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Auch 2022 dürften die Dividenden steigen
Marc Decker, Leiter des Fondsmanagements bei Merck Finck
Dividenden
2021 war für Dividendenfreunde ein gutes Jahr. Werden in kommenden Jahr nun aufgrund der Corona-Krise die Ausschüttungen sinken? "Nein", sagt Marc Decker, Leiter des Fondsmanagements von Merck Finck. Er erwartet sogar positive Überraschungen.
20.12.2021 | 12:30 Uhr
Decker geht davon aus, dass begünstigt durch das starke Wirtschaftswachstum im Rahmen der COVID-19-Erholung auch die Prognosen für dieDividendenzahlungen in 2022 sukzessive nach oben revidiert werden. Bisher seien die Konsensschätzungen für die Dividende je Aktie im Allgemeinen hinter den Ertragsschätzungen zurückgeblieben. Angesichts der starken Markterholung und des starken Gewinnwachstums im Jahr 2021 ist Merck Finck der Meinung, dass die Aktienmärkte in die Wachstumsphase übergegangen sind und vor allem durch das Gewinnwachstum angetrieben werden. Der damit einhergehende positive Gewinnrevisionszyklus sollte auch zu höheren Dividendenausschüttungen führen. Das Dividendenwachstum könnte laut Decker also 2022 für positive Überraschungen sorgen.
Decker hält die impliziten Dividendenrenditen für zu niedrig
Dies gelte auch für die Dividendenrendite. Für Merck Finck befindet sich der Aktienzyklus gegenwärtig in einem Übergang vom Hoffnungsmodus zu normalisiertem Wachstum, was in der Regel zu nicht deutlich weiter steigenden Aktienbewertungen führt. Für die Kursentwicklung entstehe darüber hinaus Gegenwind durch steigende Anleiherenditen sowie durch die Rotation von Growth zu Value. Die impliziten Dividendenrenditen erscheinen laut Decker vor diesem Hintergrund als zu niedrig und das langfristige Dividendenwachstum als zu konservativ angesetzt.
Merck Finck erwartet beim DAX eine Dividendenrendite von 2,1 Prozent
Beim DAX erwartet Merck Finck analog zu den Konsensschätzungen ein Ausschüttungsvolumen von über 47 Milliarden Euro und eine Dividendenrendite von etwa 2,1 Prozent. Hier sehen laut Decker in erster Linie Versicherungs- und Autowerte als auch Unternehmen aus dem Sektor Grundstoffe unter Dividendenaspekten attraktiv aus. Das makroökonomische Umfeld erscheint Merck Finck weiterhin günstig für positive Dividendenrevisionen.
Divdendenfonds für deutsche Aktien
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Alpha Star Dividenden A | 16,8 | 87,0 | - | 15,6 | LU1673114820 |
| UBS (L) ES Germ. High Divid. € P-ac | 15,4 | 33,8 | 31,2 | 21,7 | LU0775052292 |
| UBS German High Dividend P dist | 15,3 | 33,8 | 31,2 | 21,7 | LU0775052615 |
| iShares DivDAX (DE) ETF | 12,3 | 38,7 | 34,5 | 23,7 | DE0002635273 |
| Lyxor DivDAX ETF | 11,0 | 36,5 | 31,9 | 23,7 | LU0603933895 |
| Deka DAXplus Max. Divid. ETF | 7,9 | 17,1 | 1,0 | 22,7 | DE000ETFL235 |
Dividendenfonds für europäische Aktien
