Michael Thaler: Von der Immobilie abbeißen

Diverse Anbieter haben hier Konzepte entwickelt, die es abzuwägen gilt.

Teilverkauf: In dieser Variante verkaufen die Eigentümer die Immobilie, verbunden mit einem lebenslangen Wohnrecht. Viele Anbieter kombinieren den Hausverkauf mit einem Produktverkauf, nämlich einer lebenslangen Rentenversicherung.

Dieses Modell erscheint uns grundsätzlich nicht schlüssig. Eine Rentenversicherung sollte nur derjenige abschließen, der sich relativ sicher sind, die 100 Jahre zu knacken.

Bei der Instandhaltung der Immobilie sind zudem Konflikte vorprogrammiert. Zudem
wird sich außer dem aktuellen Miteigentümer kein Interessent finden, der das übrige Teileigentum erwerben will. Damit ist der Restwert der Immobilie nicht wirklich fungibel. Offiziell wird bei dieser Variante kein Kreditzins berechnet. Dafür müssen die Verkäufe auf den verkauften Teil der Immobilie ein sogenanntes Nutzungsentgelt von bis zu 3 Prozent jährlich bezahlen. Das ist viel teurer als ein Bankhypothekenkredit. Eigentlich ein Witz!

Umkehrhypothek: Dieses Modell ist auf den ersten Blick naheliegend und ermöglicht es Eigentümern, die niedrigen Zinssätze auszunutzen. Allerdings wollen viele Banken mit Verweis auf regulatorische Gründe keine Immobilienkredite an Personen über 70 Jahren vergeben.

Wenn es die Banken doch wagen, sind die Modelle für Immobilieneigentümer oft
nicht wirklich überzeugend. Vergeben werden gerne variable Zinsmodelle, sodass die Eigentümer das volle Risiko einer Zinssteigerung tragen. Verbunden wird dies meist mit einer provisionsträchtigen lebenslangen Rentenversicherung, die von Zinssteigerungen nur unwesentlich profitieren. Als zusätzliche Sicherheit ist sie für die Bank jedoch ein einträgliches Geschäft.

Dass es auch anders geht, zeigen Kontakte zu ausgewählten Banken in unserem Netzwerk. Hier werden Immobilienkredite für eine feste Laufzeit zu einem marktüblich attraktiven Festzins vergeben – auch an Mandanten, die schon über 70 Jahre alt sind.

Über die ausgezahlte Summe kann man dann frei verfügen. So nutzen viele Darlehensnehmer die Freiheit, überschüssige Liquidität in einem ertragsstarken Wertpapierportfolio anzulegen. Konkrete Immobilienbeleihungen zeigen, dass für die Geldanlage in einem ausgewogenen Wertpapierdepot durchgängig eine Rendite erzielt wurde, die höher ist als der Zinssatz der Immobilienumkehrhypothek.