Europäische Dividendenfonds: Das sind 10 Top-Performer

Dividendenstrategien gehören zu den meistdiskutierten Anlagekonzepten. Manche Investoren kritisieren, dass hohe Ausschüttungen allein noch kein gutes Qualitätskriterium für die Auswahl eines Aktienportfolios seien. Andere schätzen die Kombination aus Kurswachstum und regelmäßigen Erträgen und schwören auf diese Art von Fonds. Gerade ältere Semester bevorzugen gern die ausschüttenden Varianten. Tatsächlich besteht für Fondsmanager dieser Strategien die hohe Kunst darin, ein hohes Wachstum und eine ordentliche Ausschüttungsrendite unter einen Hut zu bringen. Gelingt ihnen das, können die betreffenden Dividendenfonds gerade jetzt einen positiven Beitrag leisten – insbesondere dann, wenn sich in den Fondsportfolios dividendenstarke Unternehmen wiederfinden, die stabile Geschäftsmodelle und robuste Cashflows aufweisen — Eigenschaften, die in unsicheren Marktphasen wertvoll sein können. 

Warum Dividendenfonds gerade jetzt attraktiv sind 

Ein nicht zu unterschätzender Grund, warum Dividendenfonds aktuell stark gefragt sind, ist die zunehmende Unsicherheit am Rentenmarkt. Der schwache Dollar und die hohe Schuldenlast nahezu aller großen Industriestaaten rund um den Globus haben dazu geführt, dass Anleger verstärkt nach sichereren Alternativen suchen. Portfolios aus börsennotierten Unternehmen, die nachhaltig hohe Gewinne erzielen und diesen Erfolg mit ihren Anteilseignern in Form von hohen Ausschüttungen teilen, erscheinen in attraktiv: Sie bieten eine Renditequelle, die über klassischen Festgeld- oder Anleihezinsen liegt – was insbesondere für die wachsende Zahl an Ruheständlern in Europa und den USA interessant ist. Denn diese Anlegergruppe ist zwar auch an Kurssteigerungen interessiert, ist aber vor allem auf der Suche nach regelmäßigen Einkommensquellen. Dividendenfonds bedienen dieses Bedürfnis direkt – sie bieten planbare Ausschüttungen und zugleich Teilhabe an der Entwicklung internationaler Kapitalmärkte. 

Europa ohne Währungsrisiko 

Unter normalen Umständen gilt: Internationale Diversifikation ist wichtig. Insbesondere US-Aktien sollten im Portfolio nicht fehlen. Doch was ist noch normal in diesen Zeiten? Der US-Dollar schwächelt, Anleger verlieren zunehmend das Vertrauen in den Greenback. Vor einem Jahr herrschte noch nahezu Parität zwischen Dollar und Euro. Heute ist ein Dollar für 84 Eurocent zu haben. Dass Donald Trump sich sogar öffentlich darüber freut, sorgt auch nicht für mehr Vertrauen. Und so wird die Weltleitwährung wohl auch weiterhin unter Druck bleiben. Deshalb überrascht es nicht, dass europäische Dividendenfonds in der Anlegergunst derzeit vorne liegen. Ohnehin sind die Dividendenzahlungen europäischer und insbesondere deutscher Unternehmen im Durchschnitt höher als die Ausschüttungen von US-Unternehmen, die traditionell anders mit ihren Gewinnen umgehen. Jenseits des Atlantiks wird Liquidität eher für Topmanager-Boni und zum Rückkauf eigener Aktien genutzt, um die Kurse zu stützen. 

Erfolgreiche europäische Dividendenfonds

Eine Untersuchung mit der Fondssoftware FVBS professional zeigt: In den zurückliegenden drei Jahren haben einige europäische Dividendenfonds ihren Teilhabern viel Freude bereitet. Unter den aktiv gemanagten, ausschüttenden Strategien ragte zuletzt insbesondere der Oberbanscheidt Dividendenfonds R (DE000A12BTG5) heraus. Dieser Fonds investiert weltweit in Qualitätsunternehmen, die eine stabile und nachhaltige Dividendenpolitik verfolgen. Das Management strebt eine Aktienquote von überwiegend über 80 Prozent an und wählt Titel unabhängig von einer Benchmark nach fundamentalen Kriterien aus, mit dem Ziel, sowohl Dividendenerträge als auch Kursgewinne zu realisieren. Zusätzlich sollen mit Optionsstrategien weitere Erträge erzielt werden. Die Ausschüttung erfolgt typischerweise jährlich auf Basis der erzielten Dividenden und Erträge aus dem Aktienbestand. Der aktive Ansatz des Fondsmanagements kann helfen, Marktschwankungen abzufedern und zugleich ein laufendes Einkommen zu erzeugen. 

Einen stärker regional fokussierten Ansatz verfolgen die Portfoliomanager des HAL European Dividends RA (DE000A2AJHE2) Dieser Fonds berücksichtigt neben der Höhe der Dividenden auch qualitative Kriterien wie Bilanzstärke, Ertragskontinuität und Bewertung bei der Titelauswahl. Integriert sind zudem kleinere Positionen in Anleihen und Bankguthaben, um die Portfoliosteuerung zu flexibilisieren. Durch diese Ausrichtung wird Anlegern die Möglichkeit gegeben, an Dividendenerträgen von europäischen Unternehmen teilzuhaben, die etablierte Geschäftsmodelle mit stabilen Cashflows aufweisen. 

Zu den besten drei Dividendenfonds in der FVBS professional-Statistik zählt auch der MEAG Dividende A (ISIN DE000A1W18W8). Das Fondsmanagement wird von Wolfgang Heindl verantwortet, der bereits seit 2017 für diesen Fonds zeichnet. Heindl ist seit 2002 bei der MEAG tätig und wirkt seit 2008 als Portfoliomanager im Team Europa. Seine Auswahl folgt einem fundamental orientierten Prozess, mit dem Schwerpunkt auf nachhaltigen, dividendenstarken europäischen Unternehmen. 

Zehn der besten ausschüttenden europäischen Dividendenfonds

Fazit: Dividendenfonds verbinden Stabilität, Ertrag und Beteiligung an der globalen Wirtschaft – ein Dreiklang, der in unruhigen Zeiten besonders gefragt ist. Sie bieten Anlegern die Möglichkeit, laufende Einnahmen zu erzielen, ohne auf Wachstum zu verzichten. Angesichts der aktuellen Dollarschwäche bieten sich insbesondere Fonds an, die in europäische Aktienwerte investieren.