Deutschland ist für den Wettbewerb im europäischen Markt für nachhaltige Publikumsfonds gut gerüstet. Es zählt einer aktuellen BVI-Marktanalyse zufolge neben Frankreich, Schweden, den Niederlanden, der Schweiz, England und Norwegen zu den stärker entwickelten Absatzmärkten für nachhaltige Fonds in Europa.
17.12.2020 | 12:10 Uhr von «Jörn Kränicke»
Diese Länder machen knapp 90 Prozent des nachhaltigen Fondsmarktes in Europa aus. Die entwickelten Fondsmärkte zeichnen sich durch niedrige Produktkosten und eine über dem Schnitt liegende Rendite aus. Die Marktanalyse des deutschen Fondsverbands BVI basiert auf Morningstar-Daten*. Untersucht wurden Publikumsfonds mit traditionellen Assetklassen.
Deutschland ist einer der größten Absatzmärkte für nachhaltige Fonds
Als Kriterien für die Zuordnung zu einem „reifen“ Absatzmarkt definiert die Studie die Fortschrittlichkeit der nationalen Regulierung und den Marktanteil nachhaltiger Publikumsfonds am inländischen und europäischen Fondsvolumen. Die deutschen Fondsgesellschaften liegen mit 10 Prozent des europäischen Marktvolumens an vierter Stelle hinter Frankreich (21 Prozent), der Schweiz (15 Prozent) und amerikanischen Anbietern (11 Prozent). „Deutschland hat sich zu einem der größten Absatzmärkte für nachhaltige Fonds in Europa entwickelt“, sagt Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des deutschen Fondsverbands BVI. „Diese Dynamik sollten Regulatoren durch eine sinnvolle und praxisnahe Nachhaltigkeitsregulierung fördern.“
Deutsche Fonds glänzen mit niedrigen Kosten
Die zusätzlichen Kosten, die nachhaltige Fonds aufgrund aufwändiger Analysen und verstärkter Datenzukäufe verursachen, scheinen die Anbieter in den entwickelten Fondsmärkten bislang nicht zu belasten. Im Gegenteil, hier punktet Deutschland mit niedrigeren Produktkosten. Das führt die Studie im Wesentlichen darauf zurück, dass viele nachhaltige Fonds in den letzten Jahren aufgelegt wurden, also in einem Umfeld mit hohem Preisdruck. Darüber hinaus ist die Wertentwicklung nachhaltiger Fonds laut der Studie in den entwickelten Fondsmärkten überdurchschnittlich.
ESG-Strategien überwiegen
Als Anlagestrategien untersuchte die Studie den Einsatz von Ausschlusskriterien, „ESG Engagement“, „ESG-Strategien“, Themenfonds und „Impact Investing“. In fast allen untersuchten Märkten überwiegen „ESG-Strategien“; das sind Strategien wie der Best-in-Class Ansatz, die über die üblichen fundamentalen Parameter hinaus zu weiteren Nachhaltigkeitsaspekten verpflichten, sowohl in der Anlageallokation als auch in der Titelselektion. Um im nachhaltigen Fondsmarkt auf lange Sicht wettbewerbsfähig zu bleiben, werden der Studie zufolge neben der Größe eines Absatzmarktes auch Produktinnovation und -differenzierung entscheidend sein. Großes Wachstumspotenzial bescheinigt die Studie dem deutschen Fondsmarkt vor allem für Nachhaltigkeitsstrategien wie „Impact Investing“.
