Berater mögen Mischfonds-ETFs

Exchange Traded Funds (ETFs) die sowohl in Aktien- als auch in Rentenmärkte investieren können, sind selten. Der FINANZEN FundAnalyzer (FVBS) listet lediglich sechs Produkte, die im laufenden Jahr eine Performance aufweisen – zwei reine Mischfonds und vier Dachfonds. Drei dieser Dachfonds kommen von der Deutschen Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) und sind mit den €uro-FondsNote 1 und 2 hervorragend ausgezeichnet.

Insbesondere der db x-trackers Portfolio Total Return (ISIN: LU0397221945) weiß zu überzeugen: Aufgrund deutlicher Mittelzuflüsse konnte er sein Volumen auf nunmehr 250 Millionen Euro steigern. Der bereits im November 2008 aufgelegte Dachfonds-ETF gilt als der der erste für den breiten Privatanlegermarkt konzipierte Multi-Asset-ETF auf dem deutschen Markt. Er bietet einen breit gestreuten Zugang in verschiedene Länder auf der Aktien- und Rentenseite. „Wir sind überzeugt, dass das Konzept des Portfolio-ETFs, regelbasiert in Märkte mit hohen laufenden Erträgen zu investieren, weitere Anlegergruppen ansprechen wird“, sagt Roger Bootz, Leiter öffentlicher Vertrieb passive Anlageprodukte EMEA, bei der Deutschen AWM. Ein Ausgabeaufschlag werde beim Kauf des ETFs nicht erhoben und die laufende Pauschalgebühr von jährlich 0,72 Prozent enthalte keine Provisionen, weshalb sich das Produkt insbesondere für Honorarberater eigne. Ein Plus von 7,5 Prozent im laufenden Jahr und eins von 14,1 Prozent im vergangenen dürften aber auch andere Anleger überzeugen. Über drei Jahre erreichte der Fonds eine Wertentwicklung von 39,1 Prozent (Sharpe Ratio: 1,65) und über fünf Jahre ging es um 56,3 Prozent nach oben (Sharpe Ratio: 0,90). Kein Wunder, dass der ETF mit der FondsNote 1 bewertet wird. Da seine Aktienquote zwischen 30 und 70 Prozent schwanken kann, eignet sich der ETF jedoch nicht unbedingt für jeden Anleger.

Finanzberater, deren Kunden weniger Risiko bevorzugen, sollten sich den db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF (ISIN: IE00B3Y8D011) genauer anschauen. Dessen maximale Aktienquote ist auf 30 Prozent begrenzt. Aufgelegt wurde der Fonds im Februar 2011 und hat kürzlich die FondsNote 2 erhalten. Warum? Zum Beispiel weil der ETF in den vergangenen drei Jahren eine Wertentwicklung von 24,5 Prozent bei einer Sharpe Ratio von 1,19 hinlegte. Das vergangene Jahr schloss der rund zwölf Millionen Euro große ETF mit einem Plus von 8,3 Prozent, in den ersten zwei Monaten 2015 ging es bereits um 5,7 Prozent nach oben. Die jährlichen Pauschalkosten sind mit 0,65 Prozent nochmal ein bisschen günstiger als beim Total Return Portfolio. Zudem schüttet die Income-Variante die Erträge aus. 

ETF-Dachfonds werden bei Anlegern immer beliebter, wie eine Analyse von Morningstar zeigt: Das verwaltete Vermögen dieser Assetklasse ist per Ende 2014 im Vergleich zum Vorjahr um 17 Prozent auf 13,5 Milliarden US-Dollar gestiegen. 

 Dazu zählt auch der Ampega Portfolio Multi ETF Strategie (ISIN: DE000A0NGJ69), der im Januar 2000 aufgelegt wurde. Der 30 Millionen Euro große Fonds ist zu rund 50 Prozent in Aktienfonds und zu rund 30 Prozent in Rentenfonds investiert. Der Rest des Portfolios besteht aus alternativen Investments und Derivaten. Im laufenden Jahr steht für den Fonds bisher ein Plus von 4,9 Prozent, 2014 beendete er mit 9,4 Prozent. Über drei Jahre schaffte der ETF eine Wertsteigerung von 22,2 Prozent (Sharpe Ratio: 0,76) und über fünf Jahre von 35,6 Prozent (Sharpe Ratio: 0,53).

(PD)