Ich empfehle den ProfitlichSchmidlin Fonds UI

Wir sind immer auf der Suche, etwas losgelöst von traditionell strukturierten Long Only – Lösungen, attraktive Renditemotoren zu finden, die einen Performancepfad bieten, der für uns im Portfoliokontext zusätzliche Diversifikation bietet. Einen vom typisch direktionalen Markt abweichenden Verlauf auf dem Weg nach oben.

Der ProfitlichSchmidlin Fonds UI (DE000A1W9A36) ist so eine Lösung. Der leistungsstarke Fonds wird seit Start im Jahr 2014 von Marc Profitlich und Nicolas Schmidlin gemanagt. Er ist einsortiert in die Vergleichsgruppe der flexiblen Mischfonds, verfolgt aber einen speziellen Ansatz. Die Manager suchen zusätzlich zu einem Basisinvestment in ausgewählten Qualitätstiteln unkorrelierte Sondersituationen bei Aktien und Anleihen. Die Entscheider betreiben ein tiefgreifendes Research und investieren abseits der großen Indizes in Unternehmen mit nachhaltigem Geschäftsmodell, hoher Kapitalrendite und krisenresistenter Bilanzstruktur – bevorzugt in Europa und Nordamerika. Ergänzt wird das Portfolio durch Anleihen mit prospektrechtlichen Besonderheiten sowie Aktien mit übernahmerechtlichen Chancen, wie zum Beispiel Squeeze-Outs oder Nachbesserungsrechte.

Auf der Anleihenseite legt der Fonds einen Fokus auf Sondersituationen mit einer kurzen Restlaufzeit – aktuell weniger als zwei Jahre – um Zinsänderungsrisiken zu meiden. Bei den langfristigen Unternehmensbeteiligungen werden Unternehmen ausgewählt, die aufgrund von individuellen Werttreibern unabhängig von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung Jahr für Jahre die Ertragskraft steigern und so wertvoller werden. Durch den Fokus auf Qualität ist der Portfolioumschlag ungewöhnlich niedrig, einige Werte werden bereits seit fast zehn Jahren gehalten.

Während Stressphasen hat das Fondsmanagement in der Vergangenheit ein antizyklisches Vorgehen unter Beweis gestellt. Aktien werden zu günstigen Bewertungen zugekauft und in Sondersituationen und in Kasse umgeschichtet, wenn sich das Umfeld verteuert. Das spezielle Portfolio bei Aktien und Anleihen gepaart mit dem flexiblen Allokationsansatz verschafft dem Fonds einen hohen Diversifikationsnutzen.

Wir bei A/VENTUM setzen diesen Fonds als diversifizierenden Baustein in unserer sogenannten „Ausgewogen-Quote“ ein, in der sich auch hybride Strukturen wie Wandelanleihen-, High Yield- und EM Debt-Lösungen befinden, welche der Fonds von ProfitlichSchmidlin auf lange Sicht teilweise beeindruckend outperformen konnte.

Das hat ihm bei einer sehr kompetitiven Performance und begrenzter Volatilität eine verdiente Bewertung von fünf Morningstars eingebracht hat. Die AUM liegen aktuell bei rund 440 Mio.