So investiert man gezielt in Konsumentenkredite

Claus Tumbrägel entführt die Zuhörer im Saal auf eine faszinierende Reise durch die Geschichte und Gegenwart der Kreditvergabe. Beginnend mit den allerersten Kreditverträgen vor rund 4000 Jahren im alten Mesopotamien, zeichnet er lebendig nach, wie Kredite einst in Form von Getreide oder Silber ausgereicht wurden – oft an Bauern, die Saatgut und Werkzeuge finanzieren mussten. Er beschreibt, wie streng die Zinsen reguliert waren, aber gleichzeitig eine Nichtrückzahlung schnell zur Schuldknechtschaft führen konnte. Anhand der historischen Einblicke macht Tumbrägel deutlich, wie sehr Kreditvergabe schon immer mit gesellschaftlichen Folgen – von Ehrverlust bis zur sozialen Ausgrenzung – verbunden war.

Digitaler Wandel der Kreditvergabe

Im Zentrum des Vortrags steht der digitale Wandel, der nach Tumbrägels Ansicht die Kreditvergabe heute revolutioniert. Automatisierte Prozesse, die Auswertung zahlloser Datenpunkte und die Nutzung von PSD2-Daten sowie Schnittstellen zu Finanzverwaltungen veränderten die traditionellen Bonitätsprüfungen grundlegend, so der nordIX-Vorstand. Zudem bestimmten zunehmend auf künstlicher Intelligenz und Algorithmen basierende Bonitätsnoten darüber, ob und zu welchen Konditionen ein Kredit vergeben wird.

Die Datenmenge, die heute verarbeitet wird, sei enorm. „943 Millionen Einzeldaten von 68 Millionen natürlichen Personen – die Schufa eine regelrechte Datenkrake, die das Konsumentenverhalten umfassend abbildet. Diese Digitalisierung stellt Banken vor große Herausforderungen und verändert den Markt tiefgreifend“, so Tumbrägel, der auch Teil des Portfoliomanagement-Teams des nordIX European Consumer Credit Fonds ist. Der Fonds investiert gezielt in Konsumentenkredite, zum Beispiel aus Peer-to-Peer-Plattformen, Buy-Now-Pay-Later-Modellen oder klassischen Kreditportfolios. Diese Kredite stammen aus ganz Europa und bieten eine breite Diversifikation über Länder, Kreditnehmer und Laufzeiten hinweg.

Das Portfolio des Fonds enthält europaweit Kredite von 16 verschiedenen Fintechs mit ganz verschiedene Geschäftsmodellen aus 14 Ländern. Der Fonds reagiere, anders als traditionelle Fixed-Income-Produkte, nicht auf Zinsänderungen der Notenbanken. Im Schnitt erziele der Fonds rund 6,0 Prozent Rendite im Jahr.

Selbst ein konjunktureller Absturz und ein Anstieg der Ausfallraten würden das Konzept nicht über den Haufen werfen, die Renditen würden nur auf etwa fünf Prozent im Jahr sinken, so Tumbrägel. Die größte Bedrohung wäre ein groß angelegter Betrug der Fintechs, dem nordIX aber durch strenge Kontrollen entgegenwirke.

Tumbrägels leidenschaftliches Plädoyer: Die Zukunft der Kreditvergabe werde von Transparenz, Datenqualität und technologischer Innovation bestimmt.