Auf- und Absteiger FondsNote Januar 2026: Meag ProInvest hoch, Weltzins-INVEST runter

Neues Jahr, neues Glück. Pünktlich zum Start des Jahres 2026 sind die ersten Berechnungen der FondsNote frisch hereingeschneit. Veränderungen gab es bei 470 Fonds. 

MEAG ProInvest steigt auf Note 1

Auf Note 1 hat sich etwa der MEAG ProInvest verbessert. Der von Jörg Hoppe gemanagte Fonds gehörte nicht nur über den maßgeblichen 4-Jahreszeitraum bei der Berechnung der FondsNote zu den besten, sondern war auch 2025 unter den besten Deutschland-Fonds. Hoppe hält im 1990 aufgelegten MEAG ProInvest meist etwa 70 Prozent DAX-Werten sowie 30 Prozent in spannenden und wachstumsstarken Nebenwerten. Zudem mischt er in Einzelfällen europäische Aktien wie Airbus oder AXA bei. Hoppe investiert dabei stilneutral. Er berücksichtigt bei der Titelauswahl etwa die Bewertung, Dividendenrendite sowie das Gewinn- und Umsatzwachstum.

Rund 50 Titel sind im Fonds

Hoppe hält im MEAG ProInvest meist um die 50 Einzelwerte. Zu seinen größten Titeln zählen derzeit Airbus SE (9,09%), SAP SE (9,05%), Siemens AG (7,40%), Siemens Energy AG (6,13%), RHEINMETALL AG (5,76%), Allianz SE (4,79%), Deutsche Bank AG (4,76%), Infineon Technologies AG (4,72%), Deutsche Telekom AG (4,49%) oder auch die Münchener Rückvers.-Ges. AG (3,22%). Industrietitel sind mit 33,65 Prozent am höchsten gewichtet, gefolgt von Finanzwerten mit 20,58 Prozent.

FERI überzeugt mit Vola-Strategie

Ebenfalls auf Note 1 aufgestuft wurde der EuroEquityFlex, der von FERI gemanagt wird. Die europäische Variante der erfolgreichen FERI Volatilitätsstrategien gilt als Option für Anleger, die langfristig eine höhere Rendite als der europäische Aktienmarkt erzielen möchten. Bislang hat dies auch geklappt. Auf 3-Jahressicht beträgt die Outperformance pro Jahr 1,5 Prozent. Der Fonds kombiniert ein passives Investment in den Euro Stoxx 50 mit einer systematischen und prognosefreien Optionsstrategie. „Unser Fonds kann als ein ‚ETF‘ betrachtet werden, der um eine aktive Alphaquelle erweitert wird. Durch die Kombination des Euro Stoxx 50 mit einer systematischen Optionsstrategie ist er im Ergebnis transparenter und kalkulierbarer als ein klassisch diskretionär gemanagter Fonds“, erklärt Carsten Hermann von FERI. Der prognosefreie Investmentansatz der Optionsprämienstrategie erweise sich in diesem anspruchsvollen Umfeld als besonders widerstandsfähig.

Siemens Balanced wieder mit Note 1

Wieder mit der Topnote 1 kann sich auch der Siemens Balanced schmücken. Der defensive Mischfonds der Siemens Fonds Invest investiert in rund 400 Euro-Unternehmensanleihen, die meist um die 70 Prozent von seinem Fondsvermögen ausmachen.

Zudem hält der defensive Siemens-Mischfonds rund 450 Aktien, die zu jeweils 15 Prozent aus Europa und den USA stammen. Aktuell liegt die Aktienquote mit 34,4 Prozent etwas höher

Die Auswahl der Anlagetitel erfolgt auf Basis eines quantitativen Modells, das die Siemens Fonds Invest GmbH selbst entwickelt hat. Es berücksichtigt quantitative Kriterien und Finanzkennzahlen. Zudem werden nachhaltige Anlagekriterien berücksichtigt (Artikel 8 SFDR).Die Performance 2025 lag mit 5,53 etwas über der langfristigen Wertentwicklung seit Auflage 2006. Seither hat der Fonds jährlich um 5,35 Prozent zugelegt.

Absteiger

Unter den Absteigern auf Note 2 findet sich der sonst so erfolgsverwöhnte Acatis Value Event Fonds. Manager Johannes Hesche konnte zuletzt, wie auch manch anderer Mischfondsmanager nicht mehr so hohe Renditen wie in der Vergangenheit erzielen, da viele Qualitätsaktien nicht so stark performten und auch die Anleihemärkte kaum positive Renditen abwarfen. Bei Acatis-Manager Hesche steht die Risikoreduktion im Mittelpunkt. Er sucht stets nach den weltbesten Unternehmen, die etwa zehn Prozent Rendite per anno abwerfen, und Anleihen mit einer Jahresrendite von etwa sechs Prozent. Und die Auswahl der Einzeltitel erfolgt sowohl auf der Anleihe- als auch auf der Aktienseite nach unternehmensspezifischen Kriterien, nicht aus makroökonomischen Erwägungen. So will er erreichen, dass die Anleger mit dem ACATIS Value Event Fonds ruhig durch alle Marktphasen gehen können.

