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In die nächste Amazon investieren

Der Echiquier World Next Leaders investiert in kleine und mittelgroße Firmen, die das Zeug haben, zu einem der ganz großen Player in der Zukunft zu werden. Fondsmanager Rolando Grandi investiert mit dem Fonds in nur 25 bis 35 sehr wachstumsstarke Titel

09.11.2020 | 12:30 Uhr von «Jörn Kränicke»

Fonds, die in Wachstumswerte investieren, gibt es inzwischen unzählige. Oft konzentrieren sie sich auf die großen US-Werte wie Apple, Alphabet, Facebook, Nvidia oder Microsoft. Manager Rolando Grandi geht mit dem mit dem Echiquier World Next Leaders einen anderen Weg. Er setzt nur auf kleine und mittelgroße Titel, die das Zeug zum nächsten Bluechip haben. Die Marktkapitalisierung der Werte soll zwischen einer und 20 Milliarden Euro liegen. Das Umsatzwachstum muss zudem auf Sicht der kommenden drei Jahre über zwölf Prozent liegen. Die Überschneidungen zu den ebenfalls von Grandi gemanagten Echiquier Robotics und dem Artificial Intelligence liegen bei maximal 30 Prozent. Zum Echiquier World Growth, bei dem er Co-Manager ist, gibt es keinerlei Überschneidungen.

In Frankreich gibt es den Fonds seit 2103

Der World Next Leaders wurde bereits im Jahr 2013 aufgelegt. Er war bis dato allerdings nicht in Deutschland und Österreich zum Vertrieb zugelassen. Fondsmanager Grandi selektiert Unternehmen aus aller Welt mit attraktiven, konjunkturunabhängigen Wachstumsaussichten aufgrund ihrer führenden Marktstellung und ihrer Innovationsfähigkeit in Zukunftssektoren wie Gesundheit 2.0, Cybersicherheit, Cloud oder erneuerbaren Energien. Dabei legt Grandi seinen Fokus auf zwei Arten von Unternehmen. Einerseits auf solche, die sich in der Anfangsphase ihrer Wachstumsbeschleunigung befinden und andererseits auf reifere Unternehmen, deren Business Model sich durch Innovationen ändert. In der Summe der 25 bis 35 Titel (max. 50 Titel) ist das Portfolio extrem wachstumsstark.

Das Portfolio hat ein Gewinnwachstum von über 30 Prozent

Grandi hat errechnet, dass die Fondstitel auf Sicht der kommenden drei Jahre 26 Prozent durchschnittliches ­Umsatz- und 31 Prozent durchschnittliches Gewinnwachstum aufweisen. Aktien mit dem höchsten Aufwärtspotenzial sind im Portfolio am stärksten gewichtet, Aktien mit dem geringsten Aufwärtspotenzial sind im Fonds am schwächsten gewichtet. Die Active-Share-Quote bei dem Fonds liegt bei über 99 Prozent.

Fazit: 

Der Fonds lief bislang exzellent. Allerdings ist er etwas volatiler als der Weltindex.­

Fondsdaten:

ISIN (thesaurierend) FR 001 144 960 2
WKN (thesaurierend) A2P YHK
Auflegung 26.04.13
KVG La Financière de l‘Echiquier
Fondsmanager Rolando Grandi
Laufende Kosten p. a. 1,65 % + 15 % über MSCI ACWI
Volumen 90,8 Mio. €
Perf. 5 Jahre (6.11.20) 167,90%
Volatilität 5 Jahre (6.11.20) 20,20%
Internet lfde.de

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