BNY Mellon Efficient U.S. Fallen Angels Beta Fund

Diese sogenannten Fallen Angels sind oft überverkauft und bieten daher attraktive Discounts. Der Fonds nutzt somit die Chance auf überdurchschnittliche Renditen und mögliche Kursgewinne bei einer Rückstufung ins Investment-­Grade-Segment.

„US Fallen Angels haben seit dem Jahr 2004 in allen wichtigen Märkten die höchste Rendite erzielt“, sagt BNY-­Manager Thilo Wolf. Trotzdem gebe es nur wenige engagierte Fallen-Angels-­Strategien. Eine der wenigen ist der BNY Mellon Efficient U.S. Fallen Angels Beta Fund, der darauf abzielt, Alpha mit einem mit der Benchmark vergleichbaren Risiko zu generieren, indem er strukturelle Fehlbewertungen im Fallen-Angels-Markt ausnutzt.

Er verfolgt einen innovativen Investmentansatz, der darauf ausgerichtet ist, Fallen Angels zu minimalen Kosten zugänglich zu machen und dabei attraktive Emissionen überzugewichten und solche mit unattraktiven Risiko-Rendite-­Eigenschaften zu vermeiden.

Anleihen werden zu Fallen Angels, wenn ein Verkaufsdruck aufkommt, weil eine Herabstufung vom Investment-Grade in den High-Yield-Status droht und aktive wie passive Investoren aus anlagetechnischen Gründen diese Papiere abstoßen müssen. Dabei weisen sie vergleichsweise weniger Ausfälle und mehr Upgrades auf.

Der Fonds

Stand: 31.10.2020