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Die besten Skandinavien-Fonds der vergangenen fünf Jahre

FundResearch listet die besten Skandinavien-Fonds seit September 2015 auf, die seither allesamt besser liefen als ETFs auf den MSCI Europe Index.

23.09.2020 | 16:30 Uhr von «Ralf Ferken»

MSCI Nordic Countries Index

Der MSCI Nordic Countries Index umfasst 73 Einzelwerte aus den vier Ländern Schweden (44 %), Dänemark (34 %), Finnland (14 %) sowie Norwegen (8 %).

Zu seinen größten Einzelwerten zählen Novo Nordisk (11 %), Ericsson (3 %), DSV Panalpina (3 %), Atlas Copco (3 %) und Vestas Wind Systems (3 %).)

Bei den Sektoren dominieren Industrie- (28 %), Gesundheits- (18 %), Finanz- (17 %) und IT-Werte (8 %).

Gemessen an den klassischen Kennziffern sind die Aktien im MSCI Europe Index höher bewertet als im MSCI Europe Index, wo sie rund zwölf Prozent vom Index ausmachen.

Kennzahlen MSCI Nordic Countries Index MSCI Europe Index
Länder 4 15
Anzahl Einzelwerte 73 435
Kurs-Gewinn-Verhältnis 19,8 17,2
Kurs-Buchwert-Verhältnis 2,6 1,7
Dividenden-Rendite 1,4 2,7
Stichtag: 31.08.2020; Quelle: MSCI

Die besten Fonds

Am besten fuhren Anleger in den vergangenen fünf Jahren mit Fonds für skandinavische Small Caps, die im Schnitt zwischen 14 und 18 Prozent Rendite pro Jahr erzielten. Dies galt etwa für den BNP Paribas Nordic Small Cap sowie den Nordea Nordic Equity Small Cap Fund.

Mit breit gestreuten Blue-Chip-Fonds waren jährliche Renditen zwischen fünf und zehn Prozent möglich.

In allen Fällen waren die Skandinavien-Fonds dabei erfolgreicher als ETFs auf den MSCI Europe Index. Zwar mussten Anleger dafür höhere Schwankungen in Kauf nehmen, doch spricht die Sharpe Ratio als Rendite-Risiko-Maß am Ende für die nordischen Werte.

Name Perf. 5 Jahre p.a. Volatilität 5 Jahre Sharpe Ratio 5 Jahre FondsNote ISIN
SEB Nordic Small Cap C EUR 17,6% 18,7% 0,96 1 LU0385664312
Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-EUR 14,4% 17,4% 0,85 2 LU0278527428
BNP Paribas Nordic Small Cap Classic Cap 13,9% 18,0% 0,79 3 LU0950372838
DNB Fund Nordic Equities retail A 9,5% 14,0% 0,70 2 LU0083425479
Nordea 1 - Nordic Stars Equity Fund BP-EUR 7,8% 15,6% 0,52 3 LU1079987720
Danske Invest - Denmark Focus A (Lux) 7,6% 13,9% 0,57 3 LU0012195615
SEB Sustainability Nordic Fund C i.L 7,6% 16,5% 0,48 3 LU0030165871
Nordea 1 - Nordic Equity Fund BP-EUR 6,4% 15,0% 0,45 3 LU0064675639
Nordea 1 - Nordic Ideas Equity Fund BP - EUR 5,6% 15,5% 0,39 3 LU0915372659
Fidelity Funds - Nordic Fund A-ACC-Euro 5,2% 20,1% 0,28 5 LU0922334643
Nordea 1 - Norwegian Equity Fund BP-NOK 4,7% 23,2% 0,22 4 LU0081952003
iShares Core MSCI Europe ETF (zum Vergleich) 2,7% 13,6% 0,23 2 IE00B4K48X80
Stichtag: 31.08.2020, Quelle: FVBS professional




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