Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer Teil 2

BNP Paribas nimmt Umweltinfrastruktur in den Fokus

Der neue BNPP Environmental Infrastructure Income Fund (ISIN: LU 307 853 027 9) investiert in einen Bereich, der derzeit weltweit von massiven Investitionsprogrammen profitiert – insbesondere in Europa und den USA, wo Regierungen Milliarden für widerstandsfähige Netze, Energie­sicherheit und moderne Infrastruktur bereitstellen. Im Zentrum des Fonds stehen Unternehmen, die Kerninfrastruktur betreiben. Dazu gehören etwa Strom- und Digitalnetze, Wasser- und Abfallmanagement sowie Verkehrswege. Diese Bereiche gelten als weitgehend konjunkturunabhängig und werden durch langfristige Verträge, regulierte Erträge und inflationsgeschützte Einnahmestrukturen gestützt. Der Fonds verfolgt zugleich einen klaren Umweltfokus. Als SFDR-Artikel-9-Produkt investiert er ausschließlich in Infrastruktur, die unmittelbar zur Dekarbonisierung, Ressourcensicherung und Effizienzsteigerung beiträgt. Ziel ist ein Portfolio, das einen direkten Beitrag zu einer robusten, nachhaltig ausgerichteten Realwirtschaft leistet. Die Investmentstrategie stützt sich auf ein quantitatives Portfolio­konstruktionsmodell, das auf hohe Dividendenrenditen, planbare Gewinne und niedrige Volatilität optimiert ist. Die Titelauswahl erfolgt aus einem globalen Universum von rund 350 Unternehmen. Das Portfolio selbst umfasst etwa 70 bis 90 Werte, überwiegend aus Europa und den USA. Sie stammen vor allem aus den Branchen Versorger und Industrie.
Gemanagt wird der Fonds von Edward Lees und Ulrik Fugmann, die gemeinsam über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Analyse nachhaltiger Unternehmen verfügen.

Weltweit systematisch investieren

Mit dem PTAM Global Equity (ISIN: LU 287 159 196 7) hat PTAM einen neuen Aktienfonds aufgelegt, der auf der gleichen Strategie wie der erfolgreiche PTAM Global Allocation basiert. Fondsmanager Stephen Duchateau setzt dabei auf ein regelbasiertes Modell. Herzstück des Ansatzes ist ein mathematisches Multi-Faktor-Modell, das wöchentlich rund 15 000 globale Aktien überprüft. Im Mittelpunkt stehen solide Bilanzstrukturen, nachhaltige Ertragskraft und attraktive Bewertungen. Hinzu kommt ein Momentum-Faktor. Diese Bottom-up-Analyse bildet die erste Säule des Anlageprozesses. Parallel dazu fließen umfassende makroökonomische Analysen ein, die bestimmen, wie stark der Fonds in verschiedenen Regionen, Sektoren und Risikokategorien gewichtet wird. Zinsentwicklung, Risikoprämien, Liquiditätsindikatoren und relative Bewertungsniveaus spielen hierbei eine zentrale Rolle. Das Resultat ist eine dynamische Allokation, die sich flexibel an veränderte Marktbedingungen anpasst.

Bonds bevorzugt

Lazard Asset Management hat den Lazard Global Bond Fund (ISIN: IE 000 O32 25K 2)lanciert – einen flexibel verwalteten Rentenfonds, der geopolitische Spannungen und makroökonomische Brüche gezielt als Chance nutzen soll. Verwaltet wird er von Michael Weidner in Frankfurt und Benjamin Dietrich in New York. Investiert wird weltweit in Staats- und Unternehmensanleihen, supranationale Titel, inflationsgeschützte Papiere und ausgewählte Hochzinsanleihen – sowohl in entwickelten Märkten als auch in Emerging Markets. Ausgangspunkt der Strategie ist ein fundamentaler Anlageprozess, der gleich sechs Renditequellen miteinander verbindet: Länderallokation, aktives Laufzeitmanagement, Sektor- und Titelselektion, Positionierung entlang der Zinsstrukturkurven sowie ein opportunistisch genutztes Währungsmanagement. Mit etwa 100 bis 150 Positionen, striktem Risikomanagement und einer aktiven Steuerung der Duration will das Managerduo ein Port­folio konstruieren, das sich durch asymmetrische Risiko-Rendite-Profile auszeichnet.

Private Markets ohne Mindestanlage

Mit dem RockPhant ELTIF 1 (ISIN: DE000A40A508) können Anleger ohne Mindestanlage in ein Private-Equity-Vehikel investieren, das bislang institutionellen Investoren vorbehalten war. Er ist als semi­offener Publikums-AIF konzipiert und eine Kooperation von HANSA­INVEST und der HMW Emissionshaus AG. Der Dachfonds investiert in Private-Equity- und Venture-Capital-Zielfonds aus der EU. Neben Beteiligungen am Primärmarkt sind auch Sekundärmarkttransaktionen sowie Co-Investments möglich. Im Fokus stehen mittelständische Unternehmen, die von strukturellen Wachstumstrends profitieren, etwa in den Bereichen Digitalisierung, Deep Tech, Life Sciences, Material- und Umwelttechnologie, Automatisierung und Robotik. Ziel ist eine breite Streuung über verschiedene Branchen und Märkte. Die Laufzeit ist zunächst bis 2040 angesetzt, eine Anteilsrückgabe wird nach einer fünfjährigen Mindesthaltefrist ermöglicht.

Gefragte CLOs

Der State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETFs (ISIN: IE 000 VU9 AUN 9) investiert in derzeit 39 variabel verzinste, auf Euro lautende und mit „AAA“ bewertete Papiere. Mit dem Fonds erhalten Anleger Zugang zu Senior-Tranchen, die durch vorrangig besicherte Unternehmenskredite unterlegt sind – ein Bereich des Kreditmarkts, der in der Vergangenheit durch hohe laufende Erträge und ein niedriges Durationsrisiko überzeugt hat. Gerade in einem Umfeld hoher Zinsen und konjunktureller Unsicherheit gelten diese strukturierten Anleihen laut Ann Prendergast, Head of EMEA, als interessante Renditequelle. Ein besonderes Merkmal des ETF ist sein aktives Management: Blackstone, weltweit größter Verwalter von CLOs und Leveraged Loans, übernimmt die Auswahl und Steuerung der Wertpapiere.

Hier lesen Sie Teil 1 über die spannendsten Newcomerfonds.

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