Die Fondshäuser mit der besten ESG-Leistung

Die Relevanz nachhaltigen Investierens nimmt weiter zu. Ungeachtet der Diskussionen, ob das Thema „Kernkraft“ auf die Ausschlusslisten gehört oder das Thema „Öl und Gas“, arbeiten die Regulierungsbehörden unaufhörlich an Neuerungen, Erweiterungen, Verschärfungen. Für Marktteilnehmer ist das inzwischen eher belastend als erhellend.

Das kann Fondsanbieter treffen, die ihre Produkte nach Artikel 8 oder Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) ausgerichtet haben – und diese aufgrund von Regeländerungen plötzlich nicht mehr erfüllen. Oder auch die Emittenten von grünen Anleihen, die aufgrund der unlängst von der EU beschlossenen neuen Green-Bond-Standards (EuGB nachträglich erfahren, dass sie gegebenenfalls mit der EU-Taxonomie nicht (mehr) im Einklang stehen.

Die besten ESG-Anbieter im Überblick

Doch wie reagieren Fondsanbieter auf die vielfältigen rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen – und wie gut unterstützen die Fondsgesellschaften ihre Kunden beim Thema Nachhaltigkeit? Aufschluss bringt eine aktuelle TiAM-Umfrage unter professionellen Investoren.

Das Sozialwissenschaftliche Institut Schad GmbH & Co. KG, kurz SWI Finance, befragte dazu 240 Investoren und Fondsselektoren bei Banken und Sparkassen, Family Offices, unabhängigen Vermögensverwaltern, außerdem Geschäftsführer und Vorstände von Pensionskassen, Versorgungswerken und Stiftungen sowie Consultants und IFAs.

Die Umfrageteilnehmer beurteilten hierfür zehn Leistungen der Fondsgesellschaften, also beispielsweise die Unterstützung von klimaorientierten Zielen, ESG in der Unternehmensführung oder die ESG-Kompetenz der Ansprechpartner (s. Grafik).

Ein zweiter Teil der Untersuchung beurteilt die Gesamtzufriedenheit der Investoren mit den Fondsgesellschaften und ihre Bereitschaft, die Anbieter weiterzuempfehlen. Letzteres ist schließlich ein guter Gradmesser für die Kunden-­Zufriedenheit.

Bei diesem Teil der SWI-Erhebung wurden die Umfrageteilnehmer zunächst gebeten, bis zu fünf Fondsanbieter zu nennen, mit denen sie unter Nachhaltigkeitsaspekten am intensivsten zusammenarbeiten. Damit ein Fondsanbieter in der Studie berücksichtigt wurde, musste er mindestens 15-mal genannt werden. Durch diesen Filter gelangten insgesamt 36 Fondsgesellschaften zu einer Bewertung (siehe Tabelle unten). Im zweiten Schritt wurden die Umfrageteilnehmer aufgefordert, für jedes Einzel­kriterium das Institut auszuwählen, das sie am meisten überzeugt.

Empfohlene Fondsanbieter

Etwas diffiziler erfolgte die Auswertung hinsichtlich der Gesamtzufriedenheit und der Weiterempfehlung. So wurden die Umfrageteilnehmer zunächst gebeten, die drei Fondsgesellschaften zu nennen, die sie hinsichtlich ihrer ESG-Ausrichtung am meisten überzeugen. Anschließend galt es, die Umsetzung der ESG-Thematik von „sehr zufrieden“ bis „sehr unzufrieden“ zu bewerten sowie ein Urteil darüber abzugeben, wie wahrscheinlich es ist, dass sie ihre bevorzugten Fondsanbieter an Geschäftspartner weiterempfehlen würden.

Auf Basis der Antworten erteilten die SWI-Analysten den Fondsgesellschaften Prädikate, die von „sehr gut“ bis „befriedigend“ reichen (siehe Tabelle), wobei sämtliche Ergebnisse natürlich sehr stark die subjektiven Einschätzungen der Umfrage­teilnehmer hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Fondshäuser widerspiegeln. Eine Aussage, inwieweit die beurteilten Gesellschaften die aktuellen ESG-Regularien erfüllen, ist damit allerdings nicht zwangsläufig verbunden.