Aktienfonds Europa: Die 5 besten Sparpläne

Sie sind das Brot-und-Butter-Geschäft vieler Anlage- und Finanzberater: Sparpläne auf Aktienfonds, ETFs oder ähnliche Produkte. FundResearch testet die Kategorie “Aktienfonds Europa” und stellt die fünf stärksten Performer der vergangenen zehn Jahre vor. Stichtag ist der 31.03.2017. Ausgangspunkt ist ein Sparplan, bei dem Anleger am ersten April 2007 begannen, monatlich 100 EUR einzuzahlen.

Die Summer der Einzahlungen beläuft sich für die zehn Jahre auf 120 x 100 = 12.000 EUR. Der erzielbare Wertzuwachs differiert je nach Anlageziel im Vergleichszeitraum um mehrere tausend Euro. Zwischen dem rentabelsten Sparplan und dem letztplatzierten der gesamten Kategorie, dem Kathrein European Equity (A) auf Rang 185, klafft eine Lücke von 9.468 EUR. 

Sparplan 100 EUR monatlich: Jupiter vor den Mitbewerbern

Am besten schlägt sich der Jupiter Global Fund European Growth Class L (ISIN: LU0260085492). Er hält aktuell die €uro FondsNote 1.  Das Schwergewicht mit einem Volumen von 1,88 Mrd. Euro wird von Alexander Darwell verwaltet. Sein Fonds performt seit 2009 weit überdurchschnittlich. Zum 31.3.17 liegt die Outperformance bei knapp 100%. In den letzten zwei Jahren hat sich der Fonds dabei durchaus schwer getan. Eine magere Rendite von 2,38% steht hier zu Buche. Über fünf Jahre betrachtet erwirtschaftete der Fonds aber gute 13,89%. Mit einer Volatilität von 15,98% liegt er im Mittelfeld der Peergroup. Der wertstabilste Fonds im Feld verbucht eine Vola von nur 10,38%. Die schlechtesten Fonds schwanken um die 22%.

Zur Zeit legt Darwell vor allem im Gesundheitswesen (21,2%) und in Industrietitel an (18,7%). Verbraucherdienstleistungen (18,5%) und Finanzwerte (12,5%) bilden ebenfalls große Positionen. Der Fondsmanager verfolgt dabei konsequent einen Growth-Ansatz. Er sucht nach Unternehmen mit guten Wachstumsaussichten. Eta 70% des Anlagevermögens stecken in Titeln mit globalen Wachstumschancen, etwa aus dem Gesundheits- oder Agrarsektor. Zu den Branchen mit guten Aussichten zählt Darwall auch die Digitalbranche und Regulierungsgewinner, wie alternative Finanzwerte. Berater, die diesen Fonds gewählt haben, erzielen über zehn Jahre für ihre Kunden einen Wertzuwachs von 10.309 EUR. 

Der Allianz Wachstum Europa - A (ISIN: DE0008481821) gehört ebenfalls zu den Dickhäutern der Peergroup. Die Fondsmanager Thorsten Winkelmann und Matthias Born verwalten derzeit rund 1,07 Mrd. EUR. Seit Jahresbeginn rentiert der mit €uro FondsNote 2 ausgezeichnete Fonds 7,69 %. Im letzten Monat verzeichnet der Fonds ein Plus von 3,09 %, im letzten Jahr kommt er auf 11,92 %. 

Wie das Jupiter-Produkt verfolgt auch der Allianz-Fonds einen Wachstumsansatz. Manager Winkelmann setzt dabei auf organisches Wachstum. Unternehmen, in die der Fonds investiert, sind meist global aufgestellt und können Preissetzungsmacht ausüben. Auch wenn solche Positionen durchaus ihren Preis haben, hält Winkelmann sie für überdurchschnittlich rentabel. Mit einer Volatilität von 16,34% (auf zehn Jahre) zählt der Fonds zu den stärker schwankenden Produkten seiner Peergroup. Die beiden aktuell größten Positionen sind SAP (7,3%) und Infineon (5%). Aus in zehn Jahren einbezahlten 12.000 EUR  macht der Fonds 21.940 EUR.

