Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer

Nasdaq mit Airbag

Angesichts rekordhoher Kurse an den Aktienmärkten rücken Buffer-ETFs stärker ins Blickfeld der Anleger. J. P. Morgan Asset Management erweitert daher sein Angebot um den JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF (ISIN: IE 000 JIP Y1U 8). Damit können Anleger am Nasdaq-100 partizipieren, jedoch mit geringerer Volatilität als bei traditionellen Aktienstrategien. Das gelingt durch ein „Laddered Overlay“ – ein gestaffeltes System von Optionen, das potenzielle Verluste abfedert und damit Schwankungsrisiken mindert. Gleichzeitig bleibt das langfristige Wachstumspotenzial der großen Tech- und Wachstumsunternehmen erhalten. Gemanagt wird der ETF von einem erfahrenen Team unter der Leitung von Hamilton Reiner

Aktiver Anleihe-ETF

Robeco baut sein ETF-Angebot weiter aus und lanciert mit dem Climate Euro Government Bond ETF seinen ersten aktiv gemanagten Anleihe-ETF (ISIN: ­IE 000 D1D APO 5). Im Zentrum steht dabei die Überzeugung, dass Staaten eine Schlüsselrolle im Kampf gegen den Klimawandel einnehmen – sei es durch klare Klimaziele, die Finanzierung nachhaltiger Projekte oder regulatorische Impulse zur Mobilisierung privaten Kapitals. Dazu wurde eine eigene, auf drei Säulen basierende Bewertungsmethodik geschaffen, die Länder anhand ihres Engagements für den Klimaschutz systematisch einordnet und Staaten mit glaubwürdigen, ambitionierten und wirksamen Klimastrategien bevorzugt. Zusätzlich werden Green Bonds höher gewichtet, um gezielt Kapital in nachhaltige Infrastrukturprojekte wie erneuerbare Energien oder emissionsarmen Verkehr zu lenken.

Gefragte CLOs

Der State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETFs (ISIN: IE 000 VU9 AUN 9) investiert in derzeit 39 variabel verzinste, auf Euro lautende und mit „AAA“ bewertete Papiere. Mit dem Fonds erhalten Anleger Zugang zu Senior-Tranchen, die durch vorrangig besicherte Unternehmenskredite unterlegt sind – ein Bereich des Kreditmarkts, der in der Vergangenheit durch hohe laufende Erträge und ein niedriges Durationsrisiko überzeugt hat. Gerade in einem Umfeld hoher Zinsen und konjunktureller Unsicherheit gelten diese strukturierten Anleihen laut Ann Prendergast, Head of EMEA, als interessante Renditequelle. Ein besonderes Merkmal des ETF ist sein aktives Management: Blackstone, weltweit größter Verwalter von CLOs und Leveraged Loans, übernimmt die Auswahl und Steuerung der Wertpapiere.

Vier Manager – vier Stile

Der GS&P Fonds – QUADRUM CATALYSTS (ISIN: LU 309 537 882 7) wurde gemeinsam mit der Capio Capital GmbH entwickelt – vertreten durch Dirk Sammüller und Thomas Einzmann, die auch als externe Anlageberater fungieren. Zusammen mit Christian Krahe und Alexander Lippert entsteht so ein Vier-Manager-Modell, das sich im Namen „Quadrum“ widerspiegelt. Der Small- und Mid-Caps-Fonds setzt auf die Kombination von vier komplementären Investmentstilen, die im Zusammenspiel ein robustes, 20 bis 50 Titel umfassendes Portfolio ergeben sollen. Die vier Manager steuern unabhängige Stilkomponenten, die sich im Portfolio ergänzen: Qualitätsunternehmen mit klaren Wettbewerbsvorteilen stehen neben zyklischeren Titeln, strukturellen Gewinnern oder unterbewerteten Firmen.