Das Segment der nachhaltigen Fonds wächst dynamisch
Die BVI-Mitglieder verwalten 3.680 Milliarden Euro für ihre Kunden. Sie sind damit eine der bedeutendsten Kapitalsammelstellen in Deutschland und spielen eine Schlüsselrolle für nachhaltige Anlagen. Der Fondsbestand von über drei Billionen Euro ist über mehrere Jahrzehnte durch die Gelder institutioneller und privater Anleger gewachsen. Das Segment der nachhaltigen Fonds ist im Vergleich noch jung, wächst in Deutschland aber rasant: Das in nachhaltigen Fonds angelegte Vermögen hat inzwischen die Marke von 129 Milliarden Euro überschritten. Rund 60 Prozent davon liegen in Publikumsfonds. Auch das Neugeschäft legte kräftig zu. Bis September 2020 verzeichneten nachhaltige Fonds Nettozuflüsse von 10,8 Milliarden Euro. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Januar bis September 2019) entspricht das einer Steigerung von 110 Prozent.
Ausgewählte nachhaltige Fonds
Fondsname | Perf. 2020 | Perf. seit 1.1.19 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
GreenEffects NAI-Wertefds | 36,4 | 68,3 | 58,5 | 81,5 | IE0005895655 |
Candriam SRI Eq Climate Action | 28,9 | - | - | - | LU1932633644 |
Murphy&Spitz Umweltf. Germany | 28,2 | 65,5 | 39,3 | 53,0 | LU0360172109 |
Berenberg Sust. World Eq. R | 22,3 | 74,4 | - | - | LU1878855581 |
Janus H. Global Sust. Equity | 22,1 | - | - | - | LU1984711512 |
FG&W Better World | 20,9 | 49,3 | 35,1 | 40,9 | LU0383804431 |
JPM Glob. Socially Resp. A$ | 20,5 | 62,5 | 51,6 | 81,1 | LU0111753769 |
NN (L) Glo Sustainable Equity P Cap € | 18,3 | 60,2 | 47,2 | 71,7 | LU0119216553 |
avesco Sustain. Hidden Champions R | 16,7 | 49,8 | 20,0 | - | DE000A1J9FJ5 |
Triodos Pioneer Impact Fund | 16,0 | 56,5 | 36 | 51,2 | LU0278272843 |
Swisscanto Equity Sustainable | 14,3 | 46,1 | 36,3 | 67,9 | LU0136171559 |
Swisscanto (LU) P.F. Green Inv Eq.A | 14,3 | 46,1 | 36,3 | 67,9 | LU0161535835 |
Swisscanto Green Invest A | 14,1 | 46,2 | 36,4 | 68,5 | CH0009074300 |
DWS ESG Global EM Equities LC | 13,7 | - | - | - | LU1984220373 |
iShares MSCI USA SRI ETF | 13,5 | 53,0 | 56,0 | - | IE00BYVJRR92 |
DWS SDG Global Equities FD | 13,3 | 49,3 | - | - | LU1891310978 |
JSS OekoSar Eq Global P € dis | 12,4 | 49,4 | 45,3 | 62,1 | LU0229773345 |
ERSTE Responsible Stock Global T | 12,2 | 48,0 | 34,8 | 55,9 | AT0000646799 |
Meridio Green Balance P | 11,4 | 27,9 | 13,5 | 27,5 | LU0117185156 |
Amundi MSCI USA SRI ETF | 11,1 | 50,3 | - | - | LU1861136247 |
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF A | 11,1 | 42,5 | 28,3 | 48,5 | LU0703710904 |
KBC Eco Impact Investing thes | 11,1 | 36,9 | 20,6 | 56,7 | BE0175718510 |
ÖkoWorld ÖkoVision Classic | 11,1 | 39,9 | 29 | 56,2 | LU0061928585 |
iShares MSCI USA ESG Enh. ETF | 10,6 | - | - | - | IE00BHZPJ890 |
