Bantleon überzeugt mit Multi Asset Fonds

Fondsmanager
Johannes Maier ist seit 2019 bei Bantleon und ist neben dem Bantleon Changing World auch für den Bantleon Select Infrastructure zuständig. Er arbeitete zuvor unter anderem bei UBS und Bloomberg. Er hält einen MBA der Columbia Business School in New York.

Anlagestrategie
Der Bantleon Changing World ist ein flexibel gesteuerter Multi-Asset-Fonds, der maximal 65 Prozent in Aktien investiert, mindestens 25 Prozent in Anleihen und maximal zehn Prozent in Edelmetalle. Für den Aktienteil des Fonds sucht Bantleon-Manager Maier die attraktivsten Titel aus vier strukturellen Wachstumsthemen: erneuerbare Energien, digitale Infrastruktur, intelligente Städte & Mobilität sowie digitale Disruptoren. Das Universum aus dem Maier schöpfen kann, umfasst rund 1200 Unternehmen. Diese dürfen nicht gegen Bantleons ESG-Kriterien verstoßen: Das sind Unternehmen, welche die Verträge zur Einhaltung der Konventionen zu Antipersonenminen (Ottawa Convention) und zum Verbot von Streubomben (Oslo Convention) einhalten. Ausgeschlossen werden auch Unternehmen mit grundsätzlich unethischem Verhalten. In die engere Auswahl schaffen es dann nur Unternehmen, die einen aktiven Beitrag zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele liefern und als ESG-Leader an den strukturellen Wachstumstrends überproportional partizipieren können.

70 innovative Unternehmen schaffen es ins Portfolio

Die 70 Titel, die es letztendlich in das Portfolio des Fonds schaffen, verfügen über innovative oder schwer ersetzbare Geschäftsmodelle, die Wachstum und Stabilität versprechen. Auf der Anleiheseite liegt der Fokus des Managements auf Investment-­Grade-Green-Bonds. Darunter versteht man Anleihen, mit deren Hilfe Projekte mit ökologischem Nutzen finanziert werden. Sie stammen entweder von Staaten oder Unternehmen. Als Versicherung investiert Maier auch in Gold-ETCs. Aber auch hier wird der Nachhaltigkeitsaspekt nicht vernachlässigt. Infrage kommt nur Gold, welches auf Basis der ­Responsible Gold Mining Principles produziert wurde. Die Gewichtung der Anlagethemen sowie die Anpassung der Zins- beziehungsweise Inflationssensitivität des Gesamtportfolios wird flexibel anhand der Prognosen der Konjunkturanalysten von Bantleon gesteuert.

Portfolio
Aufgrund der aktuellen positiven Konjunktur­einschätzung von Bantleon ist der Fonds offensiv ausgerichtet. Die Aktienquote lag zuletzt bei rund 62 %, wovon knapp 31 % im Bereich intelligente Städte & Mobilität, 22,0 % in digitaler Infrastruktur, 23,1% in erneuerbaren Energien und 24,0 % in digitalen Disruptoren investiert waren. „Die zehnprozentige Linker-Quote reflektiert unseren weiterhin positiven Inflationsausblick“, sagt Maier.

Fazit
Der Fonds ist noch ein Geheimtipp. Unter Rendite-Risiko-Gesichtspunkten muss er sich nicht hinter den Platzhirschen von Acatis oder Flossbach verstecken. Zudem erhebt der Fonds auch keine Performance-Fee und die Strategie ist sehr zukunftsorientiert.

Fondsdaten