Weltzins-INVEST wird auf Note 2 abgestuft

Mit dem Weltzins-INVEST wurde eine weitere feste Größe im deutschen Fondsmarkt auf Note 2 abgestuft. Deka-Fondsmanager Michael Discher-Remmlinger erklärt. Er investiert überwiegend in Anleihen in den weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros. Überwiegend sind dies Anleihen aus Schwellenländern sowie von Supra-Nationals Institutionen ausgegebenen Anleihen. Dies sind Organisationen wie etwa die KFW. Daher liegt das durchschnittliche Rating der Fondstitel im Investmentgrade-Bereich. Überdies favorisiert Discher-Remmlinger kurze Laufzeiten, um das Zinsänderungsrisiko klein zu halten, sowie eine Buy-and-hold-Strategie. Das Portfolio hat der Deka-Manager sehr breit diversifiziert. Er hält rund 1000 Anleihen, die auf mehr als 70 verschiedene Währungen lauten.

Erstmals bewertet

Unter den erstmals bewerteten Fonds glänzt der Assenagon I Multi Asset Balanced mit Note 1. globale Chancen mit kontrolliertem Risiko

Manager Thomas Romig sieht den Fonds als ausgewogenes Kerninvestment für chancenorientierte Anleger an, die Wert auf aktives Risikomanagement, hohe Flexibilität und breite Diversifikation legen.

Strategie: Aktiv, flexibel, diversifiziert

Das Herzstück der Strategie ist eine konsequent aktive Asset-Allokation. Das Portfolio wird täglich überprüft und bei Bedarf schnell angepasst. Starre Quoten sucht man hier vergeblich: Die Aktienquote kann flexibel zwischen 30 und 65 Prozent schwanken, Anleihen werden je nach Marktumfeld von nahezu null bis zu einer moderaten Duration von bis zu drei Jahren eingesetzt. Ergänzt wird das Portfolio durch Absolute-Return-Strategien und Rohstoffe, um zusätzliche, möglichst gering korrelierte Ertragsquellen zu erschließen.

Romig und sein Team denken dabei nicht in klassischen Kategorien wie Regionen oder Sektoren, sondern in Investmentthemen. Weltweit identifiziert das Team 40 bis 50 Themen – von großen liquiden Aktienmärkten bis hin zu spezialisierten Nischen –, die jeweils ein eigenständiges Rendite-Risiko-Profil ins Portfolio einbringen sollen.

Vorteile: Schnelligkeit und Freiheitsgrade

Ein zentraler Vorteil des Fonds liegt in seiner hohen Umsetzungsgeschwindigkeit. Ein anschauliches Beispiel lieferte der Sommer 2024: Als die Aktienmärkte innerhalb weniger Wochen deutlich unter Druck gerieten, reduzierte das Management die Aktienquote frühzeitig und spürbar. Dadurch konnten Verluste abgefedert werden. Als sich das Marktumfeld wieder aufhellte, wurde die Aktienquote ebenso zügig wieder erhöht – ein Vorgehen, von dem Anleger doppelt profitierten: durch geringere Drawdowns und eine schnellere Partizipation an der Erholung.

Auch auf der Rentenseite zahlt sich die Flexibilität aus. In der Zinswende 2022 senkte das Team die Unternehmensanleihequote nahezu vollständig ab und vermied so größere Kursverluste. Erst bei deutlich attraktiveren Renditen wurde die Positionierung wieder aufgebaut – mit positivem Effekt auf die Wertentwicklung in den Folgejahren.

Erfolge: Überdurchschnittliche Performance

Die Zahlen unterstreichen den Anspruch des Fonds. Seit Auflage erzielte der Assenagon I Multi Asset Balanced eine annualisierte Rendite auf Sicht von drei Jahren von rund 13 Prozent bei einer Volatilität von etwa sechs Prozent.

Peter E. Huber erhält Top-Bewertung

Ebenfalls eine überzeugende Vorstellung lieferte Peter E. Huber mit dem TT Contrarian Global ab. Er verfolgt bei dem Fonds dieselbe Anlagestrategie, wie er sie über 18 Jahre (von Mitte 2000 bis Mitte 2018) beim StarCapital Starpoint verfolgte.

Peter E. Huber, einer der bekanntesten deutschen Value-Fondsmanager, und bringt es auf über 50 Jahre Börsenerfahrung. Der überzeugte Antizykliker hat es auch mit TT Contrarian Global gezeigt, dass nach wie vor mit ihm zu rechnen ist. 39 Prozent hat der Fonds 2025 zugelegt. In den vergangenen drei Jahren waren es 68 Prozent.

Antizyklik verhilft zu Top-Performance

Geschafft hat er dies mit einem prognosefreien Investmentansatz, einer konsequent antizyklischen Steuerung der Aktienquote, Absicherung über Index-Futures und keinen Aktien, denen „die Zukunft gehört“. Vielmehr setzt er auf eine bewertungsorientierte Anlagestrategie. „Denn langfristig bestimmt die Entwicklung der Unternehmensgewinne und anderer fundamentaler Bewertungsfaktoren die Börsenentwicklung“, sagt Huber. Auf Sicht der nächsten Jahre bevorzugen Huber und seine Kollegen attraktiv bewertete asiatische Aktien, ausgewählte Emerging Markets sowie Rohstoff- und Energiewerte.

Das Portfolio hat ein KGV von neun

In Europa seien darüber hinaus Value-Aktien teilweise extrem niedrig bewertet. Das zeigt sich auch bei den Kennzahlen des Portfolios. Es hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von neun, ein durchschnittliches Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,1 und eine Dividendenrendite von 4,0 Prozent. Mit einer Aktienquote von 88 Prozent partizipiert der Fonds an einer weiteren Aufwärtsbewegung und hat gleichzeitig im Korrekturfall genügend flüssige Mittel für antizyklische Zukäufe.

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