Die Fondsauf- und Absteiger im Oktober 2020

Aufsteiger

Um die Corona-Krise erfolgreich zu meistern, hätten Fondsmanager entweder auf ihr gutes Timing oder ihr gutes Stockpicking bauen können. Bei einem perfekten Timing hätten sie ihre Aktien Ende Februar beispielsweise verkauft und wären Ende März wieder eingestiegen, um Verluste zu vermeiden.

Kris Heugh verfolgt beim Morgan Stanley Europe Opportunity Fund jedoch eine andere Strategie. Er blieb beim Corona-Crash voll investiert, so dass sein Europa-Fonds zunächst tief abstürzte. Heugh hatte jedoch etliche Aktien im Portfolio, die sich im Nachhinein als Corona-Gewinner entpuppten. Darunter etwa den niederländischen Zahlungsdienstleister Adyen, den deutschen Kochboxenversender Hellofresh oder den schwedischen Streamingdienst Spotify Technology.

Zudem hielt Heugh unser seinen lediglich 25 Einzelwerten keine Corona-Verlierer wie Airbus und Lufthansa oder BP und Royal Dutch Shell. Infolgedessen entwickelte sich der Morgan Stanley Europe Opportunity Fund nach der Corona-Krise beinahe spektakulär und erreichte ein neues Kurshoch. Daher stuft €uro Advisor Services ihn im Oktober 2020 auf FondsNote 1 hoch – wobei wir hier die Rendite und das Risiko der vergangenen vier Jahre bewerten.

Der diesjährige Erfolg ist demnach keine Eintagsfliege, sondern nur die Bestätigung einer schon zuvor guten Leistung. Zumal €uro Advisor Services das globale Pendant, den Morgan Stanley Global Opportunity Fund (ISIN: LU 055 238 529 5), ebenfalls mit FondsNote 1 einstuft.

Absteiger

Im Gegenzug stuft €uro Advisor Services einige breit gestreute Europa-ETFs auf FondsNote 3 herab, die noch unter ihrem Kurshoch vom Februar 2020 notieren. Dies gilt für etwa die MSCI Europe ETFs von iShares und SPDR sowie den Vanguard FTSE Developed Europe ETF. Alle drei ETFs zählen zu den „Brot-und-Butter”-Produkten, die Anleger für den langfristigen Aufbau des Vermögens einsetzen könne.

Erstmals bewertet

Dagegen zählen sogenannte Faktor-ETFs zu den Speziallösungen, für die €uro Advisor Services bei einigen ETFs von BNP Paribas nun erstmals eine FondsNote vergibt. So setzen Anleger mit dem BNP Paribas Easy Equity Low Vol Europe ETF auf europäische Aktien, die in den vergangenen drei Jahren besonders wenig geschwankt haben. Da der Low-Vol-ETF zudem eine gute Wertentwicklung aufwies, stuft €uro Advisor Services ihn mit FondsNote 1 ein.

Mit der Quality-Variante wiederum setzen Anleger bei BNP Paribas auf europäische Aktien, die besonders profitabel sind und hohe Cash-Flows erzielen, was mit FondsNote 2 belohnt wird. Der Momentum-ETF von BNP Paribas hält dagegen vorrangig europäische Aktien, die in den vergangenen zwölf Monaten besonders gut gelaufen sind und deren Cash Flows gestiegen sind. Diese Strategie bewertet €uro Advisor Services mit FondsNote 3.

Enttäuschender fällt die Bilanz bei drei Themen-ETF von iShares aus. So bewertet €uro Advisor Services den iShares Automation & Robotics ETF etwa lediglich mit FondsNote 5, obwohl er seit Oktober 2016 um 80 Prozent gestiegen ist. Allerdings muss er sich mit dem BlackRock Technology Fund (LU 005 650 844 2) messen, der in dieser Zeit ein Plus von 207 Prozent erzielte und bei den Technologie-Fonds mit FondsNote 1 bewertet wird.

Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger September 2020 findenSie hier.