FondsConsult-Studie: Das sind die besten Stiftungsfonds

Das Analysehaus untersuchte in seiner zwölften Stiftungsfondsstudie 27 Fonds mit 18 defensiven und 9 offensiven Strategien. Die Gesamtvolumina der untersuchten Fonds gingen in einem von geopolitischen Spannungen, Zinsunsicherheit und Währungsvolatilität geprägten Umfeld im Betrachtungszeitraum Juli 2024 bis Juni 2025 um 3,1 Prozent auf 9,5 Milliarden Euro zurück. Besonders betroffen waren offensive Fonds mit einem durchschnittlichen Mittelabfluss von über zehn Prozent.  
Die Bewertung basiert auf einem ausgewogenen Mix aus qualitativen und quantitativen Kriterien, die jeweils zu 50 Prozent in die Gesamtnote einfließen.

Qualität und Zahlen im Gleichgewicht

Die Studienautoren Lukas Welger-Merkel und Michael Wimmer berücksichtigten bei der qualitativen Analyse Aspekte wie Ausschüttungspolitik, Kostenstruktur, Managementqualität, Nachhaltigkeit und Transparenz. Besonders wichtig für Stiftungen sind stabile und planbare Ausschüttungen, ein erfahrenes Fondsmanagement sowie eine klare ESG-Ausrichtung. Die quantitative Bewertung hingegen basiert auf Kennzahlen wie Rendite, Sharpe Ratio, Volatilität, maximalem Verlust und Beta-Werten. Sie zeigt, wie robust ein Fonds in unterschiedlichen Marktphasen agiert und ob er seine Ertragsziele effizient erreicht.

Die Studie zeigt: Defensive Fonds agieren zunehmend offensiver, während offensive Strategien vorsichtiger auftreten. Die durchschnittliche Aktienquote der defensiven Fonds stieg leicht auf 26,1 Prozent, während die offensiven Fonds ihre Quote auf 52,3 Prozent senkten. Gleichzeitig verlängerten beide Fondsgruppen ihre Duration bei den Anleihen im Portfolio – ein Zeichen für die Erwartung sinkender Zinsen.

Die besten defensiven Stiftungsfonds  

Im Durchschnitt schneiden die 18 defensiven Stiftungsfonds, die höchstens 35 Prozent ihres Portfolios in Aktien investieren, laut FondsConsult mit einer Gesamtnote von 2,21 (2,26 in der qualitativen Auswertung und 2,16 in der quantitativen Auswertung) gut ab. 

Mit der Gesamtnote 1,3 ist der Fonds Stiftungsfonds Spiekermann & CO klarer Testsieger. Die Ausschüttungsrendite liegt bei 3,30 Prozent, die laufenden Kosten bei nur 0,96 Prozent. Der Fonds überzeugt durch ein erfahrenes Management und eine breite Streuung über Anlageklassen und Regionen. Die Aktienquote liegt bei rund 20 Prozent, die Duration bei 3,3 Jahren. Besonders auffällig ist der hohe Anteil an Hochzinsanleihen (rund 25 Prozent), der zur überdurchschnittlichen Fälligkeitsrendite beiträgt. ESG-Kriterien werden berücksichtigt, jedoch ohne besondere Nachhaltigkeitsmerkmale gemäß EU-Offenlegungsverordnung.

Auf dem zweiten Platz der besten defensiven Stiftungsfonds landet der FvS Foundation Defensive SR. Der Fonds des Vermögensverwalters Flossbach von Storch erreicht ebenfalls eine Gesamtnote von 1,7. Die Ausschüttungsrendite beträgt 2,85 Prozent, die Kosten liegen bei niedrigen 0,89 Prozent. Die Strategie kombiniert Top-down- und Bottom-up-Analysen und investiert aktiv in rund 45 Einzeltitel. Die Aktienquote liegt bei 26 Prozent, mit Fokus auf US-Titel und Technologie. Auf der Rentenseite wird konservativ agiert, mit nur 0,8 Prozent High-Yield-Anteil. Der Fonds überzeugt laut FondsConsult durch seine Flexibilität und die hohe Managementkompetenz.

Auf dem dritten Platz findet sich mit einer Gesamtnote von 1,7 und laufenden Kosten von nur 0,68 Prozent (S-Tranche) das BKC Treuhand Portfolio. Der Fonds gehört zu den günstigsten im defensiven Segment. Die Ausschüttungsrendite liegt bei 2,42 Prozent. Die Aktienquote beträgt rund 16 Prozent, die Duration knapp sechs Jahre. Der Fonds verfolgt einen konservativen Multi-Asset-Ansatz mit klarer ESG-Ausrichtung und nutzt ein internes Ampelsystem zur Steuerung der Asset-Allokation. Besonders hervorgehoben wird von den Studienautoren Welger-Merkel und Wimmer die hohe Transparenz und die enge Verbindung zur kirchlichen Trägerstruktur.

^{Quelle: FondsConsult}

Die besten offensiven Stiftungsfonds 2025

Im Durchschnitt schneiden die neun offensiven Stiftungsfonds, die mehr als 35 Prozent ihres Portfolios in Aktien investieren, laut FondsConsult mit der Gesamtnote 2,25 (2,27 in der qualitativen Auswertung und 2,20 in der quantitativen Auswertung) ebenfalls gut ab.

Mit der Gesamtnote 1,7 ist der SALytic Fonds der beste offensive Stiftungsfonds. Die Ausschüttungsrendite liegt bei 3,00 Prozent, die laufenden Kosten bei nur 0,66 Prozent. Der Fonds verfolgt eine dynamische Strategie mit Fokus auf europäische Aktien und Unternehmensanleihen. Die Aktienquote liegt bei 37 Prozent, die High-Yield-Quote bei 13 Prozent. Die Kombination aus quantitativer Analyse und niedrigem Kostenprofil macht ihn besonders attraktiv für Stiftungen mit höherer Risikobereitschaft.

Auch der   FvS Foundation Growth SR von Flossbach von Storch erreicht eine Gesamtnote von 1,7. Die Ausschüttungs-rendite liegt bei 3,33 Prozent, die Kosten bei 0,89 Prozent. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 59 Prozent, mit Schwerpunkt auf substanzstarken US-Titeln. Die Duration liegt bei 3,4 Jahren. Der Fonds investiert auch in Gold und nutzt Derivate zur Absicherung. Die Strategie ist flexibel und basiert auf einem etablierten Investmentprozess mit hoher Expertise im Managementteam.

Mit einer Gesamtnote von 1,7 und einer Ausschüttungsrendite von 2,30 Prozent positioniert sich der Commerzbank Stiftungsfonds Rendite A (ISIN: DE 000 A2P MS2 5 ) auf Platz drei der offensiven Stiftungsfonds. Die Aktienquote liegt bei 41 Prozent, die High-Yield-Quote bei sechs Prozent. Die Duration beträgt 4,2 Jahre. Der Fonds zeigt ein konservatives Rendite-Risiko-Profil und überzeugt durch ein strukturiertes Risikomanagement sowie ein erfahrenes Team. Die Kosten liegen mit 1,17 Prozent unter dem Durchschnitt der offensiven Vergleichsgruppe.

^{Quelle: FondsConsult}

Der Abruf der Stiftungsfondsstudie ist für Interessierte über folgenden Link möglich: https://fondsconsult-research.de/stiftungsfondsstudie-2025

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