Die unbekannten Geldgiganten

• Kapitalanlagevolumen der Pensionskassen und Versorgungs-werke seit 2008 auf  über 400 Milliarden Euro nahezu verdoppelt
• Jährlicher Neuanlagebedarf von über 40 Milliarden Euro
• Durchschnittliche Nettoverzinsung 2018 auf unter 3,5 Prozent gesunken

Pensionskassen und Versorgungswerke in Deutschland verwalten die immense Summe von mehr als 400 Milliarden Euro. Zwar ist das weniger als die Hälfte der Lebensversicherer. Aber: Je Einzelvertrag sind es bei den Lebensversicherern etwas über 10 000 Euro – bei Pensionskassen liegt der Wert bei fast dem Doppelten, bei den Versorgungswerken bei knapp 200 000 Euro. Bei Letzteren kommt zum Ausdruck, dass es sich nicht um eine Zusatzversorgung, sondern oft um den zentralen Altersvorsorgebaustein freier Berufsträger handelt.

Die Lage bei Pensionskassen und Versorgungswerken ist ein Schwerpunktthema in der aktuellen Ausgabe von „TiAM – Trends im Asset Management“, einer Fachzeitschrift für den professionellen Portfoliomanager (Erscheinungstag: 26. September). Die umfangreichen Auswertungen stammen von der GAC Gesellschaft für Analyse und Consulting mbH (Geschäftsführer: Manfred Mönch). Das Unternehmen untersucht systematisch institutionelle Investorengruppen.

Hier einige Ergebnisse: Das Kapitalanlagevolumen der Pensionskassen und Versorgungswerke hat sich seit 2008 auf über 400 Milliarden Euro nahezu verdoppelt. Der jährliche Überschuss aus Beiträgen von über 17 Milliarden Euro und Leistungen von mehr als zehn Milliarden Euro, laufende Kapitalerträge aus der Veranlagung sowie die Reinvestition auslaufender Anlagen führt zu einem jährlichen Neuanlagebedarf von über 40 Milliarden Euro.

Allerdings ist 2018 die durchschnittliche Nettoverzinsung unter 3,5 Prozent gesunken. Gleichzeitig haben die stillen Reserven deutlich abgenommen, so dass die Marktwertrendite unter Berücksichtigung von Kursentwicklungen im Durchschnitt nur leicht positiv und bei zahlreichen Einrichtungen negativ ausfiel.

Das Anlageverhalten hat sich in den letzten Jahren erheblich gewandelt. Während die Rentendirektanlage zuletzt erheblich zurückgefahren wurde, befinden sich die Quote für Immobilien und Alternatives auf einem Höchststand. Bei Versorgungswerken machen diese illiquiden Anlageklassen bereits mehr als ein Viertel der Gesamtallokation aus. 

TiAM - Trends im Asset Management

Seit 1. Januar 2015 erscheint TiAM – Trends im Asset Management, die vierteljährliche Fachzeitschrift für professionelle Anleger im Finanzen Verlag, München (€uro, €uro am Sonntag, BÖRSE ONLINE, €uro fondsxpress, Artcollector, www.boerse-online.de).

Die redaktionelle Federführung liegt bei Uli Kühn und Ronny Kohl (info@reportmedia.de), die beide über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Finanzjournalismus verfügen.

TiAM liefert fundiertes Fachwissen aus erster Hand, hier diskutieren Experten auf Augenhöhe miteinander. Mit einem einzigartigen Konzept, informativen nutzwertigen Beiträgen und der Fokussierung auf die Zielkundschaft nimmt das Fachmagazin TiAM eine besondere Stellung ein und genießt branchenweit hohes Ansehen. Interviews und Fachbeiträge können parallel zum Magazin auch auf den Portalen des Finanzen Verlags sowie Portalen von Kooperationspartnern veröffentlicht werden und sind somit weiteren interessierten Investoren zugänglich. Mit Bausteinen wie diesen bietet TiAM vielfältige Möglichkeiten für crossmediale Marketing- und Vertriebsaktivitäten.

Professionelle Anleger, Asset-Manager oder Mitarbeiter eines Investmenthauses können TiAM unter www.tiam-magazin.de/bestellung kostenfrei beziehen.  

Für Anzeigen und Kooperationen ist beim Finanzen Verlag Belinda Lohse (Tel. +49 89 27264-124 bzw. Mail:  belinda.lohse@finanzenverlag.de), Objektleitung, verantwortlich.