Mit dem Carmignac Portfolio Grandchildren für künftige Generationen anlegen

Denn niemand würde behaupten, dass er in minderwertige Unternehmen investiert. Wir bei Carmignac bemühen uns um eine möglichst objektive Definition anhand von zwei Schlüsselkriterien: der Rentabilität und der Reinvestition der Gewinne in zukünftiges Wachstum. In der Überzeugung, dass es in unserer Verantwortung liegt, sowohl finanziellen als auch nicht-finanzbezogenen Mehrwert für unsere Kunden und für künftige Generationen zu schaffen, konzentriert sich der Carmignac Portfolio Grandchildren auf Anlagegelegenheiten in Qualitätsunternehmen.

Wertentwicklung des MSCI World Quality im Vergleich zum MSCI World Growth und MSCI World Value seit Auflegung im Jahr 1982:

^{Quelle: Carmignac, Bloomberg, 2023.}

Der spezifische Qualitätsansatz bei Carmignac

Wir bei Carmignac sind der Meinung, dass Qualitätsunternehmen Anlagegelegenheiten darstellen. Um diese in unterschiedlichen Marktumfeldern erkennen zu können, hat Mark Denham, derzeit Head of European Equities und Fondsmanager bei Carmignac, vor über 20 Jahren einen auf historischen Daten und konkreten Merkmalen basierenden objektiven Ansatz erarbeitet.

Dieser Anlageprozess hat sich bewährt und stützt sich insbesondere auf zwei spezifische Kriterien: hohe dauerhafte Rentabilität und Reinvestition der Gewinne zur Förderung zukünftigen Wachstums. Denn indem sie Kapital intern einsetzen, statt Dividenden auszuschütten, schaffen diese Unternehmen zusätzliche Wachstumsmotoren, z. B. mittels Innovation oder Produktentwicklung, und sichern so ihren Fortbestand. Dieser Verwaltungsstil wird in mehreren Fonds unseres Sortiments und insbesondere in unserem Fonds Carmignac Portfolio Grandchildren umgesetzt. Er entspricht unserer Verpflichtung zur Unterstützung der Sparer bei einer nachhaltigen Kapitalbildung, von der nicht nur sie selbst, sondern auch die kommenden Generationen profitieren.

Über die rein finanziellen Aspekte hinaus erscheint es uns jedoch ebenfalls wichtig, nichtfinanzielle Kriterien bei der Definition von „Qualitätsaktien“ einzubeziehen. Wir bei Carmignac sind überzeugt, dass ein Qualitätsunternehmen einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft leisten muss. Wir glauben, dass Unternehmen mit hohen Ansprüchen in Sachen nachhaltige Entwicklung vielversprechendere langfristige Perspektiven haben.

Überzeugungen in den strukturell hochwertigen Sektoren Gesundheit und Basiskonsumgüter

Die sogenannten defensiven Sektoren reagieren weniger empfindlich auf die verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus. Dies gilt insbesondere für den Gesundheits- und den Basiskonsumgütersektor. Innovation ist einwesentlicher Bestandteil der Funktionsweise dieser Sektoren. Denn die Gesundheitsbranche muss ständig Lösungen für gesundheitliche Herausforderungen liefern, die beispielsweise durch das Wachstum und die Alterung der Bevölkerungbedingt sind, während der Konsumgütersektor wegen der sich wandelnden Lebensweisen Tag für Tag mit neuartigenBedürfnissen konfrontiert wird.

Novo Nordisk: Hundert Jahre medizinische Innovation

Innerhalb des Carmignac Portfolio Grandchildren verfügen wir über eine große überzeugungsbasierte Position in demdänischen Pharmaunternehmen Novo Nordisk. Novo Nordisk reinvestiert einen bedeutenden Teil seiner Gewinne in die eigene Forschung zur Entwicklung von Medikamenten gegen immer häufiger auftretende chronische Krankheiten, die auf die modernen Lebensweisen zurückzuführen sind. Das Unternehmen gehört insbesondere zu den Vorreitern imKampf gegen Diabetes, denn es war 1923 eines der ersten, die Insulin auf den Markt brachten.

Procter&Gamble: Schon immer avantgardistisch

Procter&Gamble ist ein amerikanisches Unternehmen aus dem Basiskonsumgütersektor. Es stellt eine weitereüberzeugungsbasierte Position innerhalb unseres Portfolios dar, da es seit 1837 seine Innovationsfähigkeit unter Beweisstellt, sei es im Bereich seiner Produkte oder seines Marketings. Ob im Gesundheitsbereich (Erfindung einer Salbegegen Schwellungen 1894 oder der Wegwerfwindel 1961) oder im Haushalt (Erfindung von Trocknertüchern im Jahr 1973 angesichts der zunehmenden Nutzung von Wäschetrocknern): Das Unternehmen konnte sich immer auf seine Forschungs- und Entwicklungsabteilung verlassen, wenn es darum ging, die sich wandelnden Bedürfnisse der Haushalte zu befriedigen.

Wir sind überzeugt, dass Qualitätsunternehmen in diesem ungewissen makroökonomischen Umfeld erste Wahl bleiben. Carmignac konnte dank seines Expertenwissens über den Carmignac Portfolio Grandchildren in langfristig rentable Unternehmen investieren. Dieser spezifische Ansatz mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien ermöglicht somit Sparern, nicht nur für ihre eigene, sondern auch für die Zukunft ihrer Kinder und Enkelkinder vorzusorgen.

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