds als Artikel-8-Produkt klassifiziert ist. Ziel ist ein stabiler Ausschüttungsstrom mit kontrollierter Abweichung zur Benchmark, ohne aggressive Outperformance.

Die Strategie wurde über die Jahre verfeinert. So profitierte der Fonds von einer frühzeitigen Aufstockung von Bankentiteln, die nach schwächeren Jahren wieder an Stabilität gewannen.

Portfolio

Die ursprüngliche Begrenzung auf exakt 35 Titel wurde im Laufe der Jahre etwas gelockert. Heute umfasst das knapp 360 Millionen Euro schwere Portfolio rund 44 Positionen, um das Risiko breiter zu streuen. Zu den größten Positionen zählen ASML, SAP, Banco Santander und Siemens. Regional dominieren Deutschland, Frankreich und Spanien.

Die Sektorschwerpunkte liegen in Technologie, Banken sowie Industrie- und Dienstleistungswerten. Insbesondere der Finanzsektor ist zum Vergleichindex übergewichtet, was der sehr guten Wertentwicklung des Fonds zuletzt geholfen hat. Neben Indexschwergewichten enthält der Fonds auch Unternehmen außerhalb der Benchmark, sofern deren Geschäftsmodell überzeugt. Insgesamt bleibt das Portfolio klassisch: breit, liquide, defensiv und auf stabile Ausschüttungen ausgerichtet.

Performance

Der Fonds zeigt über ein, drei und fünf Jahre eine gleichmäßige Wertentwicklung und übertrifft den EuroStoxx 50 Net Return Index. Dieses Ergebnis ist umso bemerkenswerter, als aufgrund der Nachhaltigkeitskriterien Rüstungstitel ausgeschlossen sind, die in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich performt haben.

Besonders relevant für Investoren: Aktuell liegt die erwartete Dividendenrendite als planbare Ertragskomponente, die jährlich ausgeschüttet wird, bei rund 3,5 Prozent und damit klar über dem Marktdurchschnitt. Im Durchschnitt lag die Dividendenrendite des Portfolios in den vergangenen zehn Jahren bei 3,36 Prozent.

Wertentwicklung Bantleon Top 35 Aktien I versus Aktienfonds Europa

^{Quelle: FVBS; indexiert 2018 = 100}

Aufgrund seines defensiven Ansatzes und der Ausrichtung auf große europäische Unternehmen weist der Fonds eine stetige, solide Entwicklung ohne extreme Schwankungen auf. Die niedrige Volatilität entspricht dem Charakter eines breit gestreuten Dividendenportfolios.

Anlagezeiträume im Vergleich:

Darstellung der minimalen, maximalen und durchschnittlichen Renditen p.a. rollierender Anlagezeiträume

^{Quelle: FVBS}

Fazit

Der Bantleon Top 35 Aktien ist ein konservativer Baustein für Anleger, die Berechenbarkeit und Stabilität schätzen. Seine Stärken liegen in seinem strukturierten Auswahlprozess, in der hohen Liquidität der Titel und in der konsequenten Dividendenorientierung. Die Ausschüttungen machen ihn besonders für langfristig orientierte Anleger sehr attraktiv.