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Schro. Europ. Equity Yield A | 26,2 | 17,6 | 21,4 | 21,6 | LU0012050729 |
| JPM Europe Strategic Dividend | 23,5 | 27,3 | 22,5 | 18,7 | LU0169527297 |
| Amundi Europ. Sust. Income acc | 22,9 | 29,3 | 19,7 | 21,2 | LU1883311224 |
| Amundi Europ. Sust. Income dis | 22,9 | 24,1 | -0,5 | 22,8 | LU1883311653 |
| Aberd. European Eq. Income | 22,4 | 47,1 | 36,7 | 17,9 | LU0505783562 |
| BNPP Europe Dividend € acc | 22,2 | 31,6 | 20,7 | 17,9 | LU0111491469 |
| BNPP Europe Dividend € dis | 22,2 | 31,6 | 20,5 | 17,9 | LU0111491626 |
| Lyxor ETF Europe Sel. Div. 30 | 22,2 | 37,8 | 40,8 | 23,4 | LU1812092168 |
| Tresides Dividend & Growth A | 22,0 | 40,5 | 35,3 | 19,6 | DE000A1J3AE0 |
| Fidelity European Dividend A€ | 21,9 | 41,3 | 38,3 | 18,4 | LU0353647737 |
| iShares Europe Sel. Divid. 30 ETF | 21,9 | 37,8 | 41,0 | 23,2 | DE0002635299 |
| NN (L) Invest Eur. High Dividend | 21,7 | 36,8 | 30,4 | 19,0 | LU0205350837 |
| Fidelity Europe Quality Income ETF | 20,7 | 50,4 | - | 18,0 | IE00BYSX4283 |
| Invesco Pan Europ Eq Income A | 20,6 | 28,3 | 20,1 | 20,2 | LU0267986122 |
| Danske Europe High Dividend A | 19,0 | 32,5 | 29,1 | 18,7 | LU0123484957 |
| Swisscanto Top Div. Europe A | 18,7 | 19,7 | 21,1 | 19,5 | LU0230112392 |
| Ampega DividendePlus Aktien P | 18,5 | 34,9 | 30,9 | 18,1 | DE000A0NBPJ8 |
| Raiffeisen-TopDividende VT | 18,2 | 22,4 | 23,7 | 20,9 | AT0000495304 |
| Deka-DividendenStrategie Europa | 17,8 | 38,6 | 37,2 | 17,8 | DE000DK2J6T3 |
| Siemens Qualität & Div. Europa | 17,8 | 32,4 | 35,0 | 18,4 | DE000A0MYQ28 |
| Threadn. Pan Eur. Eq. Divid. | 17,6 | 45,5 | 40,0 | 19,3 | LU1829334819 |
| BGF European Equity Income A2 € | 16,8 | 45,2 | 44,1 | 17,6 | LU0562822386 |
| DPAM Equities Europe Dividend | 16,7 | 16,3 | 14,5 | 24,0 | BE0057451271 |
| iShares M. E. Quality Dividend ETF | 16,6 | 29,8 | - | 20,0 | IE00BYYHSM20 |
| WT Europe Equity Income ETF | 16,4 | 12,5 | 16,3 | 20,6 | IE00BQZJBX31 |
| UBS European High Dividend € | 15,8 | 23,1 | 21,0 | 18,7 | LU0566497433 |
| Lyxor ETF SG Europe Quality Inc | 14,6 | 29,4 | 37,2 | 17,3 | LU0959210278 |
| Amundi ETF MSCI Eur. High Div. | 13,9 | 27,9 | 29,3 | 19,9 | LU1681041973 |
| DWS European Top Dividend LC | 13,7 | 28,1 | 26,7 | 16,5 | LU0781237614 |
| Metzler European Dividend Sust A | 13,6 | 39,4 | 43,3 | 17,8 | IE00BYY02855 |
| Allianz European Eq Dividend A € | 13,4 | 7,3 | 10,9 | 18,0 | LU0414045582 |
| Allianz European Eq Dividend AT € | 13,4 | 7,3 | 10,9 | 18,0 | LU0414045822 |
| Franklin LibertyQ European Div. ETF | 13,1 | 32,3 | - | 17,3 | IE00BF2B0L69 |
| UniDividendenAss A | 12,4 | 33,0 | 27,1 | 19,3 | LU0186860408 |
| UniDividendenAss -net- A | 12,0 | 31,6 | 24,9 | 19,3 | LU0186860663 |
| Schro. Europ. Div. Max. A thes | 10,7 | -6,1 | -6,4 | 19,6 | LU0319791538 |
| Franklin European Dividend A | 9,5 | 8,6 | 5,5 | 20,6 | LU0645132811 |
| Tocqueville Dividende C | 9,3 | 11,7 | 2,5 | 19,6 | FR0010546929 |
