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Fondsklassiker unter der Lupe: Fidelity European Growth

TiAM FundResearch checkt den Fidelity European Growth, den Matt Siddle managt. Derzeit wird der Fondsklassiker mit FondsNote 3 bewertet.

14.10.2020 | 08:00 Uhr von «Andreas Hohenadl»

Fokus auf Qualität und günstiger Bewertung

Mit 6,0 Milliarden Euro Anlagevermögen zählt der Fidelity European Growth noch immer zu den größten Europa-Aktienfonds. Auch in Beliebtheitsrankings taucht er regelmäßig auf, wenn auch nicht mehr auf den vordersten Plätzen. Es ist ruhiger geworden um den einstigen Topseller.

Vor genau 30 Jahren — am 1. Oktober 1990 — aufgelegt, verdankt der Fonds sein Renommee Starmanager Anthony Bolton, der das Portfolio nach Gründung zwölf Jahre lang lenkte. Aktuell ist mit Matthew Siddle der vierte Fondsmanager am Ruder, der die Strategie seit 2012 verantwortet.

Entsprechend seiner Expertise stellte Siddle den Investmentansatz beim Fidelity European Growth um: „Im Anlagefokus stehen nun fast ausschließlich großkapitalisierte Qualitätsunternehmen mit attraktiver Bewertung“, erklärt Jan Richter von Fondsconsult. Dabei schaut Siddle auf qualitative Kriterien einer Firma wie die Eigenkapitalrendite oder nachhaltiges strukturelles Wachstum. Da er zudem auf eine günstige Bewertung achtet, verfolgt er eher einen Value- als einen Growth-Ansatz, wie ihn der Portfolioname suggeriert.

„Grundsätzlich eignet sich der Fonds als europäisches Basisinvestment für Large Caps“, urteilt Richter. „In den letzten Jahren erhielt er jedoch Gegenwind durch die Underperformance von Value.“ Das Ergebnis: Aktuell trägt der Fidelity European Growth FondsNote 3, was einer befriedigenden Leistung entspricht.

Europäische Aktienfonds:

Name (Auswahl) Perf. 10 Jahre p.a. Fondsvolumen FondsNote ISIN
Comgest Growth Europe Opportunities 14,5% 1,28 Mrd. EUR 1 IE00B4ZJ4188
Fidelity European Dynamic Growth Fund 11,3% 5,67 Mrd. EUR 1 LU0119124781
Jupiter European Growth 10,9% 1,41 Mrd. EUR 1 LU0260085492
Allianz Europe Equity Growth 10,3% 6,29 Mrd. EUR 3 LU0256839191
MFS European Value Fund 9,9% 4,41 Mrd. EUR 1 LU0125951151
Allianz Wachstum Europa 9,7% 1,19 Mrd. EUR 3 DE0008481821
JPMorgan Europe Equity Plus 8,1% 1,40 Mrd. EUR 3 LU0289089384
Echiquier Major SRI Growth Europe 7,9% 800,00 Mio. EUR 1 FR0010321828
MainFirst Top European Ideas 7,9% 1,21 Mrd. EUR 3 LU0308864023
MFS European Research Fund 7,7% 2,72 Mrd. EUR 1 LU0094557526
Invesco Pan European Structured Equity Fund 7,4% 1,93 Mrd. EUR 3 LU0119750205
BlackRock European Fund 6,8% 1,13 Mrd. EUR 3 LU0011846440
DWS Top Europe 6,6% 1,02 Mrd. EUR 3 DE0009769729
Fidelity European Larger Companies Fund 6,5% 373,44 Mio. EUR 3 LU0119124278
Robeco QI European Conservative Equities 6,4% 1,12 Mrd. EUR 2 LU0339661307
Xtrackers Stoxx Europe 600 ETF 6,4% 1,36 Mrd. EUR 3 LU0328475792
Goldman Sachs Europe CORE Equity 6,3% 1,60 Mrd. EUR 3 LU0234681749
JPMorgan Europe Select Equity Fund 6,2% 1,15 Mrd. EUR 3 LU0079556006
iShares Core MSCI Europe ETF EUR 5,9% 8,20 Mrd. EUR 3 IE00B1YZSC51
AMUNDI INDEX EQUITY EUROPE 5,9% 1,75 Mrd. EUR 3 LU0389811885
iShares Core MSCI Europe ETF 5,9% 8,20 Mrd. EUR 3 IE00B4K48X80
Xtrackers MSCI Europe ETF 5,9% 3,06 Mrd. EUR 3 LU0274209237
Pictet Europe Index 5,7% 1,19 Mrd. EUR 3 LU0130731390
BNP Paribas Europe 5,6% 1,26 Mrd. EUR 3 LU0823399810
Fidelity European Growth Fund 5,0% 6,03 Mrd. EUR 3 LU0048578792
Lyxor ETF MSCI Europe 5,0% 1,23 Mrd. EUR 3 FR0010261198
Industria 5,0% 1,24 Mrd. EUR 3 DE0008475021
AriDeka 4,8% 2,33 Mrd. EUR 3 DE0008474511
AMUNDI EUROPEAN EQUITY VALUE 3,8% 1,22 Mrd. EUR 5 LU1883314244
Allianz European Equity Dividend 3,7% 1,84 Mrd. EUR 4 LU0414045822
JPMorgan Europe Strategic Value Fund 2,6% 1,24 Mrd. EUR 5 LU0107398884
Stichtag: 30.09.2020, Quelle: FVBS professional



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