35 Jahre DAX: Die besten Deutschland-Fonds seit 1988

Beinahe hätte sich der Deutsche Aktienindex DAX sein schönstes Geburtstagsgeschenk zum 35. Jubiläum am 1. Juli selbst gemacht. Aber das neue Allzeithoch mit 16335 Punkten kam am 14. Juni 2023 dann doch zu früh. Heute notiert der Index etwas niedriger.

Dennoch kann sich die Performance des Aktienindex für die heute 40 wichtigsten deutschen börsennotierten Unternehmen durchaus sehen lassen. Das DAX-Rendite-Dreieck zeigt (siehe unten), dass sich in den vergangenen 35 Jahren ein breit gestreutes und langfristiges Sparen in Deutschlands-Top-Aktien ausgezahlt hat. Wer in Aktien des DAX investiert hat, partizipierte an der Kursentwicklung und den Dividenden der großen deutschen Börsenwerte. Knapp acht Prozent Rendite per anno seit seiner Gründung haben den DAX unter den Anlegern beliebt gemacht. Eine Wertentwicklung übrigens, die an den MSCI World heranreicht. Und ebenfalls augenfällig: Wer länger am Ball blieb, konnte herbe Verlustphasen wie etwa um die Jahrtausendwende nach einigen Jahren immer wieder ausgleichen. 

Interessant ist, welche deutsche Aktienfonds sich seit DAX-Beginn am 1.7.1988 am besten geschlagen haben. Bei Beginn waren allerdings nur 13 Aktienfonds mit Fokus deutsche Aktien auf dem Markt, die Anlegern auch heute noch zur Verfügung stehen. TiAM FundResearch hat mithilfe von FVBS professional ermittelt, was die deutschen Dino-Fonds seither an Rendite abgeworfen haben. 

Concentra hat die Nase vorne

Ganz vorne landet der Concentra aus dem Hause Allianz Global Investors, der den DAX als Vergleichsindex angibt. Neben den Large Caps können aber auch MDAX-, SDAX-Aktien und vereinzelt sogar europäische Small- und MidCaps beigemischt werden. Wer 1988 umgerechnet 10000 Euro dem Concentra anvertraut hatte, kommt heute auf einen Portfoliowert von über 136 000 Euro und ein Plus von über 126000 Euro. Knapp dahinter in Sachen Rendite auf den Plätzen zwei und drei landen der DWS ESG Investa und derUBS Aktien Special Deutschland, die ebenfalls nicht nur DAX-Titel, sondern auch deutsche Nebenwerte berücksichtigen dürfen.  

Wie sich selbst geringe Abstände bei der Wertentwicklung pro Jahr über die Zeit auswirken, zeigt der Vergleich zwischen dem Concentra (7,76 Prozent im Jahr) und dem fünftplatzierten Fondak (7,47 Prozent im Jahr). Dieser hat so über die vergangenen 35 Jahre rund 12 000 Euro weniger Gewinn abgeworfen als der Renditesieger. 

Die Fondswelt hat sich allerdings in den vergangenen Jahrzehnten dramatisch gewandelt. Für die Dino-Fonds nimmt  die Konkurrenz sowohl von aktiver als auch von passiver Seite immer mehr zu. Wer unter den alten und neuen Fonds mit Fokus Aktien Deutschland zuletzt die Nase vorne hatte, lesen Sie hier. Und dass Anleger sich aus Diversifikationsgründen nicht nur deutsche Unternehmen ins Portfolio holen sollten, zeigt schon ein Fakt. So ist allein das US-Technologieunternehmen Apple inzwischen drei Billionen US-Dollar wert, das ist 1,6-mal so viel wie alle Konzerne im deutschen Auswahlindex zusammen.