| Schro. Europ. Div. Max. A aus | 8,8 | -7,7 | -8,0 | 19,6 | LU0321371998 |
Dividendenfonds Euroland
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| NN (L) Euro Income P Cap € | 24,9 | 32,2 | 33,3 | 20,6 | LU0228636063 |
| NN (L) Euro High Divid. P | 23,1 | 44,0 | 43,2 | 20,4 | LU0127786431 |
| First Priv. Euro Div. STAUFER | 23,0 | 37,7 | 27,9 | 19,0 | DE0009779611 |
| iShares Euro St. Sel.Div.30 ETF | 22,2 | 20,2 | 20,5 | 23,1 | DE0002635281 |
| WT EU Quality Div. Growth ETF | 22,2 | 69,2 | 79,2 | 19,1 | IE00BZ56TQ67 |
| iShares EURO Dividend ETF | 22,0 | 20,4 | 20,5 | 23,4 | IE00B0M62S72 |
| Deka Euro Stoxx Sel Div 30 ETF | 21,8 | 19,4 | 19,5 | 23,1 | DE000ETFL078 |
| Lyxor Euro St. Sel. Div. 30 ETF | 20,8 | 18,4 | 17,3 | 23,6 | LU0378434236 |
| Deka Euro iST ex Fin Divid+ ETF | 19,2 | 29,2 | 36,6 | 21,7 | DE000ETFL482 |
| Invesco E. High Div. Low Vol ETF | 18,8 | 12,8 | 17,0 | 21,2 | IE00BZ4BMM98 |
| Aviva European Equity Income A | 16,4 | 14,3 | 9,6 | 18,9 | LU0274935054 |
| Xtr. Euro St. Quality Div. ETF | 16,0 | 25,1 | 23,3 | 19,0 | LU0292095535 |
| UBS Euro Countries Income acc | 14,7 | 13,5 | 22,9 | 16,4 | LU1121265208 |
| LBBW Div. Strat. Euroland R | 12,3 | 4,4 | 1,2 | 21,7 | DE0009780411 |
Dividendenfonds US-Aktien
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares DJ U.S. Select Divid. ETF | 39,6 | 43,1 | 41,8 | 25,0 | DE000A0D8Q49 |
| Siemens Qualität & Dividende USA | 37,8 | 64,6 | 64,8 | 21,6 | DE000A14XPB4 |
| DPAM Eq. US Dividend Sustain. | 36,7 | 73,6 | - | 22,7 | BE6289210211 |
| UBS US Total Yield $ P-acc | 36,6 | 59,9 | 64,1 | 22,5 | LU0868494617 |
| Fidelity US Quality Income ETF | 34,1 | 76,7 | - | 18,9 | IE00BYXVGY31 |
| M&G North American Dividend A | 33,8 | 70,2 | 89,7 | 19,8 | LU1670627923 |
| KBC Eq High Dividend N. America | 33,5 | 62,2 | 61,6 | 22,4 | BE0176715788 |
| Invesco S&P 500 HiDiv LowVol ETF | 32,1 | 28,2 | 24,9 | 24,6 | IE00BWTN6Y99 |
| SPDR US Div. Aristocrats ETF | 32,1 | 50,7 | 56,9 | 23,7 | IE00B6YX5D40 |
| WT US Quality Div. Growth ETF | 31,7 | 77,2 | 95,3 | 21,1 | IE00BZ56RG20 |
| UBS (L) ES US Income $ P-dist | 31,4 | 50,1 | 55,6 | 18,9 | LU1149724798 |
| WT US Equity Income dis ETF | 31,3 | 36,5 | 31,4 | 22,1 | IE00BQZJBQ63 |
| WT US Equity Income ETF | 31,3 | 36,5 | 31,4 | 22,1 | IE00BD6RZT93 |
| Jupiter US Eq. Income $ | 30,8 | 61,7 | 54,1 | 20,2 | IE0031387487 |
| DWS Inv. II US Top Dividend LC | 30,6 | 37,1 | 38,2 | 16,4 | LU0781238778 |
| DWS CROCI US Dividends | 30,1 | 56,2 | - | 20,9 | LU1769942746 |
| Xtr. North Am. High Div. ETF | 29,7 | 44,4 | 56,1 | 20,5 | IE00BH361H73 |
| NN (L) US High Dividend P Cap $ | 29,0 | 51,9 | 45,7 | 21,9 | LU0214494824 |
Dividendenfonds Emerging Markets
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| WT EM Equity Income dis ETF | 20,2 | 24,0 | 33,9 | 16,1 | IE00BQQ3Q067 |
| WT EM SmallCap Dividend ETF | 20,0 | 37,2 | 46,0 | 15,7 | IE00BQZJBM26 |