Candriam Sust North America C | 10,5 | 42,3 | 34,6 | 53,3 | BE0173901779 |
UBS ETF MSCI USA Socially Re. | 10,5 | 46,4 | 46,4 | 86,9 | LU0629460089 |
iShares MSCI USA ESG ETF | 10,2 | 47,6 | - | - | IE00BFNM3G45 |
BMO Responsible Gl. Eq. A € | 9,9 | 47,6 | 40,5 | 70,2 | LU0234759529 |
iShares MSCI Japan SRI €-hdg ETF | 9,8 | - | 11,0 | - | IE00BYVJRQ85 |
LBBW Nachhaltigkeit Aktien R | 9,7 | 35,5 | 19,7 | 37,0 | DE000A0NAUP7 |
KBC Eco Fund Climate Change | 9,6 | 35,9 | 18,6 | 42,5 | BE0946844272 |
SWC Sustainable EM AT USD acc | 9,5 | 35,1 | 14,5 | 42,3 | LU0338548034 |
NN European Sustainable Eq. | 9,0 | 45,6 | 26,3 | 45,0 | LU0991964320 |
Xtr. ESG MSCI USA ETF | 8,9 | 49,3 | - | - | IE00BFMNPS42 |
New Energy Fonds
Fondsname | Perf. 2020 | Perf. seit 1.1.19 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
green benefit Global Impact | 138,9 | 319,3 | 197,6 | 191,9 | LU1136260384 |
BNPP Energy Transition € acc | 133,6 | 143,9 | 105,0 | 121,4 | LU0823414635 |
iShares S&P Gl. Clean Energy ETF | 86,2 | 173,4 | 166,5 | 154,0 | IE00B1XNHC34 |
ERSTE WWF Stock Environment T | 64,0 | 144,8 | 117,1 | 150,2 | AT0000705678 |
KBC Eco Alternative Energy | 58,8 | 116,4 | 82,9 | 126,8 | BE0175280016 |
DNB Renewable Energy A | 41,1 | 87,7 | 73,9 | 126,1 | LU0302296149 |
Lyxor ETF New Energy D € | 37,4 | 102,6 | 85,6 | 139,5 | FR0010524777 |
Ökoworld Klima C | 37,2 | 88,2 | 73,4 | 125,1 | LU0301152442 |
SWC (LU) EF Global Climate Invest AT | 33,2 | 73,2 | 51,7 | 81,6 | LU0275317336 |
DWS ESG Climate Tech LC | 33,0 | - | - | - | LU1885667581 |
DWS Invest Climate Tech LD € | 33,0 | 78,9 | - | - | LU1863261647 |
Deka-UmweltInvest CF | 32,9 | 81,1 | 56,4 | 107,7 | DE000DK0ECS2 |
Pictet Clean Energy P $ | 32,6 | 82,2 | 52 | 82,8 | LU0280430660 |
Pictet Clean Energy P € | 32,2 | 81,2 | 51,5 | 81,0 | LU0280435388 |
BGF New Energy A2 € | 31,2 | 74,0 | 57,1 | 89,5 | LU0171289902 |
BGF New Energy A2 $ | 30,9 | 74,3 | 56,4 | 89,6 | LU0124384867 |
Schro. Gl. Climate Change A | 29,5 | 64,8 | 52,4 | 91,8 | LU0302445910 |
HSBC GIF Gl. Climate Change AC | 23,3 | 63,5 | 47,8 | 75,1 | LU0323239441 |
RobecoSAM Smart Energy B | 19,0 | 70,0 | 47,0 | 95,8 | LU0175571735 |
Pictet Gl. Environmental Opp. P € | 18,7 | 66,6 | 44,6 | 79,5 | LU0503631714 |
DKB Nachhaltigk. Klimaschutz | 18,3 | 57,1 | 47,8 | 88,7 | LU0117118124 |
BNPP Green Tigers € acc | 18,1 | 38,4 | 20,3 | 47,7 | LU0823437925 |
Nordea Climate & Environ Eq. BP | 17,3 | 61,9 | 40,3 | 93,3 | LU0348926287 |
LBBW Global Warming | 14,7 | 51,4 | 43,0 | 68,0 | DE000A0KEYM4 |
BNPP Climate Impact € acc | 14,2 | 54,4 | 40,2 | 76,9 | LU0406802339 |
Templeton Gl. Climate Change | 11,6 | 39,8 | 20,4 | 40,6 | LU0029873410 |
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