Nachhaltige Fonds gehören zu den Performance-Spitzenreitern

Das Angebot und auch die Nachfrage nach nachhaltigen Fonds wächst stetig. Laut den Zahlen des Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) verwalteten nachhaltige Publikumsfonds per Ende September 2021 339 Milliarden Euro. Das entspricht 24 Prozent des gesamten Publikumsfondsvermögens. Im Vergleich zum 30. Juni entspricht das einem Wachstum von rund sieben Prozent. Inzwischen ist laut dem BVI mehr als jeder achte Euro, den deutsche Kunden in Fonds investieren, nach nachhaltigen Kriterien angelegt.

Nachhaltig sind nur Artikel-8 und -9 Fonds

Als nachhaltig gelten die von den BVI-Mitgliedern gemäß EU-Offenlegungsverordnung als Artikel-8-Fonds (Fonds mit Nachhaltigkeitsstrategie) und Artikel-9-Fonds (Fonds, die zu Nachhaltigkeitszielen beitragen) klassifizierten Produkte. Beim Blick auf die Performancezahlen fällt inzwischen auf, dass besonders nachhaltige Fonds auch bei der Wertentwicklung punkten können. TiAM Fundresearch hat sich dazu exemplarisch einmal die Fonds mit dem €uro ECO-Rating „A“ herausgepickt. Das €uro ECO-Rating bewertet Fondsportfolios. Dabei werden die Fonds nach diversen Umwelt-, Sozial- und Klimaschutzkriterien untersucht und bewertet. Die Ratings reichen von A = ausgezeichnet bis E = ungenügend.

Swisscanto überzeugt mit strengen Kriterien und guter Performance

Der beste unter den globalen Nachhaltigkeitsfonds war im laufenden Jahr der Swisscanto Equity Fund Sustainable. Seine Performance liegt im laufenden Jahr bei knapp 36 Prozent. Damit befindet er sich unter den besten 15 globalen Fonds im laufenden Jahr und auch über längere Zeiträume zählt er zu den besten Fonds. Die Schweizer Fondstochter der Züricher Kantonalbank gehört zu den Nachhaltigkeitspionieren. Und auch die Schweizer Urversion des Fonds gibt es bereits seit 1998. Gemanagt wird der 1,2 Milliarden Euro große Fonds von Gerhard Wagner und Philipp Mettler.

Nur 77 Titel schaffen es in den Swisscanto-Fonds

Sie selektieren aus den 1549 Titeln der Benchmark aktuell 77 Large Caps, die ihren hohen Nachhaltigkeitsansprüchen gerecht werden. Die Ausschlusskriterien von Swisscanto sind. Nicht in Frage kommen für den Fonds Fossile Energien, Waffen, Massentierhaltung, kontroverse Gentechnik, Flugzeughersteller, Fluglinien, Kreuzfahrtanbieter und Autobauer. Hier unterscheidet sich Swisscanto deutlich von vielen anderen Anbietern, deren Fonds fast denen ohne Nachhaltigkeitsstempel gleichen. Daher erfüllt der Fonds auch Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung. Somit gilt er als Impact-Fonds und trägt die Bestnote „A“ des €uro ECO-Rating.

Auch NN IP investiert seit über 20 Jahren erfolgreich nachhaltig

Und auch der NN Global Sustainable Equity konnte in den vergangenen Jahren stets überzeugen und gehört zu den besten globalen Fonds. Paul Schofield und Oskar Tijs, die Manager des Fonds, haben nur 53 Werte im Fonds. Bei der Auswahl dieser Unternehmen wird eine Analyse anhand von ökologischen, sozialen (z. B. in Bezug auf Menschenrechte, Antidiskriminierungsvorschriften und Kinderarbeit) und Unternehmensführungsfaktoren und finanzielle Performance kombiniert. Der Fonds verwendet einen aktiven Managementansatz, der auf Unternehmen mit nachhaltigem Geschäftsmodell ausgerichtet ist. Der Fonds strebt außerdem eine im Vergleich zum MSCI World eine bessere CO2-Bilanz an.

Viele Titel werden ausgeschlossen

Das Managerduo schließt Unternehmen aus, die an Aktivitäten wie unter anderem Entwicklung, Produktion, Wartung und Handel mit umstrittenen Waffen, Herstellung von Tabakprodukten, Förderung von Kraftwerkskohle und/oder Ölsandproduktion beteiligt sind. Darüber hinaus gelten strengere Beschränkungen für Anlagen in Unternehmen, die an Aktivitäten im Zusammenhang mit Glücksspiel, Waffen, Erwachsenenunterhaltung, Pelz- und Ledererzeugnissen, arktischen Bohrungen sowie Schieferöl und -gas beteiligt sind. „Wir verfolgen einen Value-Chain-Research-Ansatz, prüfen die Wesentlichkeit von ESG-Elementen für die Renditen und suchen nach Investitionen, die eine Cashflow-Rendite (CFROI) erzielen, die deutlich über ihren Kapitalkosten liegt. Das Endergebnis ist ein fokussiertes Portfolio von 40-60 hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen“, sagt Schofield.

Auch mit ETFs kann man nachhaltig anlegen

Ebenfalls mit einem €uro ECO-Rating „A“ dürfen sich ETFs auf den MSCI World SRI schmücken. Denn diese Indizes unterliegen auch strengen Ausschlusskriterien. Von den rund 1549 Titeln des MSCI World bleiben nur noch 377 übrig. Bei den MSCI World SRI-Indizes werden die MSCI-World-Unternehmen hinsichtlich ihrer Chancen und Risiken in den Bereichen ESG bewertet und auf einer siebenstufigen Skala beurteilt. Nur Unternehmen, die mit mindestens gut bewertet werden ("AAA", "AA" oder "A"), kommen in den Index. Unternehmen, die etwa in Branchen wie Kontroverse Waffen, zivile Schusswaffen, nukleare Waffen, Tabak, Alkohol, Erwachsenenunterhaltung, konventionelle Waffen, Glücksspiel, Gentechnik, nukleare Energie, fossile Energie (Kohle, Öl und Gas) tätig sind, werden grundsätzlich ausgeschlossen. Diese Konzentration auf die nachhaltigsten Unternehmen hat sich auch sehr positiv in der Performance niedergeschlagen. MSCI World SRI-ETFs konnten den konventionellen MSCI World in den vergangen drei Jahren um jährlich 3,4 Prozentpunkte schlagen. Kumuliert führt dies dazu, dass statt 72 Prozent Gewinn 88 Prozent auf dem Papier stehen.

Fazit: Nachhaltigkeit und Rendite schließen sich nicht aus. Inzwischen kann man klar eine Korrelation zwischen Aktienperformance und Nachhaltigkeit der Unternehmen herstellen. Denn große namhafte Unternehmen können es sich nicht leisten, auch unter ESG/SRI Gesichtspunkten nicht zu den besten zu gehören. Überdies dürfen viele Pensions- und Staatsfonds nur noch nachhaltig investieren. Auch das unterstützt die Performance der besonders nachhaltigen Unternehmen. Daher lohnt es sich nachhaltig zu investieren und darauf zu achten, möglichst nach interessanten Artikel 9 Fonds Ausschau zu halten. Und auch Ratings wie das €uro ECO-Rating bieten eine gute Hilfestellung bei der Fondsauswahl.

Die besten globalen Fonds 2021 mit €uro ECO-Rating A

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