| Invesco FTSE EM HiDiv LowVol ETF | 19,4 | 20,1 | 30,7 | 16,0 | IE00BYYXBF44 |
| iShares EM Dividend ETF | 17,8 | 21,8 | 34,9 | 15,9 | IE00B652H904 |
| JPM EM Dividend A acc $ | 14,0 | 47,5 | 56,3 | 17,7 | LU0862449427 |
| Fidelity EM Quality Income $ ETF | 13,6 | 40,5 | - | 21,7 | IE00BYSX4846 |
| Magna EM Dividend Fund R acc | 9,7 | 32,0 | 38,0 | 16,6 | IE00B670Y570 |
| Allianz GEM Equity High Div AT € | 9,5 | 37,7 | 46,5 | 16,3 | LU0293313325 |
| Allianz GEM Eq. High Dividend | 8,9 | 37,6 | 46,4 | 16,8 | LU0293314216 |
| Allianz Gl. EM Eq. Dividend A | 7,4 | - | - | - | LU1254138628 |
| DWS EM Top Dividend LC | 6,4 | 26,5 | 27,9 | 15,8 | LU0329760002 |
| SPDR S&P EM Dividend ETF | 5,7 | 8,2 | 21,5 | 17,1 | IE00B6YX5B26 |
| NN EM High Dividend P Dis | 0,0 | 22,9 | 24,9 | 19,4 | LU0300634069 |
Dividendenfonds weltweit anlegend
| Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| KBC Eq High Dividend thes | 30,9 | 42,4 | 35,8 | 20,0 | BE0940704951 |
| Fidelity Gl. Quality Income ETF | 30,0 | 66,1 | - | 18,1 | IE00BYXVGZ48 |
| JPM Global Dividend A $ acc | 29,3 | 69,1 | 73,0 | 17,5 | LU0329201957 |
| Guinness Global Eq. Income € | 27,7 | 62,8 | 66,3 | 16,6 | IE00BGHQF631 |
| Franklin Global Dividend ETF | 27,4 | 50,5 | - | 17,7 | IE00BF2B0M76 |
| Invesco Global Equity Income A | 26,7 | 47,6 | 43,4 | 20,3 | LU0607513230 |
| Allianz Gl. Eq. Dividend A € | 26,6 | 48,2 | 43,4 | 16,4 | DE0008471467 |
| MainFirst Gl. Dividend Stars B | 26,5 | 62,0 | 61,6 | 17,7 | LU1238901323 |
| Amundi Gl. Eq. Target Income | 26,4 | 43,6 | 17,6 | 17,5 | LU1883321298 |
| LLB Aktien Dividend. Gl. CHF A | 26,4 | 42,6 | 46,9 | 18,9 | LI0291045842 |
| LLB Aktien Dividend. Gl. CHF T | 26,4 | 42,7 | 46,9 | 18,9 | LI0008475134 |
| MainFirst Gl. Dividend Stars A | 26,3 | 61,8 | 60,8 | 17,7 | LU1238901240 |
| JSS Global Dividend P € acc | 25,9 | 46,8 | 48,7 | 18,3 | LU0533812276 |
| WT Gl Quality Div. Growth dis ETF | 25,9 | 79,4 | 95,4 | 17,2 | IE00BZ56RN96 |
| WT Gl Quality Div. Growth ETF | 25,9 | 79,4 | 95,4 | 17,2 | IE00BZ56SW52 |
| Vanguard W. High Div. acc ETF | 25,7 | - | - | - | IE00BK5BR626 |
| UBS Gl High Dividend $ P-acc | 25,5 | 34,5 | 32,5 | 16,7 | LU0611173427 |
| VanEck Dividend Leaders ETF | 25,5 | - | - | - | NL0011683594 |
| FvS Dividend R | 25,3 | 65,2 | 60,8 | 15,8 | LU0831568729 |
| Schro. Gl. Equity Yield $ A acc | 25,3 | 25,0 | 23,2 | 20,6 | LU0225284248 |
| Stuttgarter Dividendenfonds | 25,2 | 42,3 | 45,9 | 17,2 | LU0506868503 |
| UBS ETF DJ Gl Select Dividend | 25,2 | 32,8 | 29,0 | 24,0 | IE00BMP3HG27 |
| Vanguard World High Div. ETF | 25,2 | 38,7 | 36,7 | 17,0 | IE00B8GKDB10 |
| smart-invest Dividendum AR B | 25,0 | 46,2 | 28,1 | 12,8 | LU0255681925 |
| ABAKUS World Dividend Fund | 24,7 | 40,7 | 45,6 | 17,4 | LU0245042477 |
| Franklin LibertyQ Global Equity SRI ETF | 24,7 | 54,2 | - | 17,0 | IE00BF2B0N83 |
| GS Global Equity Income E € | 24,4 | 44,9 | 44,0 | 16,9 | LU0133264522 |