Im Mittelfeld der Überperformer findet sich der Invesco Europa Core Aktien (ISIN: DE0008470337). Im Vergleich zu den beiden Erstplatzierten ist er ein Leichtgewicht und bringt ein Volumen von nur knapp 100 Mio. Euro auf die Waage. Seine Anlagestrategie ist ein ausgewogenes Investment quer durch Europa. Das Manager-Team um Michael Fraikin lieferte zuletzt eine starke Performance ab.  „Wir schauen vor allem auf Gewinnrevisionen, relative Stärke, das Management sowie die Bewertung", so Fraikin gegenüber FundResearch. 13,77 % erzielt der Fonds in den vergangenen zwölf Monaten und erhielt zurecht die €uro FondsNote 1. Seit Jahresbeginn legt er um 5,84 % zu. Aber es war Geduld gefragt: im Zeitraum von 2006-2014 lief der Fonds am unteren Ende der Peergroup. Allerdings gehört er zu den wertstabilsten Fonds im gesamten Feld: 12,73% Vola reicht für die drittbeste Platzierung unter 185 Zehnjährigen. Am Ende können sich Anleger um einen Zuwachs von 77,56 % bzw. 9.308 EUR freuen.

Gleich hinter dem Europa Core Aktien platziert der zweite Invesco-Fonds. Der Pan-Europ. Structured A (ISIN: LU0119750205) ist mit einem Volumen von 5,82 Mrd. EUR der mit Abstand schwerste Fonds der Wertung. Aktuell hält er die €uro FondsNote 2. Auch dieser Fonds wird vom Duo Fraikin/Paarmann gemanagt. Im Pan-Europ. Structured Equity setzen die beiden auf quantitative Analysen der infrage kommenden Unternehmen. Wertsteigernd habe sich zuletzt die “Untergewichtung von Large- und Mega-Caps” im Portfolio ausgewirkt, sowie die Konzentration auf Industrietitel. Der Fonds erreicht in den vergangenen zwölf Monaten einen Wertzuwachs von 9,49%. Im Jahr 2017 liegen die beiden Invesco-Produkte aber fast gleich auf. Wie sein kleinerer Bruder gehört auch der zweite Invesco Fonds zu den wenig volatilen Werten im Feld. Er liegt mit 13,31 % auf Rang zehn. 

Zehn Jahre im Vergleich: Wie sich die Besten periodenweise schlugen

Das Feld beschließt der Spängler IQAM Quality Equity Europe (RT) (ISIN: AT0000857750). Gerald Stallbauer verwaltet den in Österreich aufgelegten Fonds, der derzeit die €uro FondsNote 2 hält. Mit einer Vola von 12,74 % über zehn Jahre ist er der fünft-stabilste Fonds der gesamten Peergroup Aktienfonds Europa. Das Volumen von 105 Mio. EUR wird hauptsächlich in Unternehmen angelegt, die eine “marktbeherrschende Position besetzen” und als solide eingeschätzt werden. Der größte Einzeltitel ist mit 2,3% Pharmahersteller Recordati, vor Orion, CEZ, Rubis und Berendsen mit je 2,2%. 

In den vergangenen fünf Jahren kam der Fonds auf durchschnittlichen 10,28% Wertzuwachs p.a. 2014 übernahm Spängler die Verwaltung des Fonds von Comgest. Ein niedriger Verschuldungsgrad, hohe Profitabilität und langfristig stabiles Gewinnwachstum der Unternehmen stehen im Zentrum der Anlagestrategie. Im vergangenen Jahr betrug das Plus 4,74%, seit Jahresbeginn 2017 sind es bislang 4,23%.  Investoren steigerten mit dem Spängler-Fonds in den vergangenen zehn Jahren ihre Einzahlungen um 65,93%. In Summe liegt der Wertzuwachs über zehn Jahre bei 7.912 EUR.

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer

(DW)