2024 war ein Rekordjahr für ETFs und Geldmarktfonds

UCITS-Fonds und AIFs verzeichneten 2024 Nettozuflüsse von 665 Milliarden Euro, was einen deutlichen Anstieg im Vergleich zu den Nettoabsätzen von 237 Milliarden Euro im Jahr 2023 darstellt. Das Nettovermögen europäischer Investmentfonds wuchs um 13,2 Prozent und erreichte mit 23,5 Billionen Euro einen neuen Rekordwert.

Aktive Aktienfonds leiden unter Abflüssen

UCITS-Fonds verzeichneten 2024 Nettoabsätze von 618 Milliarden Euro, mehr als dreimal so viel wie die 183 Milliarden Euro im Jahr 2023. Die Nettoabsätze von Aktien-UCITS erholten sich 2024 stark, angetrieben von Rekordzuflüssen in Aktien-ETFs. Nach mageren Nettoabsätzen von nur 5 Milliarden Euro im Jahr 2023 stiegen die Nettoabsätze auf 141 Milliarden Euro, unterstützt durch die starke Entwicklung der globalen Aktienmärkte, insbesondere in den USA. Ähnlich wie im Vorjahr bevorzugten die Investoren jedoch eindeutig ETFs bei der Investition in Aktienfonds. Aktien-ETFs verzeichneten Rekordzuflüsse von 192 Milliarden Euro, während Nicht-ETF-Aktienfonds Nettoabflüsse von 51 Milliarden Euro erlebten.

Gefragte Rentenfonds

Investoren strömten in Renten-UCITS, als die Zinsen zu sinken begannen. Mehrere große Zentralbanken senkten 2024 die Zinsen, und die Märkte erwarteten weitere Zinssenkungen. Dies führte zu jährlichen Nettozuflüssen von 275 Milliarden Euro, fast doppelt so viel wie die 144 Milliarden Euro im Jahr 2023, und erreichte den höchsten Stand seit 2019. Im Gegensatz zu Aktien-UCITS dominierten Nicht-ETF-Renten-UCITS die Zuflüsse und zogen 223 Milliarden Euro an, während Renten-ETFs Nettoabsätze von 52 Milliarden Euro verzeichneten.

Multi-Asset-Fonds verlieren weiter an Boden

Multi-Asset-UCITS erlebten das zweite Jahr in Folge mit Nettoabflüssen, wenn auch in langsamerem Tempo als 2023. Die Netto-Rückkäufe beliefen sich auf 43 Milliarden Euro im Jahr 2024, im Vergleich zu 120 Milliarden Euro im Vorjahr. Dieser Trend könnte darauf hindeuten, dass Investoren von Multi-Asset-UCITS in Renten-UCITS gewechselt sind, da höhere Zinsen das Risiko-Rendite-Verhältnis zugunsten von Rentenfonds verbesserten.

Neue Rekorde bei Geldmarktfonds

Geldmarktfonds (MMFs) erlebten ein Rekordjahr, mit Nettozuflüssen von 223 Milliarden Euro. Der Anstieg war größtenteils auf die inverse Zinsstrukturkurve zurückzuführen, die einen Großteil des Jahres 2024 anhielt und kurzfristige Anlagen attraktiver machte. Darüber hinaus deutet der starke Zufluss darauf hin, dass einige Investoren MMFs als Cash-Alternative wählten und eine abwartende Haltung in unsicheren Marktlagen einnahmen.

Weiteres Rekordjahr für ETFs

2024 war auch ein weiteres Rekordjahr für ETFs. Die Nettoabsätze von ETFs stiegen auf 261 Milliarden Euro und übertrafen damit den bisherigen Rekord von 169 Milliarden Euro im Jahr 2023. ETFs sind zunehmend das bevorzugte Anlagevehikel für Investoren, die eine Exponierung gegenüber den US- und globalen Aktienmärkten suchen.

Auch Zuflüsse bei AIFs

AIFs verzeichneten moderate, aber positive Nettozuflüsse. Die Nettoabsätze beliefen sich auf 47 Milliarden Euro, etwas unter den 54 Milliarden Euro im Jahr 2023. Im Gegensatz zu UCITS folgen AIFs einem anderen Verkaufsprofil aufgrund ihrer unterschiedlichen Investorenbasis. Renten-AIFs führten die Nettoabsätze mit 39 Milliarden Euro an, gefolgt von Multi-Asset-AIFs mit 37 Milliarden Euro. Im Gegensatz dazu erlebten Aktien-AIFs Nettoabflüsse von 29 Milliarden Euro, was hauptsächlich auf die fortgesetzten Übergänge von niederländischen und dänischen Pensionsfonds von AIF-Strukturen zu segregierten Mandaten zurückzuführen ist. (jk)