Dass sich das Risiko eines Portfolios erhöht, wenn Anleger nur auf Aktien aus einem einzigen Land setzen, ist hinlänglich bekannt. Doch in welchen Staaten fiel das Schwankungsrisiko eigentlich am größten aus, wo am kleinsten? Und ist die Volatilität in den Schwellenländern tatsächlich immer höher als in den Industrieländern? Pascal Kielkopf von HQ Trust hat nachgerechnet.
11.09.2023 | 12:15 Uhr von «Peter Gewalt»
In seiner neuesten Analyse untersuchte der Kapitalmarktanalyst von HQ Trust die durchschnittliche Volatilität von insgesamt 50 Aktienindizes: die des globalen Börsenbarometers MSCI ACWI sowie die Euro-Monatsrenditen 49 einzelner MSCI-Länderindizes. Diese bilden jeweils 85 Prozen der Marktkapitalisierung der lokalen Aktienmärkte ab. Die Untersuchung umfasst den Zeitraum der letzten 5 Jahre.
Zur Wichtigkeit der Diversifikation sagt Pascal Kielkopf:
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