Aktienfonds-Analyse: Die besten Large-Cap-Growth-Fonds der vergangenen fünf Jahre

Invesco ist der Primus bei den Large-Cap-Growth Fonds

Mit einer Fünfjahresrendite von 124,7 Prozent ist derInvesco Global Founders & Owners der Primus. Die Strategie fokussiert sich auf Unternehmen, bei denen Gründer oder Familien weiterhin signifikanten Einfluss ausüben – ein Ansatz, der langfristige Visionen und verantwortungsvolle Unternehmensführung verbindet. Der Fonds setzt auf ein bewusst konzentriertes Portfolio (etwa 25 bis 40 Positionen), das global aufgestellt ist und dabei Technologiewerte sowie Konsumgüterhersteller übergewichtet. Zu den Top-Holdings von Manager Joe Dowling zählen u.a. die britische Private-Equity-Gesellschaft 3i Group (8,3%), das kanadische Softwareunternehmen Constellation Software (6,0%) und die italienische Recordati Industria Chimica e Farmaceutica (5,0%). Weitere Schlüsselinvestments sind Microsoft oder auch Broadcom

Nielsen ist nicht mehr ganz Value

Trotz seines Namens bewegt gehört der Nielsen Global Value nicht mehr ganz zu den klassischen Value-Strategien. Manager Ole Nielsen investiert bevorzugt in unterbewertete Blue Chips mit stabilem, nachhaltigem Gewinnwachstum. Dabei richtet sich der Fokus auf eigentümergeführte Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, die durch bewiesene Marktstellung und Wettbewerbsvorteile überzeugen. Mit einer Fünfjahresperformance von 85,2 Prozent zählt der Fonds weiterhin zu den verlässlichen Outperformern im Segment. Zuseinen Top-Titeln zählen derzeit etwa die Danske Bank, Trupanion oder JD.com.

Union Investment bleibt dynamisch

Patrick Schuchter, Elias Halbig und Vassilios Papas erzielten mit dem UniDynamicFonds: Global A eine Fünfjahresrendite von 81,3 Prozent. Der drittplatzierte Fonds verfolgt einen dynamischen, benchmarkunabhängigen Managementansatz mit weiter Diversifikation. Schwellenländer werden ebenso einbezogen wie Industriestaaten, und Sektorgrenzen werden flexibel gehandhabt. Beim Stock Picking spielen Kriterien wie zum Beispiel die Konzentration auf Kernkompetenzen, Markt- und Technologieführerschaft oder Ertragsstärke eine besondere Rolle. Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen einbezogen. Zu den größten Titeln des Trios gehören Unternehmen wie NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Broadcom oder auch Eli Lilly.

Deka investiert wachstumsstark

Mit 75,8 Prozent folgt Deka-GlobalSelect knapp hinter dem Fonds der „Genossen“. Der Sparkassen-Fonds überzeugt durch einen hohen aktiven Anteil und setzt konsequent auf solide Wachstumsunternehmen mit starker Marktstellung, wie beispielsweise Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Tesla, Broadcom oder auch Eli Lilly. Das Fondsmanagementteam investiert global, legt jedoch Wert auf Qualität, Nachhaltigkeit und strukturelle Wachstumstrends.

MainFirst investiert thematsich

Mit einer nahezu identischen Performance von 75,6 Prozent rundet der MainFirst Global Equities Unconstrained die Spitzengruppe ab. Frank Schwarz, Adrian Daniel und Jan-Christoph Herbst suchen gezielt nach strukturellen Gewinnern globaler Megatrends und verzichtet dabei bewusst auf feste Benchmark-Vorgaben. Im Mittelpunkt stehen Unternehmen, die von Themen wie Digitalisierung, Künstliche Intelligenz oder grüner Transformation langfristig profitieren können. Es werden Unternehmen ausgewählt, die zukünftige Champions werden können. Der Fokus liegt auf langfristigen Investitionen mit einem Zeithorizont von mindestens fünf Jahren. Die Titelauswahl erfolgt unabhängig und opportunistisch, wobei Titel aus den USA, Europa oder Asien im Portfolio vertreten sein können. Zu den Toppositionen des MainFirst Fonds zählen etwa Namen wie NVIDIA, SK Hynix, Xiaomi, Pan American Silver, Agnico Eagle Mines oder auch Amazon. Mit Schneider Electric und der Hong Kong Stock Exchange wurden zuletzt zwei stabil wachsende Geschäftsmodelle neu ins Portfolio aufgenommen. Hong Kong Stock Exchange dürfte laut dem Managertrio von der Einführung neuer Optionsprodukte und einer soliden IPO-Pipeline profitieren. Schneider Electric sei einer der Nutznießer der wachsenden Investitionen in zusätzliche Datenzentren und Infrastrukturprojekte in den USA.

Was zeichnet den Investmentstil „Large Cap Growth“ aus?

Large Cap Growth-Fonds investieren in der Regel in Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (über 10 Mrd. US-Dollar) und überdurchschnittlichem strukturellen Wachstum bei Umsatz und Gewinn. Solche Unternehmen dominieren häufig die Sektoren Technologie, Gesundheitswesen sowie Konsum und sind Innovationstreiber für zukünftige Trends. Investoren profitieren von nachhaltiger Expansion, häufig ausbaufähigen Margen und starker Stellung im globalen Wettbewerb.

Teuer aber gut

Auffällig ist: Trotz allseits bekannter, oft hochpreisiger Bewertungen konnten diese Fonds in den letzten Jahren mit stabilen Erträgen überzeugen. Entscheidend war das überzeugende Risikomanagement sowie die Fähigkeit, strukturelle Wachstumstreiber frühzeitig zu identifizieren – insbesondere Digitalisierung, Automatisierung und nachhaltige Transformation.

Fazit

Das Segment bleibt aussichtsreich, denn auch im aktuellen Marktumfeld, gekennzeichnet durch makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten, zeigt sich: Substanz und Wachstum sind kein Widerspruch – sie bilden die Basis für langfristigen Anlageerfolg.

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Übersicht der besten Large-Cap-Growth-Fonds

Quelle: FVBS professional