Neue Fonds und Strategien

Social Bonds

Nordea Asset Management hat seine Palette an ESG-Investmentlösungen zur Bewältigung sozialer und gesellschaftlicher Herausforderungen um den Nordea 1 –Global Social Bond Fund erweitert, der gemäß Artikel 9 der SFDR als Impact Fonds eingestuft ist. Er investiert in Sozialanleihen und Schuldtitel von Unternehmen, die einen Beitrag zur Erreichung sozialer und ökologischer Ziele leisten, um eine positive Wirkung zu erzielen und nachhaltigen Wert für die Stakeholder zu generieren. Der Fonds wird von Thede Rüst und Anton Nykvist verwaltet. Die beiden Portfoliomanagerc wollen sich auf das „S“ in ESG konzentrieren, das aufgrund drängender sozialer Probleme zunehmend in den Fokus der Anleger rücke. Sie betonen die entscheidende Rolle der Anleihemärkte bei der Finanzierung von nachhaltigen Projekten.

Aussichtsreicher Übergang in eine virtuelle Welt

„Wir stehen am Beginn einer dritten Phase der digitalen Revolution“, sagt Virginie Maisonneuve, Global CIO Equity bei Allianz Global Investors. Die AGI-Chefanlegerin spricht von Web 3.0 und dem Metaversum. „Unter Letzterem versteht man die nahtlose Verknüpfung von virtueller und realer Welt zu einem gemeinsamen digitalen Raum ohne innere Grenzen“, erklärt Maisonneuve. Weltweit investierten Unternehmen Milliardensummen in die Forschung und den Aufbau von Komponenten des Metaversums, das sei „eine ebenso neue wie langfristige Ausprägung des Themas digitales Leben“.

Um Anleger an dieser Entwicklung teilhaben zu lassen, hat die AGI jetzt den Allianz Metaverse Fonds aufgelegt. Fondsmanager Mark Phanitsiri investiert weltweit in Aktien von Unternehmen aus der Wertschöpfungskette des Metaversums. Sie entwickeln Web-3.0-Infrastruktur, Anwendungsökosysteme und sorgen für „virtuelle Erfahrungen“. Das Metaversum sei im wahrsten Sinne des Wortes näher, als viele denken – und das gelte auch für die Investitionsmöglichkeiten, die es bietet, versichert Maisonneuve. Poten­zial gebe es nicht nur bei Unternehmen, die eine Web-3.0-Infrastruktur aufbauen, sondern in den „digitalen Welten, die durch diese interoperablen Anwendungen entstehen“. Längerfristig dürfte das Metaverse zudem viele nicht digitale Branchen umfassen – den Immobilien- und Finanzsektor genauso wie Industrie und Landwirtschaft. Anleger sollten daher branchenübergreifend danach trachten, in diesem Umfeld die Gewinner zu identifizieren, empfiehlt Maisonneuve.

Innovativer Risk-Manager

Die St. Galler Kantonalbank Deutschland hat gemeinsam mit dem Schweizer Asset-Manager Finreon den ESG Finreon SGKB Tail Risk Control (World) aufgelegt. „Der Fonds kombiniert ein breit diversifiziertes, globales und zielmarktkonformes ESG-Aktienportfolio mit einem innovativen Risikomanagementsystem“, erklärt Finreon-CEO Ralf Seiz. Ein Indikator messe systematisch und auf Tagesbasis das Risiko für große Crashs an den Aktienmärkten, wor­auf das Aktien-Exposure „dynamisch und prognosefrei“ zwischen null und 100 Prozent aufgesetzt werde. Die Risikomessung werde seit 2011 täglich live durchgeführt und könne auf einen erfolgreichen Track Record zurückblicken. Ebenso werde die Strategie seit etlichen Jahren im Risiko­management von Portfolios eingesetzt.

Impact Bonds

Der US-Fondsriese Franklin Templeton hat jetzt den Brandywine Global Multi-Sector Impact Fund aufgelegt. Der Fonds soll „in festverzinsliche Emittenten investieren, die das Potenzial haben, ihre Umwelt- und Sozialpraktiken wesentlich zu verbessern“, wie Portfoliomanager William Vaughan erklärt. Zugleich soll die Bewältigung von Nachhaltigkeitsrisiken auch Performancepotenziale freisetzen, was bedeute, dass der neue Fonds „wettbewerbsfähige Renditen anstreben kann und gleichzeitig die Diversifizierungsvorteile von Multisektor­anleihen beibehält“. Die Strategie baut auf eine dynamische Sektorrotation, das Managen von Abwärtsrisiken und einen dualen Ansatz für makroökonomisches und fundamentales Research auf, „wobei der Fokus stets auf der Erzielung messbarer positiver Auswirkungen liegt“, sagt Vaughan.

Long/Short Volatility

Metzler ist nun mit dem Fonds Metzler Long/Short Volatility am Start, der mithilfe einer innovativen Optionsstrategie von steigenden und von fallenden Aktienmärkten profitieren will. „In einem Umfeld höherer Korrelation zwischen Aktien und Renten soll der Fonds mit einer Zielrendite von Geldmarkt plus vier Prozent als diversifizierende Portfolioergänzung dienen“, sagt Portfoliomanager Christoph Sporer, was indes nicht garantiert sei. Für die Umsetzung der Optionsstrategie verfolgt das Portfoliomanagement einen aktiven, diskretionären ­Investmentansatz, der durch technische Modelle unterstützt wird. „Durch die zugrunde liegenden Long-Positionen sind wir bei starken Marktbewegungen nicht gezwungen, Risiken zu reduzieren, sondern können diese als Opportunität nutzen“, so Sporer abschließend.

Long/Short marktneutral

ansa capital management hat den Long/Short-Aktienfonds ansa – global Q equity market neutral aufgelegt. „Unser Alpha-Modell basiert auf fundamentalen Faktoren, die wir über einen neuartigen Machine-Learning-Algorithmus zu Alpha-Prognosen für ein globales Aktienuniversum verarbeiten“, erklärt Firmengründer Andreas Sauer. Dabei sei es wichtig, ein Verfahren zu wählen, das vollkommene Transparenz ermöglicht. Vorgesehen sei ein Portfolio aus 100 bis 150 Aktienpaaren aus vergleichbaren Sektor- und Risikosegmenten, die jeweils als Short- und Long-­Position implementiert werden. „Auf diese Weise entsteht ein marktneutrales, globales Aktienportfolio aus Einzeltiteln mit den jeweils besten und schlechtesten Prognosen auf der Long/Short-Seite“, erklärt Portfoliomanager Sauer die Strategie des neuen Fonds.

Teil 2 lesen Sie hier ab 12:30 Uhr.