Dachfonds: Die besten über fünf Jahre

Manager von Dachfonds wollen aus einzelnen Marktsegmente die jeweils attraktivsten Fonds herauspicken und dadurch Investoren mit verschiedenen Rendite-Risiko-Profilen breit diversifizierte und aktiv gemanagte Portfolios zur Verfügung stellen. Dabei bedienen sie sich aus einem breiten Anlageuniversum von aktiv und passiv gemanagten Fonds.

Das Manko: Neben den Gebühren für das Management des Fonds selbst zahlen Anleger auch die Gebühren der Zielfonds. Das können zwar, müssen aber nicht unbedingt die billigeren ETFs sein. Im Ranking der Dachfonds, das mit der Fondssoftware FVBS professional erstellt wurde, sind denn auch Ausgabeaufschläge von fünf Prozent und mehr eher die Regel.

Auch die laufenden Kosten der Dachfonds, die über die Total Expense Ratio (TER) gemessen werden, liegen eher am oberen Ende der Bandbreite. Zwar gibt es auch Produkte wie den ARERO Weltfonds, die auf ein Agio verzichten und mit einer TER von 0,5 % auch bei den ETFs mithalten können. Aber eine Rendite von 34 % in den vergangenen fünf Jahren ist doch eher überschaubar und für die wenigsten Investoren attraktiv. Teuerstes Produkt im Ranking ist der WAC Fonds - 1, der mit sage und schreibe drei Prozent TER vom Platz geht. Da der Fonds jeweils zur Hälfte den DAX und den MSCI Wolrd als Total Return Indizes nachbildet, würden Anleger mit ETFs auf die Indizes am Ende besser fahren.

Ob man mit Dachfonds besser schläft als mit anderen Fondsvehikeln, das muss jeder Anleger selbst entscheiden. Die Bandbreite der Volatilität bei den Dachfonds im Ranking reicht von 8 % bis 16 % und ist natürlich abhängig von der Benchmark.

Unterm Strich konnten die besten Dachfonds im Ranking maximal 57 % Rendite in den letzten fünf Jahren erwirtschaften. Das ist hätte sich auch mit einem ETF auf den S&P 500 erzielen lassen, schlägt allerdings die Performance von DAX und MSCI World. Und besser als die Anlage in einer US-Schatzanweisung mit zehn Jahren Laufzeit sind die Dachfonds allemal.

Am besten abgeschnitten hat im Ranking der Best Opportunity Concept von Feri Trust. Mit einem Volumen von fast 1,7 Milliarden Euro istder Fonds beileibe kein Leichtgewicht und schlägt sich immerhin seit 203 recht wacker am Markt. Die performance sowohl über die vergangenen fünf (57 %) als auch im laufenden Jahr (18 %) kann sich sehen lassen. Mit fünf Prozent Agio und TER in Höhe von zwei Prozent ist er jedoch nicht günstig.

Den zweiten Platz belegt der Multi Manager Fund Balanced von Nordea. Mit einem Agio und TER von jeweils rund zwei Prozent liegt der Fonds bei den Kosten im Mittelfeld. Und ein Fondsvolumen von 41 Millionen Euro ist vergleichsweise wenig. Dem steht jedoch eine gute Performance über fünf Jahre gegenüber.

Der drittplatzierte Vermögensfonds HUK Welt Fonds DYN investiert in Aktien, Aktienfonds sowie aktiennah investierende Fonds, gemischte Wertpapierfonds, Rentenfonds und Geldmarktfonds. Damit hat er im laufenden Jahr bereits 16 und über fünf Jahre immerhin 50 Prozent Rendite gebracht. Dafür zahlen Anleger fünf Prozent Agio und 1,7 Prozent laufende gebühren pro Jahr.

Mehr Informationen zur Fondssoftware FVBS finden Sie unter www.fvbs.pro