Exklusiv: Die Top-Anlageideen der Investmentprofis

Es sind turbulente Zeiten für Investoren. Die Technologiewerte haussieren, die Zinswende durch die Notenbanken sorgt für Unsicherheit an den Märkten, der Konjunkturmotor schwächelt, entscheidende Wahlen etwa in den USA stehen vor der Tür und der Einsatz der Künstlichen Intelligenz wird große technologische Umwälzungen zur Folge haben. Welche kurz- und langfristigen Chancen ergeben sich dadurch am Kapitalmarkt, welche Risiken sind vom Fondsmanagement zu beachten? TiAM FundResearch TV hat dazu acht führende Fondshäuser befragt, die exklusiv kompetente Hintergrundanalysen und attraktive Investmentideen präsentieren.

So erwartet Hakem Saidi-Merella, Senior Portfoliomanager Bayerninvest, eine deutliche Veränderung des herrschenden Marktregimes durch die Kostentreiber Digitalisierung, Deglobalisierung und Dekarbonisierung weltweit. Dies dürfte seiner Meinung nach mittelfristig zu mehr Volatilität und einem höheren Zinsniveau als bisher angenommen an den Kapitalmärkten führen. Saidi-Merella unterstreicht im Interview daher die zunehmende Bedeutung des aktiven Durationsmanagements für Portfoliomanager, von dem Anleger profitieren sollten.

Stefan Blum, Portfoliomanager des Bellevue AI Health, wiederum setzt sich mit der Frage auseinander, weshalb die Healthcare-Branche zu den drei größten Profiteuren des Siegeszugs der KI zählt. Zudem stellt Blum Details seines neuen Fonds Bellevue AI Health vor, der sich auf Unternehmen konzentriert, die stark in die KI-Forschung investieren. Welche Kriterien bei der Titelauswahl für ihn besondere Bedeutung haben, erfahren Sie ebenfalls im folgenden Interview.

Florian Viros, Fondsmanager im Fixed Income Team Carmignac, analysiert im Interview detailliert die aktuellen Chancen auf dem Rentenmarkt. Dazu zähle das im Vergleich zur Nullzinsphase deutlich höhere Renditeniveau auf dem Anleihemarkt. Dadurch würde sich der flexible Investmentansatz seines Hauses bezahlt machen. Weiterhin erklärt Viros, weshalb er Anleihe-Laufzeitfonds im aktuellen Umfeld für Investoren besonders interessant findet.

Charlotte Friedrichs, Deputy Portfolio Manager Columbia Threadneedle, erklärt im Gespräch, weshalb Small Cap-Investments angesichts des makroökonomischen Umfelds gerade sehr attraktiv sind. Auch die derzeit relativ günstige Bewertung würde für die Asset-Klasse sprechen, die ausnahmsweise mit einem Abschlag zu den Large Caps gehandelt wird. Diese Situation sei ein großer Vorteil für den Columbia Threadneedle Global Smaller Companies-Fonds, der sich auf qualitativ hochwertige Unternehmen weltweit konzentriert.

Anja Schlick, Head of Relationshipmanagement Financial Assets bei Hauck Aufhäuser Lampe, äußert sich zur Frage, welche Trends und Herausforderungen 2024 angesichts der turbulenten Kapitalmärkte auf das Asset Servicing zukommen. Zudem erklärt sie, wie Künstliche Intelligenz das Asset Management und das Asset Servicing in Zukunft verändern kann. Auch die möglichen Konsequenzen neuer Regulierungsthemen spricht Schlick im Interview an.

Ulrich Cord, Head of Wholesale & ETFs Germany Invesco, sieht angesichts günstiger Bewertungen und des großen Wachstumspotenzials attraktive Investmentchancen in den Schwellenländern, insbesondere in Asien. Dabei betont Cord die lange Erfahrung des Investmentteams von Invesco auf dem asiatischen Kontinent. Cord findet aber auch aus Bewertungsgesichtspunkten europäische Aktien und US-Immobilienwertesehr interessant. Weitere Einschätzungen finden Anleger im Invesco Investment Kompass.

Sam Witherow, Portfoliomanager JPMorgan Global Dividend Fund, ist sich sicher, dass Dividendentitel nach ihrer Schwächephase 2023 wieder aufholen werden. Dafür würden fundamentale, bewertungstechnische und makroökonomische Gründe sprechen. Im Interview mit TiAM FundResearch TV führt er zudem aus, was den milliardenschweren Dividendenfonds aus einem Haus von konkurrierenden Produkten unterscheidet.

Richard Woolnough, Fondsmanager M&G Optimal Income Fund, äußert sich im Gespräch mit TiAM FundResearch TV zu den aktuellen Chancen des Anleihemarkts. Dazu bietet er einen detaillierten Ausblick auf die Inflationsentwicklung und die Ausfallraten bei Unternehmensanleihen. Woolnough analysiert zudem, wie sich Anleiheinvestoren in Bezug auf das Durationsmanagement positionieren sollten.