Gleiches Gewicht für alle

Legal & General Investment Management bringt mit dem L & G S & P 100 Equal Weight UCITS ETF (ISIN: IE 000 YEL A4E 3) einen spannenden ETF auf den Markt. Der zugrunde liegende S & P 100 Index repräsentiert die 100 bedeutendsten Unternehmen aus dem S & P 500 und umfasst jene Mega-Caps, die zusammen rund zwei Drittel der gesamten Marktkapitalisierung des Leitindex stellen. Die Auswahl umfasst die größten, liquidesten und meist auch stabilsten US-Konzerne, deren Geschäftsmodelle seit Jahren die globale Wirtschaft prägen. Während der marktkapitalisierte ETF die Marktstruktur unverändert abbildet, geht die Equal-Weight-Variante einen anderen Weg: Jede Aktie erhält ein Gewicht von exakt einem Prozent. Die Gleichgewichtung wird quartalsweise wiederhergestellt.

Aktiver Multi-Asset-ETF

ODDO BHF Asset Management lanciert seine erste Reihe aktiver ETFs, darunter den ODDO BHF Global Balanced Allocation Active UCITS ETF (ISIN: IE 000 V0Q 8BV 4), der als flexibel gesteuerte Multi-Asset-Lösung besonders hervorsticht. Die Einführung erfolgt in Zusammenarbeit mit ­HANetf. Der neue Misch-ETF basiert auf einer Strategie, die sich bereits in den traditionellen Fonds des Hauses bewährt hat. Die Besonderheit: Der Fonds verzichtet bewusst auf feste Anlageschwerpunkte. Stattdessen wird das Portfolio dynamisch über verschiedene Anlageklassen gesteuert, darunter Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe. Die Umsetzung erfolgt über eine sorgfältige Auswahl globaler ETFs und ETCs.

Cash ist King

Der Xtrackers S & P 500 Defensive Shareholder Yield UCITS ETF (ISIN: IE 000 SRQ    BBT 6) konzentriert sich auf die Aktionärsrendite. Der Begriff umfasst nicht nur die Dividende, sondern alle Barmittelrückflüsse eines Unternehmens an die Aktionäre. Das können Aktienrückkäufe sein oder auch eine Reduzierung der Nettoverschuldung, die sich auf Zinsbelastung und Risiko auswirkt. Im Vergleich zu einer reinen Dividendenstrategie ist der Fokus auf die Aktionärsrendite der breiter gefasste Ansatz. Denn er berücksichtigt auch Unternehmen ohne Dividende, aber mit hohen Aktienrückkäufen. Historisch betrachtet liefert diese Strategie besonders in stark schwankenden und abwärtstendierenden Märkten eine gute Performance.

Absolute Renditen im Sinn

Amundi und der Quant-Spezialist Capital Fund Management (CFM) haben mit dem Amundi CFM Cumulus Fund (ISIN: IE 000 B77 BK8 4) eine neue Absolute-Return-Lösung lanciert. CFM wurde 1991 gegründet und verwaltet über 21 Milliarden US-Dollar in quantitativen und systematischen Strategien. Kern des Fonds ist eines der wichtigsten Multi-Strategie-Programme von CFM, das eine breite Mischung aus Relative-Value- und Directional-Strategien in Futures und Aktien einsetzt. Ziel ist eine absolute Rendite bei geringer Korrelation zu traditionellen wie auch alternativen Anlagen – eine Strategie, die laut Lionel Paquin, Deputy Head von Amundi Alternative and Real Assets, angesichts hoher Volatilität und wachsender Unsicherheit an Bedeutung gewinnt. Der Fonds setzt dabei konsequent auf quantitative und systematische Methoden, einschließlich maschinellen Lernens, proprietärer Signalmodelle und moderner Portfoliokonstruktion. Über mehrere Anlageklassen hinweg werden somit verschiedene Alpha­quellen erschlossen.

Teil 2 über die spannendsten Newcomer-Fonds lesen Sie heute ab 14 Uhr hier an gleicher Stelle bei TiAM FundResearch

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