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First Private glänzt mit Rohstofffonds

Fonds

Christian Schuster investiert beim First Private Systematic Commodity über Long- und Short-Positionen erfolgreich in insgesamt 15 Rohstoffe aus den Segmenten Energie, Basis- und Edelmetalle.

09.09.2022 | 12:15 Uhr von «Jörn Kränicke»

Die Frankfurter Fondsboutique First Private ist inzwischen nicht mehr nur in erster Linie für ihre quantitativen Aktienfonds wie den Europa Aktien ULM oder Euro Dividenden Staufer bekannt, sondern sie sind auch alternativen Bereich verstärkt unterwegs. Erfolgreich war dort zuletzt vor allem der First Private Systematic Commodity.

Der Fonds investiert Long und Short

Manager Christian Schuster investiert bei dem Fonds über Long- und Short-Positionen in insgesamt 15 Rohstoffe aus den Segmenten Energie, Basis- und Edelmetalle. Dabei setzt Schuster zehn quantitative Substrategien um. So will er durch Ausnutzung von saisonalen Mustern, Kurvensignalen und Preismoment ein systematisches Alpha in unterschiedlichen Märkten erzielen. Bei der Liquiditätsstrategie stellt er etwa an den Rollterminen der Rohstoff-Futures Liquidität für passive Rohstoff-ETFs, etwa auf Basis des Bloomberg Commodity Index oder des S&P GSCI, zur Verfügung.

Energie ist mit etwa 25 Prozent gewichtet

Die drei Top Long Positionen im August sind Benzin, Brent Öl und Zinn. Die drei Top Short Positionen sind Kupfer, Silber und Gold. Im Bereich des Energiesektors hat Schuster das Gewicht wieder reduziert und beträgt aktuell 25 Prozent. Im Vergleich zum Vormonat sind die Gewichte im Industriemetallsektor weiter gesunken und liegen aktuell bei minus acht Prozent. Die Positionen in Edelmetallen sind weiterhin negativ mit 16 Prozent.

Fazit: Trotz schwächelnder Konjunktur bleiben Rohstoffe teuer. Daher sind Rohstofffonds weiter aussichtsreich. Zudem ist der Fonds unkorreliert zu Aktien und eignet sich daher als Hedge.

Fondsdaten

ISIN A-Tranche DE000A0Q95D0
ISIN B-Tranche DE000A0Q95Q2
Auflagedatum 30. November 2018 /26. April 2022
Volumen (Anteilsklasse) 41,9 Mio. Euro
Laufende Kosten p. a. 1,09 %/1,55 %
Erfolgsgebühr Bis zu 20 %/ 15 % des über dem Referenzwert liegenden Wertzuwachses
Infos www.first-private.de

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