NASDAQ-Chancen mit systematischem Risikomanagement

Der NASDAQ 100 zählt zu den dynamischsten Aktienindizes der Welt. Seine Zusammensetzung aus führenden Technologie- und Wachstumsunternehmen eröffnet Anlegern attraktive Renditechancen. Gleichzeitig müssen Investoren mit teils erheblichen Kursschwankungen und kräftigen Rücksetzern rechnen. Genau darauf will der Alturis US Equity Plus eine Antwort gefunden haben. Dazu kombiniert die Strategie ein breit angelegtes NASDAQ-Exposure mit der systematischen Vereinnahmung von Volatilitätsprämien und einem kontinuierlichen Absicherungsmechanismus gegen starke Markteinbrüche.

NASDAQ-Exposure als Basis

Der Alturis US Equity Plus bildet die Entwicklung des Index synthetisch nach und kombiniert dabei verschiedene Anlageinstrumente wie Aktien, Futures und Anleihen. Gleichzeitig hält der Fonds rund 60 Prozent physische Aktien. Die flexible Struktur soll es ermöglichen, die Chancen des NASDAQ 100 abzubilden und zugleich weitere Komponenten in die Portfoliokonstruktion einzubinden.

Volatilität als zusätzliche Ertragsquelle

Ein zentrales Element der Strategie ist die Nutzung der typischerweise hohen Schwankungsintensität des NASDAQ. Während Volatilität für viele Anleger vor allem ein Risikofaktor ist, soll sie beim Alturis US Equity Plus auch eine zusätzliche Ertragsquelle darstellen. Der Fonds verkauft kurzfristige Put-Optionen und vereinnahmt dadurch systematisch Optionsprämien beziehungsweise Volatilitätsprämien. Dieser Ansatz soll insbesondere in volatilen Marktphasen einen zusätzlichen Renditebeitrag leisten. Dem stehen allerdings auch entsprechende Risiken gegenüber: Bei starken Kursrückgängen können aus den verkauften Optionen Belastungen entstehen. Deshalb ergänzt der Fonds die Strategie um einen permanenten Absicherungsmechanismus.

Rollierender Hedge gegen starke Rückschläge

Technologie- und Wachstumswerte können über längere Zeiträume hohe Renditen erzielen, zugleich sind deutliche Kurseinbrüche in diesem Marktsegment keine Seltenheit. Um extreme Verluste zu begrenzen, setzt der Alturis US Equity Plus auf eine rollierende Optionsabsicherung. Der Hedge wird kontinuierlich aufrechterhalten und wöchentlich erneuert. Damit soll das Portfolio insbesondere gegen starke und schnelle Marktbewegungen nach unten geschützt werden. Ein vollständiger Schutz vor Verlusten ist damit jedoch nicht verbunden.

Fazit: Mit dem Alturis Volatility hat das Unternehmen bereits gezeigt, dass sie das Thema gut beherrschen. Daher kann man auch vom Neuling einiges erwarten. In den ersten beiden Monaten seit Auflage ist der Fonds bereits auf ein Volumen von 28 Millionen Euro gewachsen.

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