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Fondsklassiker unter der Lupe: Fidelity European Growth
TiAM FundResearch checkt den Fidelity European Growth, den Matt Siddle managt. Derzeit wird der Fondsklassiker mit FondsNote 3 bewertet.
14.10.2020 | 08:00 Uhr von «Andreas Hohenadl»
Fokus auf Qualität und günstiger Bewertung
Mit 6,0 Milliarden Euro Anlagevermögen zählt der Fidelity European Growth noch immer zu den größten Europa-Aktienfonds. Auch in Beliebtheitsrankings taucht er regelmäßig auf, wenn auch nicht mehr auf den vordersten Plätzen. Es ist ruhiger geworden um den einstigen Topseller.
Vor genau 30 Jahren — am 1. Oktober 1990 — aufgelegt, verdankt der Fonds sein Renommee Starmanager Anthony Bolton, der das Portfolio nach Gründung zwölf Jahre lang lenkte. Aktuell ist mit Matthew Siddle der vierte Fondsmanager am Ruder, der die Strategie seit 2012 verantwortet.
Entsprechend seiner Expertise stellte Siddle den Investmentansatz beim Fidelity European Growth um: „Im Anlagefokus stehen nun fast ausschließlich großkapitalisierte Qualitätsunternehmen mit attraktiver Bewertung“, erklärt Jan Richter von Fondsconsult. Dabei schaut Siddle auf qualitative Kriterien einer Firma wie die Eigenkapitalrendite oder nachhaltiges strukturelles Wachstum. Da er zudem auf eine günstige Bewertung achtet, verfolgt er eher einen Value- als einen Growth-Ansatz, wie ihn der Portfolioname suggeriert.
„Grundsätzlich eignet sich der Fonds als europäisches Basisinvestment für Large Caps“, urteilt Richter. „In den letzten Jahren erhielt er jedoch Gegenwind durch die Underperformance von Value.“ Das Ergebnis: Aktuell trägt der Fidelity European Growth FondsNote 3, was einer befriedigenden Leistung entspricht.
Europäische Aktienfonds:
| Name (Auswahl) | Perf. 10 Jahre p.a. | Fondsvolumen | FondsNote | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| Comgest Growth Europe Opportunities | 14,5% | 1,28 Mrd. EUR | 1 | IE00B4ZJ4188 |
| Fidelity European Dynamic Growth Fund | 11,3% | 5,67 Mrd. EUR | 1 | LU0119124781 |
| Jupiter European Growth | 10,9% | 1,41 Mrd. EUR | 1 | LU0260085492 |
| Allianz Europe Equity Growth | 10,3% | 6,29 Mrd. EUR | 3 | LU0256839191 |
| MFS European Value Fund | 9,9% | 4,41 Mrd. EUR | 1 | LU0125951151 |
| Allianz Wachstum Europa | 9,7% | 1,19 Mrd. EUR | 3 | DE0008481821 |
| JPMorgan Europe Equity Plus | 8,1% | 1,40 Mrd. EUR | 3 | LU0289089384 |
| Echiquier Major SRI Growth Europe | 7,9% | 800,00 Mio. EUR | 1 | FR0010321828 |
| MainFirst Top European Ideas | 7,9% | 1,21 Mrd. EUR | 3 | LU0308864023 |
| MFS European Research Fund | 7,7% | 2,72 Mrd. EUR | 1 | LU0094557526 |
| Invesco Pan European Structured Equity Fund | 7,4% | 1,93 Mrd. EUR | 3 | LU0119750205 |
| BlackRock European Fund | 6,8% | 1,13 Mrd. EUR | 3 | LU0011846440 |
| DWS Top Europe | 6,6% | 1,02 Mrd. EUR | 3 | DE0009769729 |
| Fidelity European Larger Companies Fund | 6,5% | 373,44 Mio. EUR | 3 | LU0119124278 |
| Robeco QI European Conservative Equities | 6,4% | 1,12 Mrd. EUR | 2 | LU0339661307 |
| Xtrackers Stoxx Europe 600 ETF | 6,4% | 1,36 Mrd. EUR | 3 | LU0328475792 |
| Goldman Sachs Europe CORE Equity | 6,3% | 1,60 Mrd. EUR | 3 | LU0234681749 |
| JPMorgan Europe Select Equity Fund | 6,2% | 1,15 Mrd. EUR | 3 | LU0079556006 |
| iShares Core MSCI Europe ETF EUR | 5,9% | 8,20 Mrd. EUR | 3 | IE00B1YZSC51 |
| AMUNDI INDEX EQUITY EUROPE | 5,9% | 1,75 Mrd. EUR | 3 | LU0389811885 |
| iShares Core MSCI Europe ETF | 5,9% | 8,20 Mrd. EUR | 3 | IE00B4K48X80 |
| Xtrackers MSCI Europe ETF | 5,9% | 3,06 Mrd. EUR | 3 | LU0274209237 |
| Pictet Europe Index | 5,7% | 1,19 Mrd. EUR | 3 | LU0130731390 |
| BNP Paribas Europe | 5,6% | 1,26 Mrd. EUR | 3 | LU0823399810 |
| Fidelity European Growth Fund | 5,0% | 6,03 Mrd. EUR | 3 | LU0048578792 |
| Lyxor ETF MSCI Europe | 5,0% | 1,23 Mrd. EUR | 3 | FR0010261198 |
| Industria | 5,0% | 1,24 Mrd. EUR | 3 | DE0008475021 |
| AriDeka | 4,8% | 2,33 Mrd. EUR | 3 | DE0008474511 |
| AMUNDI EUROPEAN EQUITY VALUE | 3,8% | 1,22 Mrd. EUR | 5 | LU1883314244 |
| Allianz European Equity Dividend | 3,7% | 1,84 Mrd. EUR | 4 | LU0414045822 |
| JPMorgan Europe Strategic Value Fund | 2,6% | 1,24 Mrd. EUR | 5 | LU0107398884 |
| Stichtag: 30.09.2020, Quelle: FVBS professional |
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