| NN (L) Glob. High Divid. P | 24,3 | 42,5 | 32,5 | 19,8 | LU0146257711 |
| 3 Banken Divid. Stock-Mix A | 24,2 | 38,1 | 29,9 | 16,3 | AT0000600689 |
| BGF Syst. Gl. Eq. High Income | 24,2 | 44,7 | 45,4 | 14,1 | LU0265550359 |
| BGF Global Equity Income A2 $ | 23,9 | 43,3 | 41,4 | 15,7 | LU0545039389 |
| DWS ESG Equity Income LD | 23,9 | 47,8 | - | 13,3 | LU1616932940 |
| Schro. Gl. Div. Max. $ A Acc | 23,5 | 20,0 | 14,3 | 19,7 | LU0306806265 |
| Patriarch Cl. Divid. 4 Plus A | 23,4 | 6,4 | 6,0 | 20,3 | LU0967739193 |
| iShares MSCI W. Quality Div. ETF | 23,2 | 38,8 | - | 16,8 | IE00BYYHSQ67 |
| Lux-Equity High Dividend A | 23,2 | 26,4 | 29,3 | 13,7 | LU0830687793 |
| Threadn. Gl. Eq. Income | 23,1 | 41,6 | 36,0 | 18,3 | LU1864953143 |
| MFS Global Equity Income A1 $ | 22,9 | 41,4 | 37,8 | 18,8 | LU1280185064 |
| SPDR Gl. Div. Aristocrats ETF | 22,7 | 22,4 | 24,9 | 20,3 | IE00B9CQXS71 |
| Deka-DividendenStrat. CF | 22,3 | 37,7 | 36,1 | 14,2 | DE000DK2CDS0 |
| DJE Dividende & Substanz XP € | 22,2 | 52,7 | 58,7 | 13,0 | LU0229080733 |
| Capital World Div. Growers | 22,0 | 44,0 | 42,5 | 16,5 | LU0939073614 |
| UniGlobal Dividende A | 22,0 | 39,7 | - | 16,7 | LU1570401114 |
| Schro. Gl. Div. Maxim. $ A dis | 21,4 | 17,9 | 12,3 | 19,7 | LU0306807586 |
| DJE Dividende & Substanz I € | 21,3 | 49,2 | 52,7 | 13,0 | LU0159551042 |
| iShares Stoxx Gl. Sel. Div. 100 ETF | 21,3 | 32,3 | 29,7 | 19,1 | DE000A0F5UH1 |
| Fidelity Gl. Quality Income €-hdg ETF | 21,2 | 56,9 | - | 18,1 | IE00BYV1YH46 |
| BNY M. Global Eq. Income acc | 21,0 | 40,4 | 45,6 | 14,9 | IE00B3SXRS86 |
| HANSAdividende | 20,7 | 28,8 | 22,6 | 16,6 | DE000A1J67V4 |
| Xtr. Stoxx Gl. Sel. Div. 100 ETF | 20,5 | 31,8 | 29,2 | 19,2 | LU0292096186 |
| BNY Mellon Global Income £ acc | 20,0 | 40,6 | 50,4 | 14,5 | GB00B5VNWP12 |
| DWS Top Dividende LD | 19,8 | 25,6 | 26,9 | 12,7 | DE0009848119 |
| Lloyd Green Dividend World | 19,8 | - | - | - | DE000A2PMXF8 |
| BL Equities Dividend A | 19,7 | 45,7 | 55,8 | 13,1 | LU0309191491 |
| BL Equities Dividend B | 19,7 | 45,7 | 55,8 | 13,1 | LU0309191657 |
| DJE Dividende & Substanz P € | 19,7 | 46,1 | 48,5 | 12,9 | LU0159550150 |
| DJE - Dividende & Substanz PA (EUR) | 19,6 | 45,9 | 48,8 | 12,9 | LU0828771344 |
| UBS Eq. Global Income $ P-acc | 19,5 | 19,3 | 15,1 | 14,3 | LU1013383713 |
| UBS Eq. Global Income $ P-dis | 19,5 | 19,3 | 15,1 | 14,3 | LU1013383804 |
| M&G Global Dividend € A | 19,4 | 48,0 | 51,6 | 18,3 | LU1670710075 |
| 3 Banken Divid.-Aktienstr. | 19,2 | 43,9 | 40,0 | 13,5 | AT0000A0XHJ8 |
| DWS CROCI Global Dividends | 18,5 | 25,4 | - | 17,4 | LU1769944106 |
| Lyxor ETF SG Glob. Quality Income | 18,3 | 21,4 | 20,5 | 15,6 | LU0832436512 |
| Fidelity Gl. Dividend A $ acc | 17,2 | 43,3 | 48,9 | 15,8 | LU0772969993 |
| Quelle: FVBS professional, Stand: 17.12.2021 |
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