La Rentrée 2026_Key messages: Performance Rückblick

Vor dem Hintergrund erheblicher Umschichtungen an den Aktienmärkten, gestiegener Langfristrenditen, erhöhter Währungsvolatilität, weniger stabiler Korrelationen, einer größeren Streuung der Wertentwicklung sowie komplexer politischer Entwicklungen gewinnt ein aktives, agiles und diszipliniertes Portfoliomanagement weiter an Bedeutung.

• Zahlreiche Indexrekorde, aber Umschichtungen bei Einzeltiteln: Globale Aktienindizes erreichen weiterhin neue Höchststände, doch die zugrundeliegenden Marktbewegungen waren komplex. Ein solches Umfeld verlangt nach Agilität – einer unserer Kernkompetenzen. Der Carmignac Investissement² hat diese Phasen der Marktrotation erfolgreich gemeistert: Der Fonds liegt deutlich vor seiner Benchmark und zählt über Zeiträume von einem, drei und fünf Jahren zum obersten Zehntel seiner Morningstar-Kategorie.

• 2026 war ein herausragendes Jahr für Schwellenländer, die durchweg starke Ergebnisse lieferten. Wir kennen dieses Anlageuniversum bestens, und die Resultate sprechen für sich: Der Carmignac Emergents – einer unserer beliebtesten Aktienfonds – hat seit Jahresbeginn eine Rendite von +28 % erzielt.

• Auch die Anleihemärkte erforderten in diesem Jahr Agilität und aktives Management. Der Carmignac Portfolio Flexible Bond³ veranschaulicht dies gut: Der Fonds liegt 3 % über seinem Referenzindikator.

• Zwölf aufeinanderfolgende Quartale mit positiver Wertentwicklung – eine Konstanz, die angesichts des heterogenen Umfelds an den Rentenmärkten besonders hervorzuheben ist. An den Kreditmärkten haben der durch den Iran ausgelöste Schock sowie der Anstieg der kurzfristigen Zinsen die Performance zwar belastet, zugleich aber auch die laufende Rendite (Carry) des Portfolios für die kommenden Quartale erhöht. Vor diesem Hintergrund bewegt sich Carmignac Portfolio Credit weiterhin nah an seiner Benchmark und zählt zu den führenden Fonds seiner Kategorie.

• Unser Carmignac Patrimoine verzeichnet in diesem Jahr ein Plus von 8 % und setzt damit die in den vergangenen drei Jahren aufgebaute Dynamik fort – bei einer annualisierten Rendite von 9,5 % in diesem Zeitraum. Aktien, Anleihen und Währungen fungierten abwechselnd als Performance-Treiber, wobei alle drei Anlageklassen positiv zur relativen Wertentwicklung beitrugen.

Den gesamten Performace-Rückblick finden Sie als PDF im Anhang.

^{Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den KID /Prospekt bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Dieses Dokument ist für professionelle Kunden bestimmt.​}

^{Diese Unterlagen dürfen ohne die vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch in Auszügen reproduziert werden. Diese Unterlagen stellen weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. Diese Unterlagen stellen keine buchhalterische, rechtliche oder steuerliche Beratung dar und sollten nicht als solche herangezogen werden. Diese Unterlagen dienen ausschließlich zu Informationszwecken und dürfen nicht zur Beurteilung der Vorzüge einer Anlage in Wertpapieren oder Anteilen, die in diesen Unterlagen genannt werden, oder zu anderen Zwecken herangezogen werden. Die in diesen Unterlagen enthaltenen Informationen können unvollständig sein und ohne vorherige Mitteilung geändert werden. Sie entsprechen dem Stand der Informationen zum Erstellungsdatum der Unterlagen, stammen aus internen sowie externen, von Carmignac als zuverlässig erachteten Quellen und sind unter Umständen unvollständig. Darüber hinaus besteht keine Garantie für die Richtigkeit dieser Informationen. Dementsprechend wird die Richtigkeit und Zuverlässigkeit dieser Informationen nicht gewährleistet und jegliche Haftung im Zusammenhang mit Fehlern und Auslassungen (einschließlich der Haftung gegenüber Personen aufgrund von Nachlässigkeit) wird von Carmignac, dessen Niederlassungen, Mitarbeitern und Vertretern abgelehnt.​}

^{​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)​. Die Rendite von Anteilen, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind, kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.​}

^{Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.​}

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^{Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht.Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen. ​}

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