Carmignac: Sicherheit an erster Stelle

Dass die Granden bei Carmignac aktuell vergleichsweise defensiv bei Aktien unterwegs sind, ist eine Tatsache. Da macht es durchaus Sinn, beim €uro Fund Forum einen Fonds für kurzlaufende EUR-Renten vorzustellen. Den Carmignac Sécurité: „Wir sind hauptsächlich in EUR-Renten investiert“, sagt Fondsmanager Keith Ney. Die modifizierte Duration (Barwertänderung bei Änderung des Marktzinses) könne laut Regularien von -3 bis 4 reichen, ermögliche also unterschiedliche (Rest)-Laufzeiten. Diese Kennzahl liegt aktuell bei -0,67: „Daran halten wir fest“, sagt Ney, „sie ist durch Verkaufspositionen auf Zinsen der europäischen Kernländer gekennzeichnet“. 

Kumuliert hat der Carmignac Sécurité in den vergangenen zehn Jahren einen Wert von 37,3 Prozent Plus erwirtschaftet. Der Durchschnitt der Morningstar-Kategorie (EUR Diversified Bond – Short Term) landete bei 16 Prozent, was dem Sécurité fünf Sterne einbrachte. Wichtiger noch: Sowohl im Ein-Jahres-Zeitraum, als auch auf der, fünf, zehn und 20 Jahre liegt Neys Fonds im ersten Quartil der Kategorie, das schaffen nicht viele Produkte. 

Aktuell sind rund 86,5% des Fondsvermögens in Anleihen investiert. Laufzeiten zwischen einem und drei Jahren sind in Neys Portfolio zu knapp 40% zu finden. Solche unter einem Jahr etwa zu 27%. 

Sehr transparent zeigt Ney, woher die Nettorendite seit Jahresanfang gekommen ist: Zum 30. Juni hatte diese 0,39% ausgemacht (Benchmark: -0,34%). Zinsinvestments brachten demnach 0,60 Bp, davon Futures 0,59 Bp. Kredit-Strategien hingegen schlugen mit -0,08 Bp zu Buche, Anlagen am Geldmarkt mit -0,13 Bp. Rund 19% des Fondsvermögens investiert der gebürtige Amerikaner in Italien. 17% in den USA, knapp elf Prozent in Frankreich – die Peripherie liegt bei 11,6% Anteil. 

FONDS: 

Fonds:    Carmignac Sécurité

Assetklasse:     Renten EUR Kurzläufer

ISIN:    FR0010149120

Währung:    EUR  

WE 1 Jahr:    1,0% 

WE 3 Jahre:    3,3% 

Durchschn.rating:    A-

Mod. Duration:    -0,67

Fondsvolumen:    15,14 Mrd. EUR